跌到崩溃了，到底谁在说持股过节？

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中秋假期结束，再熬3天就可以放国庆，大家的出行安排好了吗？可以在评论区分享一下旅游计划，做个安利。

说来也是感慨，“924”那个国庆，我在去新疆的高铁上收到了初中同学的消息，问我是不是牛市来了。

当时股吧、基金吧和微博都是不放假继续开市的呼吁，那种勃勃生机、万物竞发的境界犹在眼前。

没想到，现在两年时间过去，献礼红包没指望上，这一跌，上证指数、深证成指、创业板指三大指数的所有均线都已破位。

问大家一句，你还愿意持股过节吗？

没什么特别的利空

就是资金提前过节了

这几天最重要的消息，莫过于中美双方达成8点共识，一致同意共同构建基于尊重、公平、对等的建设性战略稳定关系。

除了300亿美元对等降税、将贸易休战协议延长至明年1月10日，比较有想象力的，是建立高层的AI沟通渠道这件事。

虽然不代表美国完全放开AI核心硬件，有沟通渠道化解分歧总归是好事，有助于缓解资金对“管制导致AI刹车”的悲观预期，给AI硬件、应用方向带来情绪提振。

但今天的市场并没有如期上涨，反倒全面杀跌，这是为什么？

答案可能真没大家想的那么悲观，主要是资金想过节了。

国庆长假A股休市，但海外市场照常开门迎客，尤其是现在宏观层面的不确定性太大了，一个中秋小长假，美伊经历了“出解决方案、特朗普要继续轰炸伊朗、又开始谈”的反转与再反转。

大户心里也害怕啊，万一人在海滩上晒太阳，打开手机一看，美联储放鹰了、美债又冲高了、数据又超预期了，或者胡塞武装又跟沙特干起来了，想一想账户，还怎么安心度假。

再加上刚好是三季度末，机构有锁定收益、准备四季度配置方案的需求，索性先落袋为安，不去承受潜在的不确定性。

光模块之所以大跌，主要也是这个原因。

表面上看，几个美国议员打着国家安全的旗号，提议禁止政府类项目采购中国制造的光模块产品，似乎又有针对性的制裁。

仔细一想，目前只是议员提案，得经过参众两院投票才被签署，流程冗长，并且中际旭创已经在9月21日获得美国FCC认证，被禁的可能性很小。

更关键的是，国内光模块的海外客户主要是微软、英伟达、谷歌等商业企业，哪怕美国政府真的不采购了，造成的订单损失也微乎其微吧？

但没办法，美债收益率没有出现拐点、又没有一个足够大的新叙事把资金拉回来，加上节前这个尴尬的时间点。

如果你现在还纠结哪里出了问题，那我觉得是你的思想出了问题。

比尔·盖茨警告

可以关注一下AI安全

上周末还有一个挺重磅的事情，OpenAI暂停了最先进模型的训练、评估以及工具调用推理。

原因是又发生了安全事故，一个正在训练的Agent发现了沙箱DNS过滤漏洞，绕过网络限制访问外部公共聊天机器人，甚至好像还入侵了澳大利亚政府的网站。

同时，Meta的爆款产品Muse也被曝出来有两处隐患，可能影响用户数据和虚拟环境安全。

比尔·盖茨就此发出警告，认为人工智能是一种“足够强大”的工具，如果运用不当，“足以引发导致十亿人死亡的事件”，呼吁立法监管AI工具。

不知道你们怎么看，我觉得这个观点目前有些危言耸听，因为AI现在的工具属性更明显，能力是很强，可还没有展现出主观判断的意识，没到需要降速发展的时候。

但也说明，随着AI产业发展，企业把更多内部数据、权限交给Agent的时候，私有化部署、API调用等AI安全业务将不再是可选项，而是AI“新叙事”的一部分，可以先重视起来，看看后续变化。

而且大家再想一想，检查AI有没有违规需要持续学习最新的攻击手法、恶意样本、漏洞利用代码，本身就是一件很消耗算力的事情，某种程度上，也利好基础设施建设需求。

这只纳指100平替

现在还有额度

基金方面没啥太多可说的，讲讲QDII基金吧，毕竟持有美股也算持股过节。

跟踪纳指100、标普500的QDII指数基金现在基本是没啥额度了，一天100元都比较罕见，没啥关注的必要。

我今天要讲的这只，是基金公司不会没事发挥主观能动性，实际跟着美股指数走的主动QDII基金——

银华海外数字经济量化选股

乍一看，这只基金的名字不太清晰，可能让大家错过，但实际上是个小纳指。

近3年的走势完全贴着纳指100在走，至今还没出现过重仓A+H的挂羊头卖狗肉行为。

数据来源：Wind

二季度美股配置比例高达88%，前十大是清一色海外科技大厂，和纳指100的成分股高度重合。

数据来源：Wind

策略是人工与量化结合，强调对AI产业趋势的把握和业绩兑现的验证，所以贝塔好的阶段弹性更强，回调时的幅度也会略大于纳指100。

目前单日申购额度1000元，对于散户基本够用，就是不知道能坚持到什么时候。

华宝纳斯达克精选也还可以，美股配置比例90%，日限额2000元，走势也贴着纳指100走，对散户比较友好。

数据来源：Wind

至于前段时间给大家介绍过的标普500平替中银全球策略、纳指100平替长盛环球景气行业，一个限额到一天100元，一个完全暂停申购。

所以我又系统性整理一遍还能买进的、过去没有漂移过的QDII基金，大概也是新QDII额度下放前的最后一次筛选，有需要的话，可以后台（菜单栏，不是评论区）发送“海外”领取。

最后再说一嘴，现在这个阶段，纪律比选择重要，实在找不到有什么想操作的，就尽量别跟市场较劲，好好收拾心情，过个快乐长假。

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