存款增11%、不良率降，拨备覆盖率升，郑州银行的“结构性升级”开始显现

在息差持续收窄、行业整体承压的2026年上半年，城商行的半年报更像是一张“压力测试成绩单”。

8月28日，郑州银行交出完整的中期答卷：实现营业收入67.59亿元，同比增长1.04%；归属于本行股东的净利润16.77亿元，同比增长3.03%；资产总额突破7907亿元，较上年末增长6.32%。

更值得关注的是，郑州银行的存款本金劲增11.02%、逾期贷款骤降26.01%，拨备覆盖率逆势上行至193.61%。

当多数银行还在规模与质量之间艰难平衡时，郑州银行已经用数据勾勒出一条清晰的“结构性转优”曲线。这份半年报的看点，不在于增长有多快，而在于增长的“成色”正在发生质变。

存款增长质量企稳息差

上半年，郑州银行吸收存款本金总额达到5141.26亿元，较上年末增长11.02%，其中个人存款增长尤为亮眼，余额达3069.10亿元，净增超350亿元。

在利率市场化深化、存款竞争白热化的背景下，这一增速不仅跑赢了资产端扩张节奏，更直接压降了负债成本——存款平均付息率从上年同期的2.05%降至1.79%，降幅达26个基点。

这个变化的关键意义在于：存款增长并非依靠高息揽储的“虚胖”，而是伴随客群深耕和结算沉淀的“增肌”。

今年6月底，郑州银行的企业活期存款余额达732.96亿元，较上年末增加约63.4亿元；个人定期存款在利率下行通道中依然保持净流入，说明客户选择郑州银行的逻辑，正从“利率敏感型”转向“服务黏性型”。

郑州银行负债端的这种结构性改善，意味着未来息差企稳有了更坚实的支撑，净利息收入的韧性正在被重新定价。

与此同时，营收结构也在悄然优化。利息净收入同比增长3.29%至55.27亿元，在LPR下行重定价的逆风环境中实现正增长，靠的正是“以量补价”的策略奏效。

成本收入比进一步压缩至20.73%，同比下降1.33个百分点，说明每一分存款增长，都在转化为更高效的利润产出。而经营活动产生的现金流量净额达291.75亿元，同比大增276.09%，账面利润的“含金量”显著提升。

虽然手续费及佣金净收入受市场环境影响出现阶段性波动，但占营收比重较低，并不改变整体向好的趋势。

逾期骤降26%释放利润弹性

如果说负债端的变化是“加固底盘”，那么资产端的信号则更具穿透力。

截至6月末，郑州银行发放贷款及垫款总额4187.83亿元，较上年末增长2.08%，其中公司贷款增长6.41%，科技贷款余额达333.08亿元，较上年末增加10.83亿元，普惠小微贷款余额550.77亿元，服务客户超8万户。

在信贷投放保持定力的同时，郑州银行资产质量的改善更加突出：逾期贷款余额130.70亿元，较上年末大幅减少45.94亿元，降幅高达26.01%；逾期贷款占比降至3.12%，回落1.19个百分点。不良贷款率压降至1.68%，较上年末下降0.03个百分点；拨备覆盖率提升7.8个百分点至193.61%。

“逾期先行、不良跟进”是银行资产质量的铁律。逾期贷款的大幅下降，意味着未来不良生成的压力正在从源头缓解，资产质量的拐点已经领先于不良率指标出现。

更值得关注的是，郑州银行正常类贷款迁徙率从上年末的2.92%骤降至1.41%，关注类迁徙率更是从16.93%降至3.23%——这说明新增风险正在被有效“断源”，而非仅仅依靠核销和处置来“修饰报表”。

报告期内，郑州银行计提信用减值损失32.71亿元，同比增加3.13%，拨备计提力度不减反增，进一步夯实了风险抵补能力。

这种“主动出清+源头管控”的组合，为利润端打开了弹性空间。

上半年，在拨备没有“松手”的前提下，归属于郑州银行股东的净利润依然实现3.03%的增长，加权平均净资产收益率(年化)逆势提升至7.29%。

换句话说，郑州银行这份利润增长没有被超额拨备所“绑架”，含金量远高于单纯依靠降低拨备释放的利润。随着风险出清接近尾声，未来拨备反哺利润的空间值得期待。

结语

对于投资者而言，郑州银行这份半年报最值得关注的，不是某一项指标的涨跌，而是“资产负债结构—风险管控—经营效率”三者之间形成的正向循环正在确立。

存款的高质量增长为资产端提供了稳定的低成本“弹药”，风险端的大幅出清让利润增长不再被拨备“绑架”，成本端的持续优化则让每一单位收入都更“值钱”。

当结构性的变化开始显现在财务数据中，市场的定价逻辑也终将从“周期焦虑”转向“价值重估”，郑州银行“转优”的步伐速度越来越快。