多名券商员工被罚！有人代客炒股7年交易25亿，巨亏9206万；有人涉内幕交易被罚没125万

近日，据湖南证监局和安徽证监局披露的行政处罚决定书显示，两名券商从业人员因严重违规行为被处罚。其中，中泰证券前员工杨文明私下接受客户委托炒股长达七年，累计交易金额高达25.3亿元，最终造成客户账面亏损9206万元；国某证券“95后”员工方大意则利用工作便利参与内幕交易，同时违规持有、买卖证券，最终被罚没合计约125万元。

两起案件凸显证券从业人员违规行为“高投入、高亏损、高代价”的尴尬现实。

七年代客操盘：交易25.3亿，巨亏9206万

9月18日，湖南证监局发布的行政处罚决定书〔2026〕12号显示，当事人杨文明系中泰证券从业人员。经查明，2017年10月10日至2017年11月30日、2020年4月24日至2021年1月14日以及2022年11月3日至2024年1月4日期间，杨文明接受谭某委托，通过下达交易指令的方式操作张某普通账户，累计交易金额1.91亿元，账面亏损182.92万元；2017年11月10日至2024年3月6日期间，杨文明通过同样方式操作张某信用证券账户，累计交易23.38亿元，实际亏损9023.31万元。

两个账户合计累计交易金额达2,529,607,504.40元，合计账面亏损92,062,237.71元。湖南证监局认定，上述事实有《委托理财协议》及《承诺书》、交易记录、银行账户资料、询问笔录、劳动合同、监管系统报备资料、交易所计算结果等证据证明。值得注意的是，杨文明接受委托期间未产生违法所得。

湖南证监局认为，杨文明的行为违反《证券法》第一百三十六条第二款的规定，构成证券公司从业人员私下接受客户委托买卖证券行为。依据《证券法》第二百一十条，湖南证监局决定对杨文明给予警告，并处以50万元罚款。

据媒体报道，杨文明曾任中泰证券湖南分公司前负责人，属于券商分支机构的管理层人员。

“95后”员工内幕交易：获利20余万，罚没125万

安徽证监局同文号（〔2026〕12号）行政处罚决定书则披露了另一起性质不同的案件。当事人方大意，男，1996年10月出生，系国某证券股份有限公司员工。

经查明，永安行科技股份有限公司于2024年11月20日晚发布《关于筹划重大资产重组的停牌公告》，该事项属于《证券法》规定的内幕信息，内幕信息形成不晚于2024年8月19日。方大意作为证券公司员工，因工作原因获取该内幕信息，知悉时间不晚于2024年8月19日。在内幕信息敏感期内，方大意控制使用“毛某明”账户买入“永安行”93,800股，买入金额137.05万元，后全部卖出，卖出金额158.1万元，扣除交易税费后获利208,906.09元。

除内幕交易外，方大意在证券从业期间还存在违规持有、买卖证券行为。其控制使用“毛某明”“厉某单”两个证券账户，累计交易证券95只，累计买入金额19,092,829.20元，累计卖出金额18,884,052.71元，扣除交易税费后整体交易亏损。

安徽证监局决定：就内幕交易行为，依据《证券法》第一百九十一条第一款，没收方大意违法所得208,906.09元，并处以100万元罚款；就从业人员违规持有、买卖证券行为，依据《证券法》第一百八十七条，处以4万元罚款。综合两项，方大意被没收违法所得208,906.09元，并处以104万元罚款，合计罚没约124.89万元。

监管持续高压

两起案件并非孤例。近期多地证监局密集披露证券从业人员违规处罚案例，呈现出“交易金额大、实际亏损多、罚款代价高”的共同特征。

天津证监局此前披露的一则案例中，证券从业人员迟某在长达19年的时间里，实际控制并使用多个他人证券账户交易多只股票，经计算累计亏损476.21万元，最终被处以25万元罚款。更早前，光大证券前员工张某楠在2025年4月至2026年1月期间借用他人账户买卖股票，累计成交金额近1200万元，盈利仅7.99万元，最终被没收违法所得并处以等额罚款。

从湖南、安徽两案的处罚力度来看，监管层对证券从业人员违规行为保持“零容忍”态势。经济观察网报道指出，两地证监局“不仅没收了相关人员的非法所得，还辅以高额罚款，彰显出净化资本市场环境的决心”。

一位长期关注证券合规的业内人士对媒体表示，上述案件暴露出部分券商在从业人员行为管理和合规内控方面仍存在薄弱环节，特别是对分支机构管理人员的日常监督亟待加强。监管部门近年来持续加大对此类行为的查处力度，相关从业人员应引以为戒，严守合规底线。