140万罚单，撕开1.5万亿成都银行的隐秘风险

2026年9月18日，国家金融监督管理总局重庆监管局挂出一则行政处罚信息公示。

成都银行股份有限公司重庆分行及相关责任人，因“贷款调查、审查不到位，授信额度测算不审慎，员工异常行为排查不到位”等违法违规行为被处罚。其中，为“对成都银行股份有限公司重庆分行罚款140万元。对陈宏、孙振、任灵、杨正蓉、华逸龙、刘双剑警告。对涂敏、王洪涛警告并罚款共计10万元。对唐晓雅禁止从事银行业工作3年。”

来源：国家金融监督管理总局官网

罚单不大，合规问题不容小视

140万元，对一家总资产1.5万亿元、上半年净利润69.05亿元的银行来说，数字上几乎可以忽略。真正有信息量的是另外两处：一是被追责的人有9名，且出现了“禁止从事银行业工作3年”这一处罚；二是出问题的环节——贷款调查、授信额度测算，这是信贷业务最前端的两道闸门，而不是什么复杂的创新业务。

更值得注意的是，这不是重庆分行第一次在同一个方向上栽跟头。2021年8月25日，原中国银保监会重庆监管局对成都银行重庆分行罚款185万元，事由包括“信贷资产分类不准确；不按项目进度放款；未对集团客户统一授信；违规办理同业投资”；同年12月21日，该分行又被罚款150万元，事由为“信贷资产转让不规范，风险未完全转出，资产减值准备提取不足；贷款'三查'不严；违规办理同业投资”。五年过去，合规问题延续，均被揪出被处罚。

重庆分行也不是孤例。2025年12月5日，四川金融监管局对成都银行总行罚款90万元，同时对绵阳分行、眉山分行、天府新区分行、简阳支行、崇州支行、温江支行、彭州支行、青羊支行、都江堰支行、锦江支行、金牛支行、大邑支行、琴台支行、成华支行、双流支行等15家分支行合计罚款635万元，并对孙洵、艾志伟、袁勇等13人警告并罚款合计73万元，事由为“对相关贷款、存款、贴现、票据业务管理不审慎等”，处罚金额合计725万元。再往前，2022年12月13日，该行因“违规发放土地储备贷款、违规置换他行贷款、贷款风险分类不准确、违规向不符合信贷条件的项目承接主体授信”，被四川监管局罚款650万元。

从2021年到2026年，从重庆到成都本地15家分支行，反复出现的关键词高度一致：贷款三查、风险分类、授信测算。这不是某一个人的疏忽，更像是一套流程在自上而下的执行中被打了折扣。

规模还在跑，效益在减速

成都银行1996年由成都市财政局等发起设立，2018年上市，此后长期处于“无实际控制人、无控股股东”状态。

2021年6月23日，公司公告称，成都天府水城城乡水务建设有限公司拟将持有的100万股（占比0.027684%）无偿划转至成都欣天颐投资有限责任公司；划转后，成都市国资委控制的市属国企合计持股比例由29.999937%升至30.027620%，成都银行由此变更为成都市国资委为实际控制人、成都交子金融控股集团为控股股东。2021年9月17日，过户登记完成。

此后国资持续加固控制权：2025年2月，“成银转债”完成强制赎回与转股，累计79.95亿元转为6.26亿股A股，总股本增至42.38亿股；2025年8月27日至2026年4月8日，成都产业资本控股集团与成都欣天颐累计增持约5473万股、耗资9.57亿元，成都市国资委的控制比例升至31.32%。

人事上，2025年8月原董事长王晖调任成都农商银行，原成都农商银行党委书记、董事长黄建军对调至成都银行，2025年9月22日当选董事长，2026年3月11日任职生效；行长徐登义于2024年12月到任。新班子接手的，是一张仍在扩张、边际效益却在变薄的银行。

先看曲线。2023年至2025年，成都银行营业收入分别为217.02亿元、229.82亿元、236.03亿元，同比增速从5.90%降至2.70%；归属于母公司股东的净利润分别为116.71亿元、128.58亿元、132.83亿元，同比增速从10.17%降至3.31%。同期加权平均净资产收益率为18.78%、17.81%、15.39%，净息差为1.81%、1.66%、1.59%，平均资产收益率为1.16%、1.10%、1.00%。三条曲线方向一致，一路向下。

2026年半年报延续了“规模稳、增速平”的格局。截至6月末，总资产14970.52亿元，较上年末增长985.79亿元，增幅7.05%；存款总额10606.88亿元，增幅7.30%；贷款总额9024.16亿元，增幅4.97%。上半年营业收入127.76亿元，同比增长4.13%；归母净利润69.05亿元，同比增长4.35%；加权平均净资产收益率7.49%，较上年同期下降0.45个百分点；资产利润率（年化）0.95%，2024年上半年还是1.08%。

把这张表拆开看，矛盾就出来了。上半年利息净收入116.20亿元，同比大增18.98%，是近年少见的亮眼数字；但营业收入只增长4.13%。中间近15个百分点的落差，全出在非利息端。

具体看：手续费及佣金净收入2.19亿元，同比下降11.65%，仅占营业收入的1.71%。其中理财及资产管理业务手续费从上年同期的1.04亿元降至0.61亿元。投资收益13.24亿元，同比下降41.57%；公允价值变动损益由上年同期的+1.97亿元转为-3.47亿元，公司解释为“黄金掉期交易估值变动”。三项加总，上半年非利息净收入约11.56亿元，占营业收入9.05%；上年同期为25.04亿元，占比20.41%——半年少了13.48亿元，降幅53.8%。

