理想汽车突然成立新公司，“硬刚”宁德时代到底？

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图源：微博

理想汽车注册了山东理想汽车电池科技有限公司。去年理想和欣旺达在山东也合伙开过一家电池公司，但本质两回事——之前偏生产制造，这次主打研发，而且是理想100%全资控股。

图源：企查查

当然，“自研”重心在电池包，电芯依旧找欣旺达、中创新航代工，研发主导权也握在理想手里。今年9月起，理想全系车型陆续切自研电池：电芯外购代工，电池包自己设计、自己生产。李想表态克制，说自研不是搞技术孤岛，也感谢宁德过往支持，标尺只有一个——用户价值。

图源：李想视频号

MEGA订单风波：说好的宁德电池，临时换自研

不少准车主收到通知：9月7日15点前锁单、合同写明搭载宁德5C三元锂电池的订单，没法按原定配置交付了，宁德电池供应跟不上，要换成理想自研的连山电池。9月7日官方微博就发过公告：MEGA订单爆单，宁德电池库存快耗尽，15点后锁单的统一切自研电池，11月起交付。

图源：理想APP

谁也没料到，一个多月后，部分卡在节点前下单的车主也接到变更通知。有车主说没刷到微博，App没弹窗、短信没提醒，直到10月25号销售打电话才知道。徐女士9月7日14:50锁单，卡在临界窗口期，当初就是冲着宁德电池下单，直接退定。

理想给出两套方案：继续提车换连山电池，送3500元权益；不接受新电池就走违约，定金退一赔一，5000退回再赔5000。理想客服解释一直在争取宁德配额，但供应总量上限摆在那，缺口客观存在。受影响订单集中在9月7日14:30到15:00这个窄窗口，全国大概几百台。我们也向宁德求证，截至发稿对方没回复。

梳理车主争议，矛盾点不是连山电池一定差，而是三件事：通知太滞后，很多人一个多月后才被动知道；补偿难匹配损失，3500元权益分量不够；自研电池信任门槛高，不少车主希望配套终身质保，这份底气只能靠后续实车数据慢慢攒。

i6改款直接砍掉宁德版本，拿主力车型赌一把

MEGA争议发酵同时，理想i6新款上市，丢下更大的炸弹。2026款i6是理想第一款完全砍掉宁德版本的新车，电池总成全部由山东理想电池公司负责，电芯由欣旺达、中创新航供应。李想讲六大升级，排第一的就是自研超充大电池，96度电，CLTC续航780公里，比老款宁德版多60公里。但“宁德时代”四个字，彻底从i6的选配清单里消失了。

放在一年前很难想象：理想累计交付140万辆车，差不多100万辆装的都是宁德电池，如今自研装车名单里宁王出局。把走量主力车型最核心的部件从强势供应商手里拿回定义权，是一场押注纯电转型根基的权力转移。方向本身没错——规模车企迟早要掌握电池定义权。但理想偏偏选了i6这台容错空间最低的车型试水，赢了打开局面，市场不买账风险就放大。

今年上半年理想累计交付19.35万辆，同比下滑5.1%，是头部六家新势力里唯一负增长的，撑起大盘的就是i6，占品牌总交付量的62.3%。一台车扛着六成以上销量，核心部件大改，任何风吹草动都会牵动整个品牌底盘。

理想给自研的理由很直白：动力电池不能一直是车企买回来的“黑盒子”，电芯、Pack、BMS、热管理、超充网络必须自己攥住主动权。李想亲自背书，说打通车、充电桩、超充网络全链路，能把三元锂热失控风险压下去90%以上。长期看，垂直整合是头部车企绕不开的方向，只是理想选了更难、更早落地的一条路。

但短期最现实的考验是：消费者愿不愿意把过去几年对宁德时代的信任，平移到连山电池这个新名字上？

理想换掉的不止一块电池，是电池安全背后的信用主体。线下走访里，不少老i6、i8车主直言，当初下单宁德电池就是重要加分项，过去的信任成本是“宁王”两个字帮理想扛的，现在要理想自己扛。理想也给了很重的保障：电池起火报废赔同配置新车，底盘磕碰起火车损险不够的部分理想补上，容量衰减到70%以下免费换新电池包。这套兜底政策，更像是理想把外部信用收归内部后交出的投名状。

图源：理想发布会

尼尔森IQ 2026年的数据也很扎心：37.1%的国内消费者明确表示，心仪车型不用宁德电池就直接放弃购买。理想可以说自己是“最懂电池的车企”，但这是内部评价，市场的信任只能靠一台台车跑出来。

更棘手的是，缓冲窗口正在收窄。25万级纯电SUV赛道挤得满满当当：小米YU7靠米家生态，问界M6主打ADS智驾，Model Y品牌自带流量。可整场发布会，大部分精力都用来解释“不用宁德也没问题”，这种分心，刚好撞上理想利润薄、耗不起的阶段。2026年一季度车辆毛利率6.1%，二季度回升到9.4%，仍净亏17亿，对比去年同期19.4%差距明显。

新款i6定价24.98万，首销限时23.98万，价格没大幅下调。这是一场不对称的赌局：自研电池省下的成本是线性固定的，而“不是宁德电池”可能带来的用户流失、渠道信心下滑是不确定的，一旦爆发冲击很大。i6就是这场转型里压力最大、战略价值最高的试验田。

图源：理想发布会

理想不是第一次赌路线，从增程到家庭定位，它证明过产品定义和组织迭代能力。但这次不一样：以前证明的是“能不能造一台好车”，现在要证明“能不能让市场相信一块电池”，这是理想从“产品公司”向“技术公司”转型的第一次公开公测。赌赢，连山从兜底保单变成护城河；赌输，连山退回成持续兜底的负担，而此刻毛利率只有个位数，没有试错本钱。

图源：理想发布会

不是硬碰硬，是供应链话语权的博弈

理想和宁德的分歧也不是突然爆发。追溯到2015年蜜月期后，产能错配就出现了：MEGA上市月销只有3000台，宁德5C产线产能闲置；i6爆单时宁德版交付要18-21周，欣旺达版只要2-4周。市场说理想“去宁德化”，李想多次否认，还增资欣旺达26.5亿成第二大股东，强调宁德依旧是战友，签了五年协议。

图源：公司公告

但现实摆在那：宁德依旧吃掉全球接近40%的动力电池份额，电池占整车成本30%-40%，上半年净利433亿，差不多是20家主流车企利润总和的两倍。车企集体培育二供、分散供应链风险，本身就是行业大趋势，理想只是步子迈得比较大的那个。

网上还有个热度很高的帖子，一位老L9车主、汽车博主发文，自己开了4年2个月、不到9万公里的L9最近换了电池。博主本意是别神化电池厂商、车企会兜底，但评论区不少同款老车主跟进，公里数不高就遇到衰减更换。质保期内电池降到阈值厂家免费换是常规操作，出保后就得自己兜底，这也是吉利、华为继蔚来后下场布局换电赛道的原因。

图源：微博

理想这一步走对走错，没人能现在下定论，自研电池可能要两到三年，经过大量实车长期验证，市场才给答案。很多人喜欢用“硬刚宁德时代”概括，但大厂财经社觉得，这未必是你死我活的对抗。理想的目标不是把宁德打下去，而是不想再把整车命脉完全交到单一供应商手里——一边保留合作通道，一边自建研发体系，把主动权攥一部分在自己手里。

只是这条路注定不容易。以前理想只要做好车，现在还要慢慢建立一块电池的口碑，持续说服消费者：除了宁德时代，理想自己的连山电池，同样值得信任。

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