AI算力重构光通信：从电信配套到算力基建主线

近期，光通信板块密集释放出值得产业界高度关注的信号。中国移动2026至2027年普通光缆集采落地，均价较上轮大幅抬升；高盛全线上调2026至2028年全球光模块出货量预测；康宁先后与Zayo、Verizon签署长期光纤供应协议；CIOE中国光博会上，长飞系统展示了面向AI Scale架构的新型光纤方案；中国电信则披露50G-PON产业链已具备规模商用条件。这些看似分散的事件，指向同一条产业主线：AI算力正在改变光通信的需求逻辑，光纤光缆与光模块正从传统电信网络的配套角色，走向算力基础设施的核心支撑。

量价与出货预期共振：市场信号密集释放

光纤光缆的价格信号尤为直接。中国移动本轮普缆集采采购规模约216.18万皮长公里，17家厂商顶格报价，按中标总价折算，普缆均价约102.56元/芯公里，较上轮集采价格大涨约90%。从现货市场看，G.652.D光纤含税价格从去年四季度的25元/芯公里升至目前的超过100元/芯公里；G.657.A2光纤从一年前的32元/芯公里涨至240元，价格变化幅度显著。中国主要光纤制造商订单已排到2027年初。

光模块侧的预期上修同样引人注目。高盛将2026至2028年全球光模块整体出货量预测分别上调21%、31%、31%，其中800G及以上产品上调31%、39%、36%，1.6T及以上产品上调29%、61%、50%。其预计2026年全球光模块市场规模达680亿美元，2027年增至1310亿美元，2028年进一步达到1480亿美元。800G及以上细分市场将以69%的复合年增速扩张，从今年的450亿美元增长到2028年的1300亿美元。出货量方面，2026年800G产品预计出货4500万只，1.6T出货3300万只；到2027年，1.6T将翻倍至7100万只，3.2T则在2027年和2028年分别放量到2300万只和6800万只。

企业业绩从侧面印证了行业景气度。长飞光纤上半年归母净利润29.25亿元，同比增长888.88%；亨通光电营收420.26亿元，同比增长31.13%；中天科技营收309.39亿元，同比增长31.10%。光模块领域，中际旭创上半年营收417.78亿元，归母净利润136.51亿元；新易盛营收209.1亿元，归母净利润75.29亿元；剑桥科技归母净利润3.28亿元，同比增长171.08%；东山精密通过收购索尔思光电切入光通信，上半年归母净利润29.57亿元，同比增长290.09%。中际旭创、新易盛、天孚通信三家合计营收655.2亿元、归母净利润223.8亿元。

这轮需求扩张的底层逻辑，与AI数据中心架构变化直接相关。过去一年，AI基础设施建设思路出现两个关键转变：一是组网方式从scale-out走向scale-up与scale-out并举，英伟达GB200、GB300机架级方案将72颗GPU装入一个机柜，机柜内部和机柜之间均需高速光连接，单颗GPU对应的光模块用量成倍增加；二是谷歌、亚马逊、Meta等云厂商自研ASIC芯片规模超出预期，其网络架构与英伟达体系不同，但同样依赖光互连，且用量可观。高盛在研报中将机架级服务器和ASIC服务器出货量上修，列为本次出货量预测上调的重要驱动之一。中际旭创半年报亦披露，2026年二季度微软、亚马逊、Meta、谷歌四家云厂商资本开支合计1649亿美元，同比增长约86%，其中固定比例流向网络设备，高速光模块是其中价值量最高的部件之一。

供给端：新型光纤亮相光博会，海外运营商锁定长期供应

需求快速扩张的同时，供给端的布局也在提速。在CIOE中国光博会上，长飞AI光纤解决方案产品与BD经理李书海以《算力时代：AI Scale架构下的新型光纤》为题，系统阐述了AI算力扩张的三种范式：Scale up指单机柜或单节点内GPU互联，连接距离小于50米，当前以铜缆为主，但随着速率和密度提升正逐步“光进铜退”；Scale out指机柜间横向互联，距离约2公里，依赖高密度光纤，OCS全光交换机正在加速引入；Scale across指跨数据中心互联，正演变为跨AI集群互联，距离超过10公里，通过干线光纤实现连接。

李书海将密度与时延概括为AI算力扩展的两个核心痛点。一方面，万卡乃至十万卡集群的高密度互联带来布线复杂、空间紧张、维护困难等问题；另一方面，集群规模扩大导致网络路径更长、交换层级和链路跳数增加，而AI训练对时延高度敏感。他总结称，密度决定集群能否继续扩展，时延决定算力能否高效释放。针对这些挑战，长飞展示了多芯光纤、传像光纤和空芯光纤等方案。多芯光纤方面，长飞可提供SDM4、SDM7常规产品，并具备19芯、38芯等更高芯数的定制化设计与制备能力，已协同运营商和产业伙伴推进现网部署。面向Scale up OIO光互连需求，长飞提供基于传像光纤的Micro LED一对多连接方案，具备1万芯与3万芯产品能力。空芯光纤则瞄准时延痛点，相比传统实芯光纤传输速度可提升约47%，长飞空芯光纤具备最低0.032dB/km的衰减、单根拉丝超91公里的连续长度和累计超万芯公里的商用交付规模。长飞强调，其提供的不是单根空芯光纤，而是覆盖光缆、熔接、测试与现网接入的完整外线工程解决方案，并针对DCN场景开发了O波段小尺寸空芯光纤方案。