塌缩的核心在债券处置。“以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的收益”从上年同期的7.29亿元降至2.01亿元，减少5.28亿元，公司给出的原因是“债券转让收入减少”。这意味着去年同期撑起营收的那部分利润，相当程度上来自出售摊余成本计量债券的一次性兑现，今年不再有同等规模。

业务上，2023年、2024年、2025年全年，成都银行手续费及佣金净收入分别为6.62亿元、7.10亿元、5.00亿元，2025年同比下降约29.6%；2026年上半年继续下滑11.65%。一家资产规模近1.5万亿元的银行，中间业务全年净收入不足5亿元，说明它的收入结构几乎没有第二支柱，全部押在息差和投放规模上。

支出端同样在挤压利润。上半年营业支出47.15亿元，同比增长7.12%，其中信用减值损失16.56亿元，同比增长17.7%，增速既高于营收也高于净利润。

资本是另一道约束。6月末核心一级资本充足率8.97%、一级资本充足率10.04%、资本充足率13.77%；风险加权资产10381.85亿元，较上年末增长3.76%。以非系统重要性银行7.5%的核心一级资本底线计，缓冲空间约1.47个百分点。2025年依靠可转债转股79.95亿元和110亿元永续债发行补过一次血，但风险加权资产仍在随规模增长，扩张与资本消耗之间的拉锯并未结束。

0.68%的不良率，遮住了什么？

不良率0.68%，是成都银行最亮的一块招牌。据半年报援引的行业口径，同期商业银行不良贷款率为1.52%，成都银行不到行业平均水平的一半，拨备覆盖率426.06%也处在行业前列。但这块“招牌”的背后，仍有指标的变动需要关注。

首先是不良的“上游”在涨水。截至2026年6月末不良贷款余额60.99亿元，较上年末增加2.35亿元；同期关注类贷款37.52亿元，较上年末增加8.27亿元，增幅约28.3%，关注类占比从0.34%升至0.42%。

逾期贷款（不含应计利息）合计83.94亿元，较上年末的71.98亿元增加11.96亿元，增幅16.6%，逾期贷款占贷款总额约0.93%，高于0.68%的不良率。母公司口径下，关注类贷款迁徙率为39.66%，上年全年为25.81%（半年数与全年数口径不完全可比，但方向明确）。

此外，重组贷款余额17.97亿元，其中不良贷款16.20亿元。前瞻指标的抬升速度快于不良本身，这意味着未来一段时间不良的确认压力还在积累。

其次是抵补厚度在变薄。拨备覆盖率从2024年末的479.29%降至426.06%，贷款拨备率从3.16%降至2.88%。拨备是银行利润的蓄水池，水位下降既可能是风险下降的自然结果，也可能是用来平滑利润——上半年拨备计提同比多增17.7%，同时拨备率较两年前下行0.28个百分点，两条线放在一起，至少说明以往靠高拨备反哺利润的空间在收窄。

再次是贷款的行业与客户集中度。按行业分，租赁和商务服务业贷款3320.89亿元，占贷款总额36.85%；水利、环境和公共设施管理业1123.56亿元，占12.47%，两个行业合计4444.45亿元，占比49.32%。前十名贷款客户中，客户A、B、C、E、F均属租赁和商务服务业，客户D属水利、环境和公共设施管理业；最大单一客户贷款余额79.34亿元，占贷款总额0.88%、占资本净额5.55%。这类客户与地方融资平台高度重叠，而2022年那张650万元罚单的事由之一，正是“违规向不符合信贷条件的项目承接主体授信”。

从担保方式看，信用贷款占43.40%、保证贷款占34.87%，两者合计78.27%，抵质押类合计仅21.73%——一旦风险暴露，清收更依赖第二还款来源。

零售端的资产质量也在退化。个人贷款不良率从上年末的1.11%升至1.38%，其中个人购房贷款从1.15%升至1.38%，个人消费贷款及其他从0.90%升至1.20%，个人经营贷款从1.22%升至1.68%。房地产业贷款余额258.52亿元，不良率2.88%，是行业分类中最高的，批发和零售业1.52%、制造业1.43%。

区域维度上，成都地区贷款6637.22亿元，不良率0.52%；其他地区贷款2373.65亿元，不良率1.11%，是本土的两倍以上。重庆分行所在的异地板块，既是这轮罚单的来源地，也是不良率的相对高地。两件事出现在同一份报表里，很难说是巧合：贷前调查与授信测算的疏漏，最终会以不良的形式回到账上。

负债端还有一个慢变量。上半年定期个人存款从4667.45亿元增至5216.64亿元，增加549.18亿元；定期公司存款从2175.77亿元增至2400.38亿元；而活期公司存款仅从2001.57亿元增至2015.31亿元，几乎原地踏步。个人定期存款平均付息率2.28%，公司活期仅0.49%。存款定期化在推高负债成本，上半年净息差（年化）回升至1.67%，更多受益于存量高成本存款重定价和同业负债成本压降，这一红利能否延续，取决于存款结构会不会继续向定期倾斜。

说到底，140万元不会改变成都银行的财务曲线，但它提供了一个切口：当规模扩张趋缓、非息收入失速、拨备缓冲变薄，而信贷资源仍高度集中于少数几个行业和少数大客户时，流程上的“不审慎”就不再只是合规问题，而是会直接映射到资产质量上的风险变量。

监管罚单指向贷前调查与授信测算，报表指向关注类贷款与逾期贷款的同步抬升，两者指向的是同一件事。成都银行董事长黄建军曾公开表态，“十五五”期间将持续守住每年千亿左右的规模增长。对成都银行而言，在保持规模稳步增长的同时，还需筑牢风险防线。（《理财周刊-财事汇》出品）