广东
AI硬科技卷土重来，港A股又站回“光”里。
周三，光通信、PCB、光芯片、光纤概念等全线上涨。
截至发稿，A股华脉科技3连板，天洋新材、三孚股份等涨停，长飞光纤涨超8%，“易中天”中际旭创、新易盛、天孚通信纷纷上扬。
千亿巨头华工科技开盘即涨停，最新总市值达1111.88亿元。
港股光通信、PCB股同样表现强势。
其中，曦智科技大涨超23%，海光芯正涨超10%，长飞光纤光缆涨超6%，中际旭创、建滔积层板涨超3%。
利好刺激
本轮上涨，是全球光通信产业链的共振。
隔夜，在亚马逊与高通联手消息的引爆下，美股光通信概念率先狂飙。
Lumentum收涨超11%，康宁、Coherent、Nebius涨超7%，应用光电超涨5%，高通涨超3%，博通涨超2%。
据悉，高通与亚马逊达成最高600亿美元AI数据中心芯片长期合作协议。
双方还将开发最高达1.6T及后续世代的光连接方案，支持亚马逊数据中心网络的高带宽互联。
两大巨头的联手直接引爆了CPO板块。
与此同时，康宁也签下美国电信巨头Verizon数十亿美元光纤长单。
双方签署了一项为期多年的、价值数十亿美元的供应协议，合作将持续至2032年。
根据协议，康宁将在2027年至2032年期间向Verizon供应超过8000万英里的高密度光纤以及相关连接解决方案。
此前，康宁已与Meta、英伟达、亚马逊等达成大额长单。
人工智能热潮下，全球AI算力需求正从芯片外溢至网络传输基础设施层。
国内来看，政策已经定调2030算力发展目标。
工业和信息化部近日印发的《信息通信行业发展“十五五”规划》提出，到2030年全面建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网，加快形成技术先进、安全可控的信息通信产业体系。
行业层面，中国光博会正拉开帷幕。
第二十七届中国国际光电博览会（CIOE中国光博会）9月9日至11日在深圳国际会展中心举办。
展会主题涵盖信息通信、精密光学、摄像头技术及应用、激光及智能制造、红外、智能传感、新型显示、AR&VR和光电子创新等领域。
剑桥科技、新易盛、天孚通信、联讯仪器、亨通光电、三环集团、长光华芯等光模块、光器件、光纤光缆、光芯片领域的企业均参展。
“光”又回来了？
在一轮回调后，AI硬件正在重回交易主线。
中国银河证券指出，当前产业端出现三个显著变化：
一是速率演进超预期，1.6T光模块已迈入商业化元年并开启规模化出货，单波400G及3.2T/6.4T等前瞻方案密集亮相，800G与1.6T合计市场规模有望占据整体市场重要比例；
二是互联架构加速向“光电融合”演进，为解决高速率下的功耗与信号完整性瓶颈，NPO方案正加速推动光引擎向交换芯片侧靠近，CPO技术也逐步从实验室验证走向小批量交付；
三是底层核心器件价值量凸显，随着3.2T及NPO/CPO的推进，DFB、EML等有源芯片及精密耦合组件等上游环节的重要性同步提升，国产光芯片自给率正加速突破。
与此同时，高盛最新大幅上调了全球光模块市场规模预测。
该行预计在2026年至2028年将分别达到约677亿美元、1314亿美元和1485亿美元，较此前预测上调33%、81%和115%。
同期全球光模块出货量预计达到5.48亿、6.91亿和7.29亿只，较此前预测上调21%、31%和31%。
高盛认为，这轮上修并非单纯来自AI服务器数量增长。
更重要的是AI服务器架构持续向高速网络迁移，加上单颗GPU或ASIC芯片所需光模块数量增加，推动800G、1.6T乃至3.2T需求快速放量。
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