广东
假期的消息和市场走势，哨兵一直在持续跟踪，万字长文《2027年深度展望！》大部分朋友应该也看过了。
总结一下这个假期，主要就是两句话：美国9月非农数据大幅低于预期，10月基本上加息无望了，但美债收益率还在持续上行；而美股却是持续上行，特别是科技股，纳指连创历史新高！
这里就有一个矛盾地方：美债收益率上行，利空股市，那为何美股还能持续上涨呢？
之前哨兵讲过，利率是分母端，利率上行利空股市；而企业的业绩是分子端，业绩也在上行，特别是AI相关的科技企业，业绩非常好。
简单来说就是：美股的持续上行，属于是分子端业绩的上行速度跑赢了分母端利率上行的速度！
所以说啊，分子端的上市公司业绩增速，才是关键！
而不管是美股，还是日韩台股市，核心的发动机，还是AI相关的科技龙头企业！
这个假期，美股那边有两条消息，哨兵想提一下：
一是博通正牵头筹组一笔规模达600亿美元的债务融资，旨在为Anthropic等人工智能企业购买芯片及建设数据中心提供资金支持。
简单来说，就是博通在想办法帮Anthropic融资，然后Anthropic拿到钱，估计也会大量的采购博通的芯片。
之前，英伟达也是这么玩的，帮下游的OpenAI等客户找钱（投资、融资等），然后再来买英伟达的芯片。
二是有消息称SpaceX正寻求筹集约100亿美元银行贷款和300亿美元投资级债务，用于采购英伟达芯片。
600亿+400亿=1000亿美元，这又给整个全球的AI产业链，注入了新的增量资金。
近期反复讲过的，美国AI相关科技企业大量融资用于AI相关的资本开支，这两条消息，属于是最新的消息。
美国的科技企业在市场上疯狂融资，与美国政府发行的国债争夺市场资金，是导致美债收益率持续上行的主要原因。
与此同时，天量的融资进入AI产业链，也直接拉动了相关企业的业绩增速。
总的来说，美股就是看AI、看科技，关于美股的AI泡沫，哨兵反复讲过，目前泡沫还不够大，后面还会吹的更大，然后才会出现泡沫破裂的那一天！
全球的科技浪潮很明显，但大A吧，最近确实是太拉，节前资金流出明显，节后估计资金会回流，科技股应当有反弹，但从哨兵的观察来看，目前市场情绪确实很低迷，市场想要全面回暖，还需要时间，特别是科技企业三季报的业绩和新增订单数据来催化！
另外，这两天，贸易壁垒的问题，也有两条消息。
一条来自英国：
一条来自法德两国：
关于贸易的问题，哨兵在万字长文之中有过深度分析，这两条消息，也算是应验了哨兵讲的逻辑。
后续，对华的贸易壁垒还会继续，大家要有心理准备。
后续如果出口数据出现下滑，或者是再次出现贸易战等重大事件，那国内政策就又该集中发力了！
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