SpaceX合体特斯拉，马斯克准备梭哈了

作者｜Chester

原创首发｜蓝字计划

世界首富的一句话，又让整个硅谷科技圈天翻地覆。

10月27日，彭博社曝出一则足以改写人类商业史的消息：马斯克旗下的SpaceX与特斯拉正通过特别委员会研究潜在合并。

一旦交易落地，一个横跨天地、合计市值超3万亿美元的超级巨无霸将正式浮出水面。

但这场合并，也有让马斯克“搬起石头砸自己的脚”的风险。

众所周知，造火箭和星链的SpaceX与美国军方、NASA深度绑定，手里攥着大把敏感的国防与航天合同；而造电动车的特斯拉则是一家面向全球的消费品公司，依赖全球供应链与海外大市场。

按常理，这两家公司只有彻底划清界限，才能各自平安发财。现在马斯克却要把一家敏感的美国航天巨头，和一家面向全球卖车的消费公司都放到一个户口本下，这就纯属没事找事了。

不仅要面对极其严苛的国家安全与反垄断审查，更等于主动把特斯拉推向地缘政治的枪口上......难不成马斯克还嫌自己现在遇到的监管麻烦不够多？

然而，哪怕明知前面是雷区，这也是马斯克眼下不得不走的一步险棋。

造车已经满足不了特斯拉了

当然，如果以传统车企的眼光来看到特斯拉，它根本没有和SpaceX合并的动机；但偏偏现在的特斯拉，早就不再把自己定位为传统车企了。

10月21日，特斯拉宣布，Optimus人形机器人已经在加州弗里蒙特工厂启动生产。这条生产线此前用于制造电动汽车。马斯克表示，Optimus的产量到2027年底有望达到每周2万台。与此同时，特斯拉正在推进Cybercab无人驾驶出租车项目，并继续开发FSD自动驾驶系统。

这几个举措，其实都指向了当前非常火热的四个字：物理AI。特斯拉在造车之外，它还要证明，AI能真正控制车辆、机器人和其他现实世界中的设备。而这，恰恰需要海量的芯片和计算能力。

特斯拉与SpaceX共同推进的Terafab项目，正是两家公司在这一环节上的硬核交集。

根据SpaceX公布的项目规划，Terafab希望把先进逻辑芯片、存储芯片、封装和测试整合到同一套制造体系中，长期目标是每年生产对应1太瓦计算能力的芯片。按照马斯克公布的时间表，项目计划在2027年5月至6月制造出首颗测试芯片，并争取在2028年第三季度实现量产。

这些芯片将服务于两类不同的需求：一类用于特斯拉汽车和Optimus机器人，另一类则针对太空环境，为SpaceX未来的轨道计算基础设施提供支持。

正因如此，从特斯拉的角度出发，和SpaceX合并的理由非常简单：我需要算力，而和SpaceX合并之后，大家可以更好地整合资源一起建厂、造芯片，产出更多的算力。

但特斯拉造芯片是为了让汽车与机器人具备更强的自主能力也就算了，对SpaceX这样一家火箭公司，为什么也深陷在这场算力狂潮中无法自拔？

SpaceX，一家能射火箭的AI公司

实际上，如果追根溯源，SpaceX可能比特斯拉更早成为一家“AI公司”。至少在官方层面，早在今年2月，它收购了xAI，将Grok和数据中心等AI业务纳入旗下；从这时候起，马斯克就已经开始叨念SpaceX是一家AI公司了。

根据公司公布的2026年第三季度财报，AI业务所在的SI部门收入达到75.6亿美元，同比增长830%；同期，包含星链在内的连接业务收入为52.5亿美元，航天业务收入则为17.7亿美元。SI部门已经成为SpaceX最大的收入板块。

这一板块的收入增长，主要靠云服务和算力租赁。除了服务自家的Grok，SpaceX还向阿莫迪掌舵的Anthropic出售算力。

别看马斯克一边在舆论场上与对手交锋，实际上在一边却是最大对手的算力包租公。

随着数据中心投入增加，SpaceX截至9月底的计算容量已经达到1.7吉瓦。第三季度，SI部门同比新增收入约67亿美元，主要来自云服务协议、收购AI编程工具Cursor，以及Grok等模型和软件应用的增长。

但算力出租所赚到的三瓜两枣， 在SpaceX扩建算力需要先砸下真金白银面前还是小卡拉米。

SpaceX第三季度资本开支高达195.93亿美元，其中164.44亿美元投向AI业务相关的基础设施建设。公司预计，第四季度资本开支更将升至350亿至400亿美元，到2026年底，算力容量将扩大至2.5至3吉瓦。

钱之外，电力设备的供应也在拖慢扩张速度。为了解决AI数据中心的电力缺口，SpaceX甚至开始在得克萨斯州巴斯特罗筹备生产设施，自己制造大型燃气轮机使用的叶片和导叶。马斯克称，这样做有望将燃气轮机的部署时间缩短最多18个月。

从抢芯片、自建机房到手搓发电机零部件，SpaceX正在将触角向重工业上游不断延伸。特斯拉需要把AI装进汽车和机器人，SpaceX则在扩张支撑AI运转的基础设施，两家公司对芯片、能源和算力的需求，也越来越紧密地交织在一起。

算力之后，拼的是智能

将这些碎片拼凑在一起，马斯克的野心终于图穷匕见：从特斯拉的汽车、机器人，到SpaceX的火箭、星链和数据中心，再到共同推进的Terafab，他想把AI从芯片制造到实际应用所需要的资源，都掌握在自己手里。

维持如此庞大的科技帝国，资金压力显然是不容忽视的现实。财报显示，SpaceX在2026年前九个月的资本开支达到481亿美元，自由现金流接近负350亿美元；特斯拉同期实现了18.8亿美元的正自由现金流，也要继续为汽车、机器人和芯片研发投入资金。

合并的吸引力，就在于把双方的合作从单个项目推进到整家公司的资源安排上。

芯片研发要投入多少，算力设施建在哪里，汽车和机器人需要什么硬件，都可以围绕共同的需求统筹；两家公司合并为一之后，资金和资产也能在同一家公司的架构下更快、更顺畅地安排到位。

最终，火箭负责运输，星链提供连接，数据中心提供算力，芯片提供底层硬件。把这些资源放在一起，马斯克就能同时做两门生意：向外出售基础设施服务，向内支撑自己的AI产品和机器。

但要让自家的产品也赢得竞争，模型能力仍是需要补强的一环。

9月，SpaceX旗下的AI业务发布了Grok 4.7。但在衡量智能体能否独立完成复杂终端任务的Terminal-Bench榜单上，Grok 4.7搭配Grok Build的成绩为37.6%，排在当时榜单第10位；同期，Opus 5搭配Claude Code的成绩为53.9%，GPT-6 Sol搭配Codex为49.4%。

这项差距关系到Grok与Cursor在AI编程和智能体市场上的竞争力。SpaceX可以把算力租给对手，赚取基础设施收入；但如果还想靠自有模型和开发工具赢得客户，Grok就得拿出更强的任务表现。

特斯拉的汽车和机器人，也有各自需要攻克的智能难题。汽车需要判断道路上的动态变化，机器人需要理解真实物体并完成连续动作。这些能力，都要靠模型、数据和实际训练去解决，芯片和算力只是其中的投入。

算力解决的是AI能运行多大规模的问题，模型能力决定的则是这些算力最终能做成什么。

归根结底，马斯克不惜冒着地缘政治风险推动两家巨头合并，但真正决定这套体系上限的，是这些机器最终能拥有多强的智能。