湖北
前几年，蜂拥至越南建厂的各大资本正在大量撤资？一时间，越南的 “制造大国” 美梦沦为泡影。
01
“越南实验”以收缩告终
路透社8月9日报道，快时尚巨头SHEIN正在大幅缩减其在越南的运营规模，大批此前跟随 SHEIN 前往越南设厂的中国供应商正陆续撤回国内。
SHEIN一家面向全球市场的快时尚跨境电商零售企业。当年也是跟风去越南办厂。2024年时，美国欲取消对中国的 800 美元以下的小额包裹免税政策，对华关税一度飙升到了 145%。
为了应对中美贸易不确定性，很多企业都采取 “中国 + 1” 策略，即在依赖中国的同时，去亚洲其他地区建立第二生产基地。
SHEIN跟随浪潮，于2024年末赴越南胡志明市租赁15公顷的物流中心，其供应商们也受其鼓励在越南建厂。
然而，这场声势浩大的产业链大转移，却在一年多以后宣告“落幕”。
SHEIN在越南期间，不仅运营效率大幅下降，招工困难，生产效率和供应链响应速度也难以匹配需求，而由于特朗普开始对东南亚各国加征关税，对越南关税上升到了 20%，出口成本陡增，在越南的最后一点红利也没有了。
今年供应商们纷纷从越南撤资。SHEIN则直接宣布将在广东投入超过 100 亿元建设智能供应链体系。
就这样，一场历时仅一年多的 "越南实验" 以收缩告终了！
越南实验失败的根本原因是产业链不够完善，在我看来，这更像是美国变相给中国做了一次“压力测试”，让中国避免走上美国有盛而衰的老路。
02
浪潮背后的推手
为什么这么说呢？
咱们先看美国如何推动这场浪潮。
特朗普自第一任期就开始对中国商品征收高额关税。
2018 年，美国分批次对合计 2500 亿美元的中国进口商品加征关税。这导致了大批出口企业被迫开启海外产能布局，以此规避高昂的出口关税。
到了 2024 年前后，中美贸易争端更加激烈，美方持续加码多品类商品关税，新能源电池品类最高加征 50% 专项关税、纺织轻工品类综合税率上调至 29.8%。
此时，多国东南亚工业园区迎来国内供应链厂商扎堆入驻，咱们可能有耳闻的案例包括，联想集团在墨西哥搭建电子产品组装厂房、金发科技在越南搭建改性塑料加工厂房。
2025年时，浪潮达到顶峰，特朗普第二任期开局对华关税一度升至 145%，从服装鞋类、家具家纺到消费电子，各行业企业都在加速向外布局。
在此过程中，越南凭借地理、劳动力成本等优势成为最大赢家，这是他们距离“制造业大国梦”最近的一次。
只是祸福难料，红利从来不会长久依附投机之地。
就在越南承接这波红利，得意忘形时，美国的大棒向东南亚挥来。7 月底，新的 301 关税正式落地：中国商品被征收 12.5% 的关税，而越南、泰国等东南亚国家同样面临 10% 至 12.5% 的税率。两者之间的关税差骤缩至 2.5 个百分点以内。也就是说，在中国制造和在越南制造的成本差距基本抹平。
而由于越南本土产业链残缺，辅料大多依赖国内进口，叠加人力、土地开销，关税压力之下生产成本已然倒挂，低端代工无利可图，大批资本于是选择撤出、回流国内。
越南没能接住这次投资潮，根本原因是产业链不够完善，通常来说，判断一国能否接住产业转移的依据是本地配套率，大于60% 是门槛，越南只有约 30%，只能扮演全球供应链中转站的角色， “可替代性” 太大。
对于中国来说呢？这波制造业回潮，对中国产业发展不是简单的 "失而复得"，而是一次深刻的结构再平衡机遇，给中国伟大复兴奠下一块重要基石。
03
传统制造业才是根基？
当前舆论场普遍将目光聚焦于中美科技博弈，人工智能、芯片、高端制造成为绝对主角，传统制造业似乎成了 "落后产能" 的代名词，仿佛产业升级就是要 "腾笼换鸟"、彻底告别低端制造。
但是，看看美国处境的“尴尬”就可知一味追求高科技，轻看基础制造会造成多么可怕的后果。
过去四十年，美国过度追求金融化和高附加值产业，将大量传统制造业向外转移，造成了严重的产业空心化，不得不在全世界征收关税来保护本土产业。
特朗普第一任期喊出“复兴制造业”的口号，八年过去了，美国现状却是熟练工人缺乏、供应链网络疏漏、工程化能力断层，而重建这一切的成本极其高昂。
事实上，高端科技产业的发展高度依赖传统制造业的支撑。以当下最热的人工智能产业为例，一个大模型的稳定运行，背后是一整套庞大的硬件与能源体系。
芯片制造离不开高纯特种气体和精密化工材料，服务器依赖金属结构件和散热模组，智算中心的冷却系统需要大量换热器、冷却液和管道装备, 这些环节本质上都属于传统制造范畴。没有扎实的传统工业基础，算力产业就是无源之水。更重要的是，前沿技术从实验室走向产业化，要连闯技术、工程、成本三道关，其中工程化能力最为关键。
中国拥有全球最完整的工业门类，从基础材料到精密加工，从零配件到整机装配，能够快速将技术原型转化为规模化产品，这正是未来产业落地最坚实的依托。
国家层面的战略导向也早已明确，二十大报告指出：保持制造业比重基本稳定，绝不能走 "喜新厌旧" 的路子。
我们也可理解为，高端科技是攻坚的矛，传统制造是托底的盾，二者相辅相成，不可偏废。所以，SHEIN 们的回归，不是倒退，而是中国制造业重新认识自身价值、走向更高质量发展的新起点。
注：本文部分信息经 AI 辅助整理
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