广东
盘后，7月经济数据出来了：
7月规模以上工业增加值同比增4.5%，预期4.8%；
7月社会消费品零售总额同比增0.6%，预期1.5%；
1-7月城镇固定资产投资同比-6.7%，预期-6.0%。
三项数据全部不及预期！
当然，这仍然不是关键，更重要的一点是：7月底的重磅会议之后，已经过去大半个月了，我们仍然没有看到政策发力的迹象。
大家可以回顾一下，8月上半月，不管是货币、财政，还是其它方面，都没有什么大动作。
今天看到一个观点：“子弹”要留给明年，因为明年四季度（一般是10月份）要开大会了，明年的经济数据一定要好看！
哨兵认为，这个观点说的非常有道理。
今年的情况，哨兵反复讲过，有出口的高增长，来给经济兜底，所以说，整体的数据还行，完成年初定下的目标基本上没问题。
但明年呢？
在今年的高基数之下，明年出口还能继续维持这样的高增长吗？
难度非常大！
因为今年出口高增长的主力，是AI硬件相关行业，特别是存储芯片，这里面还叠加了疯狂涨价的因素，拉高了出口总额，但明年想继续这样涨价，明显不可能了！
在这种情况下，明年就需要国内政策更多的发力，来拉动投资和消费。
特别是财政的“子弹”，今年多留一点，明年可用的空间就更大一点。
在这种情况下，依赖于投资和消费的传统“老登”行业，下半年也就没必要再抱过多的期待了。
与此同时，AI为首的科技成长行业，仍然延续着高增长态势，特别国产算力链，哨兵反复讲的“下半年国产算力链将迎来订单和业绩爆发”的观点，已经不断得到验证，而且还会继续验证！
整体上，还是重回“K型分化”的节奏。
特别是对于股市来说，接下来发布的各项经济数据、上市公司的公告（订单、业绩等），也会继续强化“K型分化”的逻辑和预期，进而刺激资金再次回流科技成长赛道。
哨兵还是继续强调“人造慢牛、人造长牛”的观点，市场主角仍然是“科技牛”，下半年哨兵继续坚定看好国产算力链！
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