新风口！物理AI概念引爆市场，板块掀涨停潮！3000 亿龙头盘中逼近跌停！结构性行情分化加剧…

市场尾盘震荡拉升，沪指收红，创业板指跌幅收窄，科创50指数涨1%。截至收盘，沪指涨0.12%，深成指跌0.14%，创业板指跌0.26%。

黄白线分化明显，中小盘股走势较强。沪深两市成交额1.46万亿，较上一个交易日放量186亿。全市场超3700只个股上涨。

盘面上：机器人概念反复活跃，端侧AI快速走高，食品饮料板块盘中异动拉升，安记食品直线涨停；下跌方面，煤炭板块震荡调整，大有能源、山煤国际下挫；染料概念走弱，善水科技盘中触及20CM跌停，锦鸡股份跌超13%。

01

物理AI走强

机器人板块掀涨停潮

机器人概念反复活跃，十余只成分股涨停，大业股份3连板，福莱新材、宁波东力、浙江荣泰2连板。

消息面上，当地时间10月20日至22日，英伟达GTC大会将在德国柏林举行，大会设有100多场专题分享，覆盖完整人工智能技术栈，将聚焦加速计算、智能体AI（Agentic AI）、物理AI（Physical AI）、机器人、开源模型、AI基础设施等方向。

产业层面，OpenAI正布局人形机器人研发赛道，企业首席执行官山姆·奥特曼对外披露相关项目进展，项目将把机器人智能系统研发作为核心攻关方向。奥特曼预判，OpenAI有望在2027年推出效果亮眼的演示样机，但人形机器人真正走向公开实际应用，还需要数年时间。

备受关注的特斯拉Optimus机器人量产进度，日前传来新消息。公开信息显示，特斯拉机器人核心供应商新剑传动日前发布创业板上市审核问询函的回复，新剑传动方面表示，“特斯拉机器人设计方案接近定型，即将进入量产周期”。

国金证券表示，AI的下一站是进入物理世界，物理AI还需理解三维空间、物体状态、接触关系和动力学约束，并预测不同动作可能带来的结果。VLA（视觉-语言-动作模型）将视觉和语言输入映射为机器人动作，世界模型则为动作选择提供未来状态预测和结果评估。两者逐步融合，有望推动机器人由单步操作走向多步规划、失败识别和自主恢复。随着模型能力向物理世界延伸，Physical AI的竞争也将覆盖空间数据、物理仿真、机器人本体、训练算力和真实场景反馈等完整技术链条，从而为AI创造更大的商业化场景。

02

有色板块回调

市场有色金属股集体走弱，其中，洛阳钼业盘中逼近跌停。

藏格矿业、山金国际、金徽股份、西部矿业跌超3%。

消息面上，LME期铜近期收跌，报约14,339美元/吨。沪铜夜盘同样偏弱，主力合约收于109,560元/吨，跌幅0.26%。铜价在高位缺乏进一步上行动力，直接拖累铜业股情绪。此外，五矿资源此前将Khoemacau铜矿全年产量指引从4.8万-5.3万吨下调至4.3万-4.8万吨，主因掘进进度滞后和设备可用性制约。

中邮证券研究表示，海外通胀超预期带来美联储鹰派压力，对铜价形成金融端压制；矿端扰动加剧、精矿TC深度转负，冶炼亏损推动减产落地。需求端虽传统行业偏弱，但电网、算力等新基建用铜刚性显现，现货升水反弹验证货源偏紧。短期或维持宽幅震荡，深跌空间有限，建议回调后逢低布局，持续跟踪FOMC及矿山、检修兑现情况。

太平洋证券研究指，2026年9月美国铜关税调查报告未出具正式结论，对应铜关税政策延续，后续美国商务部或再次启动调查。9月这一关键窗口期内，COMEX铜库存中止此前持续增库态势，全月库存保持平稳；待铜关税延期落地后，10月COMEX铜库存重回上行通道，反映美国市场对铜加税的强预期。该机构进一步指出，宏观角度，美联储加息预期对铜价形成一定压制；政策角度，美国铜加税预期不改，COMEX铜库存继续增加，对铜价形成支撑；基本面角度，国内电解铜社库仍处低位，叠加铜精矿TC平均价持续下行、硫酸等副产品价格见顶回落，冶炼企业盈利持续承压；当前铜市场环境与2023年下半年相近，若后续冶炼厂在盈利压力下被动减产，铜价存在快速向上突破的机会。

03

食品饮料板块拉升

安记食品直线涨停，仲景食品、欢乐家、骑士乳业、一鸣食品等纷纷跟涨。

消息面上，国家发改委国民经济综合司副司长左刚今日在新闻发布会上表示，下一步，国家发改委将会同有关部门以更大力度更实举措有效扩大内需。其中提到，坚持惠民生和促消费相结合，大力提振消费，统筹促就业、稳增长、稳预期，合理提高公共服务支出占财政支出比重，推动商品消费扩容升级，扩大养老消费，促进文化演艺、旅游服务、体育赛事等产业发展，清理取消消费不合理限制性措施。

东吴证券表示，从三季度经济数据来看，能看到当前经济的三重拐点正在出现。第一重拐点是旧动能回升的拐点，消费、投资和地产在近期都有一定改善；第二重拐点是价格周期拐点，油价已处于历史高点，进一步上行空间有限，PPI难以继续上攻，近期将出现顶部；第三重拐点是宏观政策拐点，从政策力度来看，可能是“924”以来边际增量力度最大的一次稳增长。

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。