房贷贴息新政“精准滴灌”刚需群体 江苏地区银行多措并举保障政策落地见效

9月29日，财政部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》，自10月1日起在全国实施。《大众证券报》记者注意到，不少研究机构陆续对这一政策给出了详细解读。江苏地区不少商业银行也积极行动起来，通过对内培训赋能、对外组织宣讲，保障了这项惠民新政的高效落地。

政策以“精准滴灌”为主

“从贴息标准看，政策以‘精准滴灌’为主。”重阳投资指出，从具体政策内容来看，房贷贴息支持对象需同时满足三个条件：使用新发放商业性个人住房贷款购买首套住房（新房、二手房均可）、所购住房建筑面积不超过120平方米、购房总价不超过150万元，且不能和公积金、保障房贷款等既有政策叠加。贴息标准为按贷款本金年化1个百分点、期限最长5年，单户可享受贴息的贷款规模上限100万元。以100万元贷款和全周期总利息折算，约15年期以内使用贴息政策低于公积金贷款利率2.6%，更长期限则略高于2.6%。据中指数据，120平方米、150万元以内的住房成交占比，一线城市新房不足10%、二手房约27%，三、四线城市新房、二手房分别约44%和60%。“由此可见，政策的覆盖人群以三、四线且缺乏公积金贷款额度的刚需客群为主。”

天风证券也认为，从政策覆盖面来看，支持范围主要集中于中小户型和较低总价住房的刚需家庭。“以100万元、30年期、等额本息贷款，合同利率3.06%为例，以财政按照剩余贷款本金的1%给予5年的贴息为基准进行测算，正常情况下月供约4248元，首月财政贴息约833元，到第60个月实际月供约3505元，贴息金额约743元。从居民负担上来看，100万元贷款第一个月的实际支付金额下降近20%，第五年仍下降超17%。如果对应一套150万元住房、100万元商业性贷款，那么，五年累计贴息约4.7万元，相当于房屋总价的约3.2%。因此，对于已经具备首付能力、购房意愿较明确、但对月供水平较为敏感的家庭而言，政策确实能够形成较为直接的购房激励。”

对银行构成“三重利好”

记者注意到，多家券商机构的银行业研究团队均认为，本次房贷贴息政策对银行的影响积极正面。

中泰证券银行业团队在报告中指出，这一政策对银行业构成三重利好，分别是呵护银行息差、利好按揭投放、改善零售资产质量。具体来说，一是过往房贷降成本多依靠LPR下调、利率加点下调，成本主要由商业银行承担，而本次贴息由财政承担，对银行息差是一种呵护；二是过去12个月总价≤150万元、面积≤120平方米的商品房成交套数占比50.5%，政策覆盖范围广，贴息幅度大，将利好按揭投放；三是今年上半年零售贷款整体不良率继续走高至1.52%，较2025年上升15bp，按揭作为居民最核心的负债，虽然整体不良率可控，但毕竟规模较大，本轮对按揭定向贴息有助于零售整体资产质量改善。

国泰海通证券银行业团队也认为，本次贴息政策导向较为积极，一方面，直接作用于门槛较低的普惠型刚需群体，通过降低居民购房门槛和即期还款成本，改善银行按揭贷款的信贷结构与增长动能；另一方面，月供负担减轻有助于缓释借款人的偿债压力，推动银行按揭资产质量趋于平稳。“综合来看，我们认为相关政策既提供了资产端的优质抓手，又保护了银行的息差收益，推动商业银行实现按揭业务量质齐升。”

天风证券银行业团队也指出，拉长视角来看，房贷贴息政策或有助于降低提前还款的期权性风险。对银行而言，潜在提前还贷压力的降低，在利率下行周期，有助于缓解资金再配置压力、呵护息差与资产收益。

江苏多家银行积极保障政策落地

记者获悉，自10月1日居民购房贷款贴息政策实施以来，江苏地区银行机构积极行动，通过员工培训、宣讲解读和系统优化等各项工作充分保障了政策的全面落地。

10月1日，江苏银行结合国庆假期楼盘集中加推、客户集中看房的特点，提前对接重点房企和中介机构，组织政策讲解员走进重点楼盘售楼处、房产交易大厅和中介门店驻点，面对面向购房群众宣传解读财政贴息政策。“不用自己跑手续，办贷款时可以通过授权的方式办理，而且每月还有贴息政策优惠，这样的政策实实在在。”在驻点现场签订购房意向书的市民王女士连连点头。据悉，对于有购房意向的客户，江苏银行开辟了住房贷款“绿色通道”，优先受理、限时审批。

10月2日，在工商银行南京分行新街口支行，来自宿迁的郑女士获悉自己是南京市第一个享受到房贷贴息新政福利的买房人后，拿着签好的贷款合同和有关个人住房贷款财政贴息的服务确认书感慨“真是太幸运了”。据悉，她在秦淮区购置的一套近59平方米的二手房，贷款66万元，贷款期限40年。按购房贷款贴息政策，郑女士前5年还贷期内的月供将减少500多元，5年累计省下的购房支出超3万元。据支行个贷分管行长李磊介绍，政策一出台，支行便在上级部门部署下提前做好了员工培训、系统调试、流程优化等相关准备工作，并主动筛选和对接符合条件的客户。

10月8日，交通银行江苏省分行也完成了一笔78万元首套住房贷款投放，客户成功享受房贷贴息政策红利，顺利安家南京市江宁区，这也是新政落地后该行首单房贷贴息业务。据悉，为保障新政高效落地、服务精准到位，交通银行江苏省分行零贷业务部门逐条梳理政策细则，编制了通俗易懂的政策解读“明白纸”，面向全体客户经理开展专项政策培训赋能，确保一线服务人员吃透政策条款、熟练掌握办理流程、精准解答客户咨询。国庆假期，该行实行“服务不打烊、业务不停歇”工作机制，累计安排180个服务驻点班次，快速响应客户政策咨询、置业规划、贷款办理等各类需求，保障业务高效审批、快速办结。

记者 赵琦薇