地平线的下一个千万在哪？

撰文 | 奚筱林 编辑｜马青竹

9月15日，第1500万颗征程芯片，装进了一辆一汽-大众ID.AURA T6。「001号」车主，是地平线创始人兼CEO余凯本人。

有人问他：1500万颗出货，高兴吗？他说：“高兴两秒钟就翻篇了”，因为“更难的事情永远接踵而至”。

地平线已经证明了其作为汽车智能化“最大公约数”的工程力与交付韧性：2026年上半年，营收同比增长32.9%，毛利率保持66%高位，征程系列出货221.8万套。

但地平线的处境，远没有数字看起来那么安全。在高阶城区NOA市场，英伟达还压着它一头。

另一面，虽然地平线芯片出货量节节攀升，但车企自研趋势越来越明显。

余凯说，高科技行业不存在“护城河模型”，只有一个模型就是“冲浪模型”——技术迭代一浪接一浪，你得每一波都接住，才不会被甩在后面。

1500万套，证明地平线能把芯片造出来、卖出去。但下一个1500万套，靠什么？

余凯的答案是“外卷”，不卷价格，卷边界。

这个边界有三个方向：向下，在10万级市场继续普及ADAS；向上，在高阶智驾正面追赶英伟达；向外，把中国量产能力复制到全球。

在10万级市场找增量

今年上半年，地平线在自主品牌ADAS市场，份额首次突破50%，约为第二名的两倍。

有观点认为，基础ADAS已沦为只能拼价格的“微利红海”。余凯的判断相反：基础智驾的真正增量，才刚刚开始。

他用移动通信史解构汽车产业：2012年4G商用前，手机终端没有真正“网络平权”——高端机用3G，低端机停留在2G甚至只能打电话的小灵通。

直到4G让高带宽视频流随时随地流畅跑通，行业才迎来入门机到高端机全部标配4G的转折，并引爆移动互联网万亿级应用生态。

他认为，今天的智驾，很像2012年4G普及前夜的移动通信。高端车型搭载城区NOA，低端入门车连基础辅助驾驶都未健全，中间层被前视一体机与高速NOA层层分割。

这种撕裂并非用户没有需求，而是行业尚未打磨出兼顾体验与成本的“4G时刻”。

地平线正在把这一节点拉近。

征程6M算力处于128TOPS的中等区间，在这套算力基础上，跑出不少高算力硬件才能实现的城区辅助驾驶效果。

基于单颗征程6M，合资公司智驾新程已将城区NOA下放至10万级燃油SUV，率先推动“油电同权”下的智驾普及。

起售价仅8.99万的上汽大众ID.ERA 5S，凭单颗征程6M的纯视觉无激光雷达方案，就实现了城区NOA及全场景泊车功能。

今年，更多搭载单颗征程6M的车型，将集中落地城区辅助驾驶，如10万级的哈弗大狗（参数丨图片）即将焕新上市。另外，长安启源旗下多款搭载征程6M激光雷达版本的车型，自10月15日起将通过OTA分批推送城区辅助驾驶。

