加息，多赚不少钱

东哥第954篇原创 · 财富系列

9月17日凌晨，美联储联邦公开市场委员会(FOMC)发布了最新的利率决议。

将联邦基金利率目标区间上调25个基点到3.75%至4.00%之间。

美债向来被誉为全球资产定价之锚。

那么这次加息，对我们有什么影响呢？

01

首先，最直接的，买美债。

美联储宣布加息后，10年期美债一度上到5%。

那么如果你有美元在香港，最简单的，就是直接买入美债，并且持有到期。

那么这5%的收益，就拿到了。

比如买入10000美元，每年能拿回500美元。

无风险利率。

这儿有个地方说明下，就是这个5%到底是啥。

准确的名字，是YTM，Yield to Maturity。

和咱常以为的复利小有区别。

比如我们常理解的

而这个美债，虽然从金融逻辑上也是类似的5%，但却是以现金流的形式给。

如果是按年付息的话，就是每年年底给你500美元。

最后到期，给你10500美元。

那么你一共收回的，实际上是15000美元。

而不是像保险，走的是传统复利的路子，到手就是 16289。

这是一个比较典型的区别。

更进一步，美债还可以在二级市场买卖之类的，就不再赘述。

简单一句话就是，美联储加息，美债的吸引力增强。

让它再次成为一个不错的可选项。

02

东哥的读者，很多是香港保险的客户。

那么自然，就会有另一个问题

这事儿，对香港保险的影响，是啥样的？

先说结论，整体而言是好事儿。

保险公司的生意，其实很简单。

今天收到你一笔保费，就拿出去投资。

几十年以后，再按照保单约定，把钱给你。

所以对于保险公司来说，最重要的事情之一就是，未来几十年，它能够以什么样的收益率投资这些钱。

而香港保险的底层资产，有不少美债。

那么美联储加息，就等于在资产端，给保险公司助了一臂之力。

很美。

那几年前已经买了的保单呢？

是不是就只能眼睁睁的看着了？

不是。

储蓄险背后的资产，不是买完以后几十年一动不动，而是一直在滚动。

债券会到期，新的保费会进来，资产会重新配置。

所以即便是一张已经买了几年的老保单，它背后的资金池同样会逐步进入新的利率环境。

所以嘛，长期来看，利好。

03

但是短期来看，有两个方面的影响。

一个是，利率上涨，债券价值会下跌。

那么对应的，就是短期内，收益会承受一定压力。

不过好在储蓄险之类的资产，咱本身也是打算拿长期。

比如用来做养老补充、孩子的教育规划之类。

所以就不太受这个短期的影响。

有些朋友上来就问东哥，现在哪款储蓄险最好？

东哥常常就会说，先不急着说哪款最好。

金融产品，很难直接说什么好什么不好，得看具体你的需求。

然后根据需求，来匹配产品。

那么对应储蓄险这种东西，走得都是长线，就可以无视这些短期的影响。

何况香港保险的底层资产还有美股，以及还有缓和调整机制之类。

所以影响，比咱想象的，要小很多。

然后就到了第二个方面，如果现在我买美债，就可以确定的拿到5%，为什么还要买香港保险？

emm，这是个好问题。

04

然后咱就回到前面说的话，得看需求。

就以保险和美债讨论。

如果一笔钱，你估摸着三五年就会用到，那么东哥建议你，美债。

比如一笔三年期美债。

而保险的话，走得是长线，三五年肯定不合适。

这时候如果你的保险顾问还和你说，应该买保险，那就应该直接把她拉黑。

为了自己的业务，罔顾客户的利益。

如果你的预期使用期限是10年，这时候就需要评估下。

储蓄险颇有了一战之力。

一个是，长期来看，香港储蓄险的预期收益，比5%要高。

就像一款典型产品，10年期的时候，预期年化是5.2%。

再往后还会更高，比如6.5%。

那么一方面，收益率本身就更高；

二方面，它是典型的复利资产，等于把过往的时间价值，都存了下来。

而不像美债，到期后只能赎回，然后重买。

那届时利率多少？

不知道。

如果回到2%呢？

就只能接受2%。

而保险，已经跑到了5%+。

这就是，与时间做朋友。

更何况，保险还有诸如更换受保人、代际传承等等的功能。

这些都是债券一个简单的理财产品，所以不具备的优势。

而如果预期时限大于10年，比如15年，这时候储蓄险的优势就更显示出来了。

具体的话，咱可以看需求、聊方案、做组合。

这就对应了东哥作为专业顾问的价值。

05

美债是全球定价之锚。

做海外资产配置，它就是关键因素之一。

只是保险这种产品，一方面本身是低风险，二方面咱走长线。

所以只要前期把产品设计好，不要出现期限错配、搭配不合理的情况，依然是可以高枕无忧。

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