早八点丨第39周新房成交规模环比增长，二手房环比下降；上海住宅用地成交出让金达129亿元

39周市场要点（09.20-09.26）

1、交易市场：第39周30城新房成交规模环比增长23.3%，同比下降13.3%；20城二手房成交规模环比下降15.0%，同比下降5.4%。9城新房可售面积环比增长1.4%。

2、土地市场：第39周300城住宅用地成交规划建面581万平方米，土地出让金373亿元，其中一线城市宅地出让金为146亿元，二线城市宅地出让金为151亿元，三四线城市宅地出让金约77亿元。

3、政策动态：国新办举行“开局起步‘十五五’”发布会，自然资源部系统阐释存量时代土地资源配置逻辑；央行货币政策委员会三季度例会提出发挥增量与存量政策集成效应，保持流动性充裕。北京印发实施意见，率先落地现房销售实施细则；江苏印发“十五五”城市更新专项规划，广东就支持城市更新行动若干措施征求意见；湖北、珠海推进住房“以旧换新”与收购二手房；湖北、珠海等地发放购房补贴。

4、企业资讯：房企非银融资类型以中期票据为主。碧桂园与深汕城综集团签署战略合作框架协议，聚焦存量资产盘活。

交易市场

▍整体市场：39周30城新房成交规模环比增长、同比下降，二手房成交规模环比下降、同比下降

新房市场：39周（09.20-09.26）30城新房成交面积为198万㎡，环比增长23.3%，同比下降13.3%。9月以来（9.1-9.26）环比增长13.5%，同比下降8.6%。

• 一线城市新房成交54万㎡，环比增长11.0%，同比下降6.4%。其中北京新房成交环比增长99.8%，同比增长9.7%，环比增幅居一线城市首位；

• 二线代表城市新房成交108万㎡，环比增长23.2%，同比下降21.4%。其中福州, 苏州等39周成交环比增长均超40%；

• 三四线代表城市新房成交36万㎡，环比增长48.1%，同比增长8.2%。

二手房市场：20城二手房成交25460套，环比下降15.0%，同比下降5.4%。9月以来（9.1-9.26）环比增长6.9%，同比增长4.6%。

• 一线城市二手房成交9053套，环比下降20.3%，同比下降9.2%。其中深圳二手房成交环比下降24.4%，同比增长6.7%，为一线城市唯一同比增长城市；

• 二线代表城市二手房成交12415套，环比下降13.6%，同比下降9.1%，其中无锡, 苏州39周成交环比均增长；

• 三四线代表城市二手房成交3992套，环比下降5.6%，同比增长21.0%。

图：30城新房近8周成交趋势图：20城二手房近8周成交趋势

数据来源：中指数据CREIS

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表：各线城市新房、二手房近4周成交情况

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▍库存：39周9城新房可售面积环比增长

监测的9个代表城市上周新房可售面积环比增长1.4%。一线城市中深圳可售面积环比下降，上海, 广州, 北京环比增长；二线城市中厦门可售面积环比均下降，去化速度较快。

表：重点监测城市39周新房可售面积及环比变化

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土地市场

▍整体市场：39周300城住宅用地成交规划建面581万平方米；土地出让金373亿元

• 推出：各类用地共推出5996万m²，其中住宅用地推出2548万m²。分梯队来看，一线城市宅地推出0万m²，二线城市宅地推出236万m²，三四线城市宅地推出2312万m²。

• 成交：各类用地共成交2657万m²，其中住宅用地成交581万m²，分梯队来看，一线城市宅地成交27万m²，二线城市宅地成交约202万m²，三四线城市宅地成交约352万m²。

• 出让金：各类用地土地出让金为539亿元，其中住宅用地土地出让金为373亿元，分梯队来看，一线城市宅地出让金为146亿元，二线城市宅地出让金为151亿元，三四线城市宅地出让金约77亿元。

图：300城近8周住宅用地推出、成交情况

数据来源：中指数据CREIS

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▍宅地出让金：上海、厦门、福州宅地出让金均超20亿元，排名前三。

