北京
普通人投资，最大的敌人是数学，在数学家眼里，你就是在给人家送钱。
爱德华·索普，UCLA数学博士，麻省理工数学教授，先靠概率论算透21点，写出《击败庄家》改写了赌场规则，后来转进华尔街。
1969年他成立了普林斯顿-纽波特基金，核心玩法是可转债套利。
先用数学算出债底+转股权的合理价，市场低估就买可转债、同时做空对应正股，不赌方向，只等定价偏差回归。
他比布莱克-斯科尔斯公式还早几年搞出期权定价思路，用凯利公式控仓位，基金运行近二十年，长期年化接近20%。
1987年黑色星期一、2000年互联网泡沫，都还能正收益。
2008年金融危机前，又靠财务数据异常做空房利美、房地美躲过暴跌。
詹姆斯·西蒙斯，伯克利数学博士、陈-西蒙斯理论的提出者、拿过维布伦奖，冷战时干过密码破译。
1982年创立文艺复兴科技，1988年做大奖章基金。
团队基本不招华尔街的人，只招数学家、物理学家、统计学家和程序员。
他们不研究公司好不好，只挖海量历史数据里微弱但稳定的统计规律。
比如某类价格形态后面收敛概率略高于随机，单笔优势可能只有百分之零点几，但每天几万笔交易，靠大数定律积少成多。
1988到2015年扣费后年化收益居然接近40%，2000年科技股崩盘时盈利甚至几乎翻番。
2008年金融危机，大盘跌近四成，他们还能赚80%。
肯尼斯·格里芬，哈佛经济学本科，但在校期间就偏爱数学和计算机。
1987年在宿舍写可转债套利代码，1990年正式成立城堡投资。
他早期完全继承索普那套数学套利，但把人工模型升级成系统化、多策略、带高频执行的机构机器。
第一只基金早年年化非常夸张，外界披露数据显示回报曾高达70%量级，后来城堡做成全球最大多策略量化之一，管理规模数百亿美元。
这三位的底层是一套逻辑，首先承认市场短期不可预测，但长期有结构性低效。
也就是说，市场不是偶尔算错价，而是因为制度、规则、行为惯性，会反复、持续、可预期地算错价。
把这种低效写成可检验的统计量，如价差、波动率、相关性、成交微观结构等。
最后，用仓位管理和自动化把正期望策略重复几十万次。
你正好反过来，根本算不明白预期收益，哪怕按最乐观假设你的胜率达到50%，以你的交易频率，税费磨损都能让你亏光。
这正是概率论里最著名的“赌徒输光原理”，也就是说，你理论上就注定输光。
而现实中，你的胜率远远达不到50%，当你不知道市场里谁是韭菜，那就只有一种可能，韭菜就是你自己，量化割的就是你，所以你会比理论上更快被割干净。
作为靠数学实现财务自由的人，我写了上千篇投资警示，很多人不信邪，现在应该不会再有疑问了吧，至于如何保命，请仔细读。
不过读了的同学最近乐疯了，按这个逻辑选出来的几只股票近期都创了新高，但千万别掉以轻心，还是要严格依照操作，否则被颠下车，你还是韭菜。
如果你不想被人割韭菜，不想孩子长大被人当冤大头骗着玩，那就跟他一块好好学数学吧。
作为一个靠数学实现财务自由的职业玩家，我出了一本书，叫《捅破数学天花板》，一方面致敬当初启发我的《从1到无穷大》，另一方面补足了数学观和训练方法的缺失。
建议小学3年级到初3的孩子人手一本，家长陪孩子一块读，用墨子阅读法，先读前言，理清全书思路，然后3小时浏览一遍，挑出感兴趣的精读，这样10天读10遍。
每半年再重读，常读常新，到初三前，能开窍的也就都开窍了，不开窍的，至少通过这本书建立起正确的数学观乃至世界观，将来生活也差不了。
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