未来两月地缘风险上升，多地局势承压，中国提前布局能源应对

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美国中期选举刚过，特朗普说暂缓对伊朗发动新一轮打击，海上封锁却还在继续。

另一边，美俄乌代表刚在阿布扎比坐下来，基辅已经接连停电。

两边都在谈，老百姓却还得为油价和取暖发愁。

这几件事隔着几千公里，为什么偏偏要放在一起看？

一、佩普说的八周，危险在哪里？

11月5日，芝加哥大学政治学教授罗伯特·佩普把美国中期选举投票结束后、到明年1月初新一届国会就位前的大约八周，视为风险较高的一段时间。

他尤其担心美国国内政治冲突和美伊对抗在这段时间同时升温，也把俄罗斯加大对乌克兰能源设施的打击列为第三项风险。

佩普把一种常见的决策过程叫作“升级陷阱”。

比如，美国动武是想让伊朗让步，伊朗受到打击后，却可以通过限制霍尔木兹海峡通航来反制。

美方为了恢复通航，又有了继续施压的理由。

打得越久，双方已经花掉的钱、承受的损失就越多，领导人也越难向国内解释，为什么付出这么大代价，最后还要接受自己原先反对的条件。

我更在意的是，美国对这几件事的处理已经互相影响。

一个例子是，2月底美以对伊朗开战后，由美国斡旋的俄乌三方会谈中断了数月。

另一个例子是，10月美国为了压低燃油价格，暂时放宽了对俄罗斯燃料的制裁，推动俄方增加柴油出口。

此前限制俄方卖油，是为了压缩它的战争收入。

现在美国国内油价吃紧，原来的政策就有了松动。

所以，这两个月值得留意的是各方下一步会怎么选。

华盛顿如果在中东投入更多时间和兵力，俄乌斡旋就可能再被往后推。

如果海峡航运继续受阻，汽柴油价格又会增加白宫和国会的压力。

哪怕各方最初只想解决眼前一件事，做完决定之后，也得面对别处随之发生的变化。

二、海峡有油轮遇袭，基辅要抢修，华盛顿还要算选后的账

先看中东。

11月9日，特朗普与卡塔尔首相会面后说，暂时搁置对伊朗的新一轮打击，同时继续海上封锁。

11月以来，海湾和霍尔木兹海峡仍有油轮遇袭。

伊朗提出，美方先解除对伊朗港口的封锁、取消部分制裁并停止轰炸，伊方再解除对海峡的封锁，核问题留待以后谈。华盛顿没有接受这套安排。

眼下，双方还能通过卡塔尔传话，也还在争谁先采取行动。

霍尔木兹海峡在战前每天通过约两千万桶石油和成品油，还承担卡塔尔大量液化天然气出口。

对一船货来说，即使还能通行，保险涨了、船期拖了，买家也要多花钱。

对欧洲来说，到了用气旺季，如果卡塔尔能提供的货少了，就得和亚洲买家争购其他地方的现货。

欧盟地下储气库到10月21日只填了约四分之三，低于往年同期水平。

遇上寒冬，补货的成本还可能上升。

再看俄乌。

11月7日，俄军用导弹和无人机打击基辅周边的电力设施，连两座核电站向基辅及乌克兰中部送电的设施也遭到破坏。

电厂能发电，送电设施坏了，居民家里照样没电，供水、供暖也会受影响。

普通线路坏了还能抢修，大型变压器损坏后，补充设备要靠少数供应商。

天气越冷，抢修需要的时间和居民能等的时间，就越容易对不上。

乌军这段时间也加大了对俄炼油厂的打击。

俄方既要应付国内部分地区的燃料短缺，也要考虑还能拿出多少柴油出口。

11月10日，美俄乌三方会谈在阿布扎比开始，这是2月以来头一回。

俄方要求乌军从其声称拥有的四个地区撤出，并要求乌克兰放弃加入北约。

乌方拒绝交出仍控制的土地，希望西方伙伴提供长期安全保障。

在我看来，这轮会谈最实在的进展，是看能不能先约定减少对电网等能源设施的袭击，并明确出了问题怎么核实。

10月底，美方宣布的能源停火很快落空。

基辅居民能不能安稳过冬，要看这次能谈成什么、双方又能执行多少。

最后看美国国内。

11月3日的中期选举，民主党赢得国会参众两院控制权，特朗普仍在白宫。

选前的8月调查里，25%的受访者认同可以用武力让特朗普下台，2025年9月同一问题的比例是16%。

国会复会后，议员已经为要不要在年度国防法案里削减伊朗战争经费发生争执。

白宫要考虑再打一轮能得到什么，议员要考虑钱从哪里出，还得向选民解释油价为什么迟迟降不下来。

国内压力有时会让白宫更愿意谈，有时也会让它更难公开让步。

眼下特朗普暂缓打击，就是值得和选前强硬表态放在一起看的变化。

三、中国提前做了什么？进口、储备和国内生产一起安排

北京时间11月4日，中加举行首次能源部长级对话，谈到传统能源、可再生能源、民用核能和铀资源合作。

其中跟眼下形势最直接相关的是原油。

加拿大跨山输油管道扩建后，西部原油能更多地运到温哥华附近的码头，再经太平洋运往中国。

买的是加拿大的油，走的是太平洋航线，产地和运输方向都多了一个选择。

这项合作还要看实际供货。原油有轻有重，炼厂能加工哪些品种，要看现有设备。

港口的装船能力、海上运费、合同价格也都得算。

中国10月进口原油约4194万吨，按日均算比9月增加约9.4%，但全月进口量仍比上年同月少13.3%。

这两个数字放一起看，能看出进口在回升，也能看出恢复需要时间。

加拿大的供应能增加一部分选择，来自海湾的原油依然重要。

国内的准备也在推进。“十五五”油气规划安排了增产、储备和运输项目。

中国已与近50个国家开展油气贸易合作，也在加强陆路进口和国内油气管网建设。

储备怎么用？海上的货晚到，炼厂需要有油可用。

寒潮一来，居民集中用气，储气库要能及时供气。

平时还要把码头、管道和用油用气的地方接好，紧急时才能把储备调到最需要的地方。

把这些环节做实，外面即使涨价或延误，国内也更有条件保持生产和供暖稳定。

说到底，最让人担心的是，各方一次次扩大行动，却越来越难估计对方怎么回应、别处又会付出什么代价。

接下来，我会看海峡通航能不能好转、俄乌能不能减少对能源设施的袭击，以及美国国会怎么处理战争经费。

对中国来说，能提前谈好的货源、能及时调出的储备、能持续运转的管网，比猜中哪一天出事更实在。

毕竟，多签一份合同、扩一座储气库，都得靠平时做，等船期出了问题才动手，时间就由不得自己了。