39周上海、厦门、福州宅地出让金分别为129亿元、42亿元、22亿元，居周度宅地出让金前三。本周上海成交3宗宅地，静安区N070302单元117a-09地块成交价近71亿元，助推上海居周度出让金总额首位。

图：39周住宅用地出让金TOP10（单位：亿元）

数据来源：中指数据CREIS

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▍宅地总价TOP5：上海地块宅地成交价居首位，TOP5中一线城市地块占三席。

39周全国宅地出让金TOP5一线城市地块占三席，TOP5中在30亿以上的地块占三宗。上海静安区N070302单元117a-09地块出让金居首位。

表：全国住宅用成交总价TOP5

▍近期公告出让地块

39周（09.20-09.26）300城推出429宗住宅用地，其中常州推出23宗住宅用地，起始价超96亿元；恩施土家族苗族自治州推出37宗住宅用地，规划建筑面积超187万平。

表：39周全国住宅用地公告出让地块情况

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政策动态

▍中央政策

• 自然资源部：国新办举行“开局起步‘十五五’”发布会，自然资源部系统阐释存量时代土地资源配置逻辑。

• 央行：央行货币政策委员会三季度例会提出发挥增量与存量政策集成效应，保持流动性充裕。

▍地方政策

• 北京：印发《关于发布本市贯彻落实〈关于完善商品住房销售制度的通知〉的实施意见》，率先落地现房销售实施细则。

• 江苏、广东等地：江苏印发“十五五”城市更新专项规划，广东就支持城市更新行动若干措施征求意见。

• 湖北、珠海等地：推进住房“以旧换新”与收购二手房。

• 青岛、重庆、南京等多地：优化公积金政策，加速支持装修、物业费提取。

文末附详细政策列表。

企业资讯

房企非银融资类型以中期票据为主。碧桂园与深汕城综集团签署战略合作框架协议，聚焦存量资产盘活。

▍融资

• 联发集团：9月20日，联发集团有限公司披露2026年度第三期中期票据募集说明书，本期基础发行规模0亿元，发行金额上限人民币9.2亿元，期限3+3+1年，在全国银行间债券市场公开发行。本期票据注册金额人民币35亿元，按面值平价发行，票面利率为固定利率，由集中簿记建档结果确定；存续期第3年末及第6年末附发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。发行安排方面，本期票据发行日为9月21日，起息日、缴款日及债权债务登记日为9月22日，上市流通日为9月23日。兴业银行股份有限公司担任本期票据牵头主承销商及簿记管理人，上海浦东发展银行股份有限公司担任联席主承销商，承销方式为余额包销。信用评级方面，经联合资信评估股份有限公司综合评定，发行人主体信用等级为AA+，本期债务融资工具信用评级为AAA，评级展望均为稳定。本期中期票据由厦门建发股份有限公司提供无条件不可撤销的连带责任保证担保。

▍合作

• 碧桂园：9月22日，碧桂园集团与深圳市深汕特别合作区城市综合服务（集团）有限公司正式签署战略合作框架协议。双方计划围绕项目建设管理、商业运营、文旅业务等领域开展战略合作，以“国企资源+民企创新”模式致力打造“存量提质增效”新标杆，共同服务深汕特别合作区高质量发展。根据协议，双方将聚焦存量资产盘活、商业运营管理、文旅运营创新、项目代管代建等方向深化合作。深汕城综集团为深汕特别合作区区属国有独资企业，是深汕特别合作区重要的城市综合运营服务平台，业务覆盖政务服务、物业管理、商业运营、酒店管理、项目开发、文化产业等领域，积累了丰富的商业物业、酒店及文旅类资产，具备突出的属地资源优势与城市运营经验。碧桂园集团深耕行业三十四年，聚焦“城市综合服务”，业务覆盖地产开发、科技建造、代管代建、商业运营及文旅运营等领域。双方业务具备协同基础。

表：9月20日至9月26日房地产市场重点政策及事件汇总

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