对地平线而言，已经占据半壁江山的ADAS，依然是规模几何级扩张的富矿。

高阶放量，改写高端格局

2026年上半年，城区NOA在中高阶辅助驾驶中的占比达到64.1%，成为汽车智能化升级的主要方向。

而在城区NOA芯片市场，地平线的份额已提升至22.8%，排名从第三跃居第二。

余凯说：“在这条赛道，地平线并非防守方，而是新入局的进攻方。”他的目标，2027年登顶中国高阶智驾芯片市场。

余凯的底气，源自征程6系列的大规模量产。目前，征程6系列已拿下超25家车企、逾100款车型定点，超40款新车量产上市。

与此同时，HSD去年底才开始量产城区NOA软件解决方案，现已经陆续在奇瑞星途、iCAR、风云、深蓝等品牌的车型上落地。

到2026年底，HSD将完成涵盖大众全新车型在内的20款左右车型的定点与交付合作，2027年配套车型数量将迎来爆发式增长。

快速增长的背后，是地平线与众不同的软硬双重壁垒。

其一，直接交付芯片与算法的“Wintel”模式，服务追求交付效率的主机厂，获取直接市占率；

其二，将底层BPU、算法模型与工具链开放授权的“ARM+Android”模式，赋能希望掌握核心技术的主流车企自研，获取高黏性、高毛利的延展市占率。

与之配合的是软硬一体的技术飞轮。

即将推出的HSD V2.1首发全场景倒车轨迹直出，打通窄道脱困与任意点到点的无缝衔接。

面向L3/L4的战略级硬件“征程7”研发顺利，原生架构重塑，基于百亿级智驾大参数与座舱模型部署，预计2027年面世。

据悉，已有多家头部主机厂与全球Tier 1密集接洽地平线。

千万级量产能力向全球输出

如果中国市场验证了地平线的工程与放量速度，全球市场则是检验其底层平台能否成为通用工业标准的终极考场。

2026年上半年，拿下近60款出海车型定点，占出口规模前六大车企集团合计份额超70%。

更深层的质变，发生在地平线对海外供应链体系的直接穿透。

截至目前，征程6B生命周期订单突破2000万套，海外在手订单总数同样跨越2000万大关。

博世基于征程6B打造的新一代多功能摄像头平台、智驾新程HCT Luna前视一体机方案，分别拿下千万级与数百万级定点合同，版图覆盖欧洲、日韩、澳新、拉美、中东及东南亚等全球主流市场。

但出海这件事，地平线需要面对一个根本性追问：中国智驾方案走向全球，靠的是性价比，还是不可替代的技术价值？

如果是前者，那地平线在海外面临的竞争，不只是Mobileye和瑞萨，还有各国本土供应链的保护主义。

如果是后者，那地平线需要证明的，就不只是“我能造出便宜的芯片”，而是“我的芯片和软件平台，是全球车企下一代架构绕不开的选择”。

地平线的策略：先以ADAS切入放量市场扎下根基，再通过技术授权在前瞻研发阶段与全球车企深度绑定。当海外中高阶智驾需求的拐点到来，地平线早已站在生态入口。

这个逻辑成立的前提，是海外市场的智驾升级节奏，会按照地平线预期的“五年后”发生。但如果这个拐点提前到来，或者被其他玩家用不同的路径截胡，地平线的先发优势就未必能转化为胜势。

出海，不是把中国故事翻译一遍，而是要在别人的地盘上，重新讲好一个故事。

余凯对此并不焦虑，他的逻辑是：与其赌拐点什么时候来，不如先“占位”。 ADAS的2000万套订单是入口，授权模式绑定的全球Tier1是入口，大众、丰田的合资量产也是入口。

他直言：“当海外中高阶智驾需求的拐点到来，地平线早已站在生态入口。”至于拐点提前还是延后，那是节奏问题，不是方向问题。

不缺席，本身就是一种竞争力。

结语

尽管地平线计划2028年左右迈向盈亏平衡，但面对智驾大模型、具身智能算法及征程7硬件的饱和式研发投入，如何在巨额资本开支与商业造血之间维持长期健康的现金流杠杆，依旧是一道考题。

此外，复杂地缘政治环境与跨国车企的态度，也让出海深水区充满变量。

余凯却很享受现在“静水深流”的状态，他不避讳资本市场对汽车板块的暂时冷静，反而庆幸热钱不再涌入，不会再有跟风的新团队盲目下场，“与其临渊羡鱼，不如退而结网”。

在AI泡沫论此起彼伏、车企在价格内卷中焦灼博弈的周期里，能够抵御风浪的唯一解，就是把产品做好。

今年四季度，地平线首款舱驾融合整车智能体芯片“星空”与整车智能体操作系统“咖咖虾”将如期量产。

汽车之外，通过地瓜机器人赋能超100种机器人品类、服务超半数中国具身智能企业的探索，也正在悄然搭建走向物理世界AI的统一计算底座。

向下扎根10万级大众市场，向上攻坚高阶智驾直面英伟达，向外将中国方案输送至全球，向远跨出汽车边界构建物理AI基座。

1500万颗芯片只是序章，更大的征程刚刚开启。

—THE END—

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