当前行情三条主线，你抓住了吗？——道达投资手记

英伟达CEO黄仁勋婚外情事件有了最新消息。

英伟达董事会宣布，将针对有关首席执行官黄仁勋个人关联事项的指控启动独立调查。英伟达及黄仁勋也遭到了股东集体诉讼，指控其涉嫌欺诈股东。此外，黄仁勋的名字已从周一Anthropic CEO论坛议程中移除。

假设黄仁勋因此次婚外情事件而离婚，且无有效婚前协议，那么按照加州共同财产制，其妻子理论上可以分走一半财产，这一半的财产当前价值约为800亿美元。

作为股市投资者，虽然我们向来喜欢吃瓜，但股价表现等可能更应让人关注。

若作为行业教父的黄仁勋被免去CEO，那么市场大概率会降低英伟达的预期。未来到底会有怎样的结果，值得关注。

除了黄仁勋的吃瓜之外，英伟达还传来重要消息。公司宣布推出全新的新一代机器人模型GR00T 2，并发布了机器人学习框架Isaac Lab 3.0及多项机器人训练与评测技术。

根据介绍，从人类视频中学到的技能，可以迁移到机器人；测试中每个任务补充1次示范后微调，平均成功率为71%，示范5次后升至95%。简单地说，核心变化是新任务不必从头教。

与此同时，Anthropic推出了与机器人有关的新一代旗舰AI模型Claude Fable 5.2和Claude Mythos 5.2，重点突破复杂编程、多Agent协作、科学研究及机器人控制等能力，模型输出速度最高提升30%，API价格下降20%。

国泰海通指出，大厂加速机器人大脑侧进化，推动机器人产业提速。

近期科技巨头在机器人上的进展密集，包括OpenAI Astra、苹果HALO。

将时间拉长，后续催化还有11月的特斯拉Optimus非预编程演示视频，12月的特斯拉股东大会及OpenAI链供应商预计见面，明年1月预计有OpenAI IPO及Astra旗舰发布，明年3月—4月预计有OpenAI机器人原型机及特斯拉AI 5芯片集成等。

我们回到市场。

今天，A股三大指数集体上涨。截至收盘，上证指数上涨0.08%，深证成指、创业板指数分别上涨0.86%、1.46%。市场成交额为1.52万亿元，较昨日小幅放量222亿元。

市场有超过4200只个股上涨，个股涨跌幅的中位数为上涨1.31%，平均股价指数上涨2%。

各大指数均为区间整理，并没有选择方向。

从上证指数60分钟K线图来看，短期的横盘整理已有8根K线，达哥认为，距离小方向的变盘大概率近了。

若向上变盘，则关注10月27日的高点能否突破，一旦突破，则反弹延续。若向下变盘，甚至再创本轮新低，达哥认为下方空间不大。

华金证券复盘2005年以来11次大级别底部后发现，10次先出现“政策底”，“政策底”到底部平均间隔37.3个交易日。

落到当下，华金证券认为政策与外部环境偏积极、三季报全部A股盈利同比增长2.1%，但估值与情绪尚未完全到位。11月3日上证综指市盈率历史分位数61.4%，全部A股200日均线以上个股占比仅9.9%，已处于历史极低位；换手率1.5%，“离历史大级别底部时0.5%左右的换手率仍有一定距离。”

由于当前赚钱效应不错叠加市场量能未放大，无论是向上变盘还是向下变盘，还是要跟对板块。

近期市场走出了三条主线：一是AI短剧漫剧与AI影视，二是物理AI与机器人，三是端侧AI。

这三条主线均属于AI应用方向，其中前者属于AI应用的软方向，后两者属于AI应用的硬方向。

从走势来看，这三条主线均没有连续大涨，更多的是趋势性的缓慢上涨或反复活跃，相比AI硬件的个股博弈而言，操作难度要小得多。

此外，走势还有一个特点，板块分歧或盘中调整时去买入，一般不会被套多少。即便短线被套，不少个股接下来又创下了前一两天的新高，很容易解套。

总体来说，可以归纳为：板块趋势、个股节奏，尽量买在分歧及调整时。

AI短剧漫剧与AI影视、物理AI与机器人的逻辑，达哥在之前的文章中分享过，今天给大家分享下机构关于端侧AI的观点。

申万宏源指出，端侧AI与物理AI同受益于多模态和Agent能力升级，有望成为AI行情扩散的另一条主线，且拥挤度相反。Agent时代，流量入口是必争之地，全球头部大厂集体押注AI端侧硬件。同时，存储涨价压力边际弱化，TrendForce预计，第四季度手机用移动DRAM合约价环比持平至小幅上涨，终端成本冲击最强的阶段或已过去。

端侧AI迎来密集催化，具体来看：苹果Siri AI 9月14日上线，11月14日发布HomeView，AI眼镜被爆料称有望最早亮相于WWDC27；影石Mic Pro预计11月中旬接入WorkBuddy；安克AI桌面伴侣预计明年一季度上市；Plaud录音可直接生成邮件和待办。此外，还有一些未经证实的传闻催化。

除上述三条主线反复活跃之外，证券简称中含有“阳”“洋”“羊”“扬”“东方”等字的个股，相关投机炒作仍在延续。

板块方面，传媒娱乐、互联网、广告包装、元器件、通信设备涨幅居前，前三者属于AI应用，上文已有所提及，不再赘述。

AI硬件相关的元器件、通信设备板块，今天高开后基本呈横盘整理走势，并没有以往太明显的高开低走现象。

从一些AI硬件核心股的走势来看，最近几天开始有所放量。达哥认为，在跌幅巨大后开始放量，说明已处于阶段底部区域。

尽管如此，在资金从中游的AI硬件向下游的AI应用转移的背景下，AI硬件方向即便反弹，对高度也不要抱太高预期。

石油、船舶、煤炭、供气供热、运输服务、电力跌幅居前。在市场赚钱效应出现的背景下，要降低防御板块的预期。

最后，达哥作一个总结：各大指数依然在进行区间震荡，从上证指数60分钟级别来看，小级别的变盘大概率近了；若向上变盘，则关注10月27日的高点能否突破，一旦突破，则反弹延续。无论向哪个方向变盘，跟对板块个股才是最重要的。

板块方面，当前行情主要集中在三条小主线（AI短剧漫剧与影视、物理AI与机器人、端侧AI）上，同时还有证券简称中含有“阳”“洋”“羊”“扬”“东方”等字个股的纯投机炒作。

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（张道达）

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