海外市场也在同步锁定光纤供应。美国网络运营商Zayo与康宁扩大战略供应协议，锁定了本十年剩余时间所需的大部分光缆。Zayo首席网络官Troy Lupe表示，光纤供应正成为AI基础设施部署中更具实质性的约束，预计未来两年压力将持续累积，需求来自宽带扩展、数据中心建设加速以及AI对设施内部和设施之间更高光纤用量。Zayo计划到2030年新增15000路由英里，其中包括与英伟达合作建设超过8000英里新长途光纤。此前，康宁还宣布向Zayo供应数据中心互联光纤的长期协议，并与Verizon签署价值数十亿美元的高密度光纤供应协议，将在2032年前提供超过8000万英里高密度光纤。

中国厂商在全球光纤供应链中占据重要位置。据统计，中国厂商占据全球光纤光缆市场60%以上份额，全球70%的光纤预制棒和光纤产能集中在中国。以长飞为例，其光纤预制棒自给率达100%，在G.654.E高端光纤市场占有率高达80%至90%。

接入网与网络“升格”：AI推动光通信基础设施升级

AI算力对光通信的拉动，不仅体现在长途干线侧和数据中心内部，也在向光接入网和整体通信网络架构传导。

在CIOE同期召开的“万兆光接入：AI+智能化升级与应用论坛”上，中国电信研究院光接入网中心总监张德智介绍了中国电信光接入网的高速和智能化演进思路。针对现网海量EPON终端向万兆升级的难题，张德智提到，中国电信现网拥有近5000万宽谱终端，若全部替换或升级，将产生数十亿至上百亿的改造成本，同时面临用户终端替换意愿低、运维复杂度高等现实问题。为此，中国电信联合华为、中兴、烽火等产业链伙伴，历时两年多技术攻关，推出时分与波分合一的融合方案。该方案通过优化波长设计，定义1366nm新工作波长，规避宽频EPON终端干扰问题；设备侧实现OLT板卡归一化，单块板卡可兼容时分、波分双模式，支持光模块自适应识别与自动切换；产业端创新推出时分/波分合一光模块，兼顾两种部署模式，降低网络迭代成本。终端侧，中国电信联合产业链推出归一化ONU方案，旨在降低终端改造门槛和复杂度，全面兼容现有ODN网络。经过多轮实验室测试、厂商预商用验证及三个月以上现网试点，整套融合方案运行稳定，已具备全国规模化商用条件。张德智表示，当前50G-PON核心ASIC芯片、光模块、器件已全面成熟，归一化终端产品已具备商业能力，明年将迎来规模化交付。他同时指出，当前设备痛点集中在成本与功耗偏高，后续可依托DML技术落地、DSP架构优化持续降本降耗。

除高速接入技术迭代外，中国电信也在推进光接入网智能化升级，核心思路是以智能互联为底座，构建基于AI技术的系列网元级智能体，打造网络自调优、主动服务、闭环感知能力，依托智联总线打通多类型智能体可信交互通道，实现多算法、多模型协同联动。基于智能化能力，中国电信落地弹性智联方案，依托PON网络替代传统高成本专线，为数字人直播、新智算等新兴业务提供确定性链路保障，实现业务需求一键开通、网络参数自动适配、业务KQI闭环验证，推动光网络从被动管道向主动感知、分级保障的智能服务底座升级。

政策层面，“十五五”相关规划也为光通信基础设施升级提供了方向。工信部、国家发改委联合印发的《电子信息制造业发展“十五五”规划》提出，到2030年规模以上企业营收突破30万亿元，并在重点任务中明确夯实光子产业发展根基，设置光子关键技术和产品研发专栏，推动光电融合集成平台建设。工信部印发的《信息通信行业发展“十五五”规划》要求，推进算力传输通道建设，部署400G及以上高速传输技术，建设光纤直达链路，推动100G光网设备下沉，推进万兆光网覆盖。政策与市场双重驱动下，光通信网络正从传统电信配套向算力基础设施“升格”。

景气延续与扩产隐忧

从供需格局看，光棒作为光纤制造的核心环节，约占光纤制造成本的70%，扩产周期普遍达18至24个月。中国银河证券认为，紧平衡格局预计至少延续至2027年末，中国移动集采价上升表明行业正告别低价内卷、转向成本定价。据Gartner预测，2026年全球AI基础设施投资将达9.34万亿元，同比增长42%；2027年进一步攀升至11.94万亿元，增幅28%。2025年全球数据中心光纤光缆需求同比增长75.9%，用量达6960万芯公里，2026年有望突破1亿芯公里。产业需求正从光纤到户向光纤到GPU转变。

但高景气也催生了新一轮扩产。亨通光电计划将内蒙古基地光棒产能提升1.5倍，长飞光纤募资22.29亿港元扩建全球基地。回顾上一轮周期，4G与光纤到户高峰后曾出现产能过剩，普缆集采价两年暴跌超80%。当前全球多国同步扩产，产能过剩风险并非可以忽视。此外，AI算力及云厂商资本开支不及预期、光棒新增产能及供需格局变化、集采价格及现货价格大幅波动等风险，均需持续关注。

从更长期的视角看，空芯光纤、多芯光纤等前沿技术的产业化进度，将影响光通信基础设施能否持续匹配AI算力扩张的节奏。历史经验表明，由供需错配驱动的超级周期终会面临供给追赶需求的拐点。对光纤光缆和光模块产业而言，既要在景气周期中把握订单与盈利窗口，也需避免重演“涨价—扩产—过剩—暴跌”的轮回，通过技术升级和全球化布局构建更稳健的竞争壁垒。AI算力把光通信推向了算力基础设施的主线位置，但这条主线能走多远，取决于产业界能否在需求扩张与技术迭代之间找到可持续的平衡。