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短期震荡中如何布局?

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自上周以来,A股市场整体呈现震荡上行、结构分化的格局,深市表现强于沪市,成长风格占优,市场交投活跃。以下为各大指数表现:


本周一,市场企稳回升,创业板指创出阶段新高,上证指数站稳5日均线。流动性宽松(央行大额逆回购操作)及美联储降息预期升温对市场形成支撑,但量能仍显不足,当日两市成交2.27万亿元,环比有所收缩。

储能、半导体、AI应用等科技主线获资金青睐,固态电池、人形机器人成为市场热点。

周二(今天),机器人板块全面爆发,板块内超30只个股涨停,首开股份10天9板,低价股表现活跃,呈现“波段抱团”特征。半导体、储能、互联网电商等板块亦走势强劲。

整体来看,9月上半月A股于震荡中蓄势,指数未呈现单边趋势,但结构性机会突出,科技主线(机器人、半导体、储能)与低位修复板块(如消费)轮番活跃。

从近期板块表现看,科技与制造板块走势强劲。

人形机器人、AI与汽车产业链爆发:受特斯拉Optimus Gen3进展及宇树科技开源世界模型等事件催化,机器人概念股与汽车零部件板块表现强势,多只个股涨停。人工智能(AI)、国产算力、芯片等科技成长板块持续活跃。

新能源电池、储能概念(如宁德时代)在政策利好推动下表现活跃。

金融与权重股承压:保险、银行等板块走势不佳,拖累上证指数表现。

资金与情绪方面,市场交投活跃,连续多个交易日成交额超2万亿元,9月16日达2.37万亿元。两融余额持续增长并创历史新高,融资资金积极加仓。不过,主力资金今日出现净流出,大盘资金净流出603.31亿元,反映出机构资金短期趋于谨慎,但杠杆资金情绪整体偏向乐观。

A股呈现“权重搭台,题材唱戏”的普涨格局,但整体而言,科技成长风格占优,创业板指和科创50指数表现突出,反映市场对高成长性赛道的偏好,大家还是更愿意赌短期。

机器人、算力、互联网服务、半导体等科技领域持续活跃,成为市场核心主线。机器人概念受宇树科技开源机器人世界模型及马斯克增持特斯拉并计划讨论机器人进展等消息刺激,表现强势。

需注意的是,科技板块短期涨幅较大,部分个股已出现超买迹象,应警惕回调风险。

不过,对于后市,市场普遍认为A股中长期仍有支撑,但短期或延续震荡格局。经济转型、无风险利率下行及居民资产配置向权益市场转移被视为市场中长期向好的核心逻辑。

投资策略上,建议关注科技成长主线(如机器人、AI算力、半导体),同时注意控制风险,避免盲目追高。

上周三,易方达基金推出“指数直通车”小程序,我也去参加当时的活动。


易方达基金推出的“指数直通车”小程序,汇集市场上全部已发行的ETF和场外指数基金,合计超3000只,覆盖超450条指数,涉及A股、港股、美股等多个市场,对接多元购买渠道,打造“市场行情实时同步、产品灵活筛选、多渠道高效交易”的投资工具,为投资者构建一站式指数投资服务闭环。

感兴趣可以扫码体验体验。

上周五,中国证券投资基金业协会公布了2025年上半年基金销售机构公募基金销售保有规模百强名单。

以权益基金保有规模来看,蚂蚁基金、招商银行、天天基金占据前三,分别为8229亿元、4920亿元和3496亿元。从分类别来看,2025H1百强机构股票型指数基金保有规模增速最快,股票型指数基金保有规模合计为19522亿元,相比2024H2增加14.57%;权益基金保有规模合计为51374亿元,相比2024H2增加5.89%;非货币市场基金保有规模合计为101993亿元,相比2024H2增加6.95%。


最后,最后,我们来看下股债性价比指标和A股温度计。

根据雪球股债性价比指标,目前股债性价比指数64.82%,建议股债平衡配置。


根据集思录A股温度计,目前市场温度50.52℃,处于适中位置。

参考仓位:100%-50.52%=49.48%


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