广东
今天，亚太市场普遍是冲高回落，最主要的原因，就是今晚美联储主席凯文·沃什将于杰克逊霍尔发表讲话。
部分投资者预计他的表态可能偏向鹰派，所以提前离场避险。
美联储在最近一次议息会议上将联邦基金利率维持在3.5%至3.75%不变。目前期货市场已经计入了年底前加息25个基点的预期。
关于美联储加息的事儿，哨兵一直都在讲，属于是雷声大、雨点小，加息喊的再猛，实际上根本不敢加息。而市场上，则是不断借着加息的由头，反复的收割市场！
对于沃什来说，现在是骑虎难下，加息也不是（特朗普不答应，美债危机的压力也摆在那里），降息也不是（美国的通胀下不来，美联储其它理事都不会同意），所以说，现在的情况，就是一个字：拖！
然后等待形势的变化——主要就是等美国的通胀下来！
再说一条新消息：Anthropic计划9月7日美国劳动节后公布IPO招股书，或于9月下旬、10月初上市！
关于Anthropic上市的消息，之前传过很多次，没想到这么快就要正式上市了。
报道称，Anthropic希望在IPO中筹集至少1300亿美元以扩张算力，这将超过6月上市的SpaceX，当时其筹集了860亿美元。
这么大的体量，对于市场的冲击，是不可避免的。
特别是，最近美股的表现其实不咋样，在这个时候上市，美股也需要承担不小的压力。
Anthropic为什么这么着急上市？
市场上都在讲，Anthropic是要抢在OpenAI之前上市，强化自己的行业老大地位。
但哨兵认为，Anthropic可能还有其它方面的考虑：
1）来自中国开源AI大模型的竞争压力。
这个问题，近期哨兵已经反复讲过了，从Kimi K3、DeepSeek V4等，再到最近几天引爆硅谷的“牛来”大模型，昨晚也被智谱认领，为GLM-5.3-Flash (320B-A18B)。
最近中国的大模型进步太快了，不断蚕食OpenAI和Anthropic的市场，它俩都被迫降价了。
越往后，中国方面的竞争压力越大，OpenAI和Anthropic承担的压力就越大，估值可能越低。
2）美债危机的压力也不得不考虑。
近期，美债危机的问题已经搞的全球皆知。
关于这个问题，哨兵反复讲过，暂时无解，就是这么拖着、耗着……
美债危机的主因之一，就是美国AI产业链上的这些科技企业疯狂发债融资、导致市场利率不断走高，同时也让这些科技企业积累了越来越大的风险。
对于Anthropic来说，尽快上市，才能避免夜长梦多。
总的来说，哨兵的观点是，国内不缺钱、更没有债务危机的压力，政府在力推“六张网”的建设、国内科技巨头的资本开支在疯狂加码，咱们的AI基建才刚刚开始加速，后面还有巨大的增长空间，明年才是国内AI基建增速最快的一年。
所以说，北美链面临着不确定性，而国产算力链的业绩刚刚开始爆发，明年才是业绩全面爆发、增速最快的一年。
哨兵还是继续坚定看好国产算力链，保持耐心和信心就好。
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