罕见存款利率倒挂，存5年、3年、2年利息不如存1年

记者丨叶麦穗

编辑丨方海平,曾芳

银行存款利率期限结构再现罕见变局！

21世纪经济报道记者发现，四川阆中融兴村镇银行落地极致利率倒挂定存方案，成为业内首家1年期整存整取利率全面高于2年期、3年期、5年期所有中长期定存产品的利率的银行，彻底打破“存款期限越长、收益越高”的行业常规，存款利率倒挂的现象从中长期产品扩展到了1年期产品。

有银行定存利率全面倒挂

阆中融兴村镇银行近期发布存款利率调整公告，宣布自2026年8月25日起，下调2年期整存整取定期存款利率，此次调整后该行各期限定存利率形成显著差异化格局。

最新利率标准显示，该行1年期整存整取利率为1.4%，2年期、3年期、5年期利率统一降至1.35%。

这一利率调整落地后，市场出现罕见的存款收益反向现象：同一笔资金存入该行，存款期限越长，年化收益反而越低。储户选择1年期定存的收益，全面高于2年期、3年期、5年期等所有中长期定存产品的收益。

从公开市场信息来看，这是近年来国内银行业首个全期限中长期定存利率低于短期定存利率的极致倒挂案例。

据记者了解，该行上一次利率调整仅在半月之前——2026年8月13日，该行曾同步调整全期限定存利率，彼时1年期利率为1.4%，2年期利率为1.5%，3年期及5年期利率为1.35%，整体利率结构仍保持常规态势，未出现1年期和2年期倒挂的情况。

不过9月3日，记者再次登录该行官微，上述调整公告已删除。

事实上，银行定存利率期限倒挂并非个案，年内多家银行均出现类似差异化利率调整。

其中，招商银行“灵动存”产品2年期利率1.4%，高于3年期1.25%、5年期1.3%的利率水平；渣打银行大额存单1年期与5年期利率持平，均为1.2%；贵阳小河科技村镇银行5年期定存利率2.00%，低于3年期2.15%；云南石屏北银村镇银行自2026年8月1日起下调5年期定存利率至1.70%，与3年期利率形成20个基点的倒挂利差。

除利率倒挂外，银行业还出现了期限利率趋同的新特征。2026年8月20日，上海松江富民村镇银行发布公告，自8月21日起调整人民币存款利率，将1年期、2年期、3年期整存整取利率统一调整为1.65%，起存金额50元，成为业内首家实现短中长期主流定存产品利率完全一致的银行。

该行调整前1年期、2年期、3年期利率分别为1.65%、1.75%、1.75%，通过下调2年期、3年期各10个基点，抹平了各期限定存的收益差距。

为何出现存款利率倒挂

业内分析指出，存款利率期限结构倒挂、长短期利率趋同等异常现象的出现，核心在于银行业净息差持续承压下的负债端精细化调控，是银行主动压降中长期负债成本、适配市场资金需求的重要举措。

天府立言金融研究院院长曾刚表示，当前中小银行集中调整中长期存款利率，本质是应对行业息差压力的常态化经营行为。

融360数字科技研究院发布的数据印证了存款利率整体下行的行业趋势。2026年7月，银行多数期限整存整取定存利率延续回落态势，除5年期外，其余各期限利率均环比下降。具体来看，3个月期平均利率为0.949%，6个月期为1.152%，1年期为1.263%，2年期为1.358%，3年期为1.683%，分别环比下降0.2个基点、0.1个基点、0.2个基点、0.4个基点、0.1个基点；仅5年期利率环比微涨0.7个基点至1.560%，但仍低于3年期平均利率，期限倒挂特征显著。

行业负债端调整的背后，是银行业净息差企稳回升但结构分化加剧的行业格局。国家金融监督管理总局数据显示，2026年二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度回升1个基点，终结了自2022年一季度以来连续17个季度的下行态势，实现首次环比正增长。

尽管行业整体息差触底企稳，但不同类型银行盈利走势显著分化。梳理42家A股上市银行半年报可见，行业呈现“低位企稳、阵营分化”的鲜明特征。国有大行息差表现极具韧性，2025年末、2026年3月末及6月末，国有大行净息差均值稳定在1.34%；城商行走出V型反弹走势，一季度净息差环比下行9个基点，二季度全额收复跌幅，其中南京银行、江苏银行二季度息差分别回升38个基点、26个基点，改善幅度亮眼。

从个体机构来看，银行间净息差差距悬殊。2026年上半年末，42家上市银行净息差首尾差值达139个基点，紫金银行以1.09%垫底，常熟银行以2.48%领跑全行业。全行业净息差超1.80%的银行共5家，均为区域性中小银行及零售特色股份制银行；而紫金银行、厦门银行、上海银行3家机构净息差不足1.20%，尾部压力显著。

细分赛道来看，国有大行息差走势稳健，六大行净息差集中在1.23%—1.37%的窄幅区间，防御属性凸显。股份制银行内部分化明显，招商银行、平安银行净息差维持1.80%以上的高位，而浦发、光大、民生等股份行息差处于行业相对低位。农商行阵营两极分化最为突出，常熟银行稳居行业榜首，紫金银行持续垫底。

对于后续行业息差走势，机构与银行自身普遍作出稳健预判，认为下行空间已大幅收窄。光大证券指出，2025年银行业息差呈L型走势，全年收报1.42%，2026年贷款定价企稳，息差将延续平稳态势。

同时，行业仍存在阶段性压力与结构性支撑。招商银行副行长彭家文提示，2026年上半年该行浮息贷款集中重定价，贷款收益率仍存下行压力，而活期存款利率已基本触底。

中国银行副行长刘承钢则表示，下半年银行净息差将呈现“压力与支撑并存”的格局，长期定存到期重定价将持续压降负债成本，推动息差韧性进一步增强，整体延续企稳回升态势。

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出品丨21财经客户端 21世纪经济报道

编辑丨江佩霞