效率与信任：2025-2026年中国零售业深度重构与即时零售生态报告

极致零售研究院（SRI）分享：
一场以“效率”为名的无声革命，正在决定中国零售业的生死存亡。

作者 |极致零售研究院（SRI）零售与消费品组

摘要

本报告旨在系统解构中国零售业在服务消费崛起与数字技术深度融合背景下的转型逻辑。报告指出，行业正经历一场从“经营流量”向“经营信任”、从“商品交易”向“价值共生”的范式革命。

消费市场的深度分层催生了“极致性价比”与“高情感价值”需求并存的格局，直接推动了即时零售与折扣业态的强劲增长。传统零售依赖通道费的“二房东”模式难以为继，破局的关键在于通过供应链数智化、商品力重塑与服务体验升级，构建以消费者终身价值为核心的全渠道效率模型。

本报告特别强化了对即时零售（含闪购模式）生态的剖析，论证其作为零售业效率巅峰对决的战场，如何以“确定性履约”重塑消费者预期并倒逼供应链整体升级。案例研究表明，无论是山姆的会员制生态、胖东来的情感信任标杆，还是即时零售平台的分钟级响应，其成功均源于对“降低决策成本与摩擦成本”这一零售本质的回归。未来，中国零售业的“长牛”之路将属于那些能够将效率优势转化为稳定信任关系的企业。

第一章

宏观背景与行业现状：在分化中孕育新机

2025年，中国零售业在总量稳健增长的同时，正经历深刻的结构性转型。批发零售业增加值占GDP比重稳定在10.3%，消费仍是经济增长的首要动力。然而，市场呈现鲜明的“K型分化”：一端是下沉市场对极致性价比的追求，推动零食量贩、硬折扣业态兴起；另一端是高线城市为“兴趣、健康、情绪”付费的“心价比”消费崛起，支撑了山姆等会员店及体验式商业的发展。

渠道格局随之深度演变。线上进入存量竞争，增长主要依赖即时零售（预计2025年规模破1.4万亿元）与内容电商的结构性突破。

线下则剧烈洗牌，传统大卖场收缩，而会员店与折扣店赛道高热度与高门槛并存，本土企业积极入局。

整体而言，行业从规模驱动转向“品质与服务驱动”的趋势已不可逆。

第二章

零售宏观图景：分化、挑战与范式革命

当前，中国零售业总量增长进入平稳期，结构性变革成为主导。消费对经济增长贡献率稳固在50%以上，但增长引擎已从普适性商品消费转向服务与体验消费，政策明确推动行业向“品质与服务驱动”转型。

市场呈现出显著的“K型分化”：一端是下沉市场主导的极致性价比消费，催生了硬折扣与零食量贩业态的蓬勃发展；

另一端是一二线城市中产及年轻群体驱动的“心价比”消费，推动会员制仓储店、高端体验商业及DTC模式进化。企业必须放弃“通吃”幻想，在“效率至上”或“体验至上”的战略路径中做出明确抉择。

行业长期陷入“价值毁灭”竞争循环，根源在于传统模式的核心困局：传统商超依赖“二房东”盈利模式丧失商品经营能力；电商深陷流量内卷与补贴战。其共同弊端在于偏离零售降低“决策成本”与“摩擦成本”的本质；与消费者仅维持短暂交易关系，缺乏构建长期信任的纽带；以及数字化转型大多肤浅，未能实现全链路数据贯通与智能决策。

第三章

破局之路：从经营流量到经营信任的价值重构

打破零售困局，必须回归降低决策成本与摩擦成本的本质，成为消费者需求的“信托机构”。

行业实践揭示了四大可行路径：

商品力重塑：从陈列到策展。借鉴山姆等会员店的极致严选（SKU仅为传统商超1/10），以规模采购与自有品牌确保质价比。同时，利用C2M柔性供应链响应个性化需求，并通过打造“非标”首店与体验场景，突破同质化竞争。

服务体验升级：从交易到关系。学习胖东来将服务转化为“情绪价值”，构建高信任社区。将会员权益升级为如“苏宁Friend”般的生活服务平台，提升“关系密度”。线下空间需转型为融合多元体验的“体验剧场”

数智化基石：构建确定性网络。通过“三仓联动”模式（云仓+门店仓+中心仓）支撑即时零售的爆发性增长，实现分钟级履约。关键在于推动全渠道“数据互通、供应链协同”，以AI预测和智能调度消灭库存孤岛。

聚焦核心客群：深耕价值生态。深化付费会员制（如山姆86%续卡率），绑定长期利益。同时，抓住“一刻钟便民生活圈”机遇，发展如奥乐齐般的社区折扣模型，凭借便利性与情感连接建立韧性。

第四章

巅峰战场：即时零售生态深化与“闪购”模式创新

即时零售已成长为引领效率变革的主战场，其“30分钟至1小时达”的确定性服务正重新定义消费便利。

预计2025年市场规模将突破1.4万亿元，竞争体现在三大核心模式：平台赋能型（如美团闪购，聚合万物，强于算法调度）、自营前置仓型（如朴朴超市，控货控品，重运营效率）与店仓一体型（如盒马，资产复用，体验与效率结合）。

“闪购”作为其脉冲式增长引擎，通过“限时限量、极致爆款”创造稀缺感与价格认知击穿，是实现拉新、清仓与品效合一营销的战略武器。这对供应链提出极致要求：需具备预测瞬时爆款、锁定预售库存、调度高峰物流的“脉冲式”韧性，是对供应链智能化的终极压力测试。

综上，即时零售正倒逼供应链完成系统性升级：预测颗粒度需从城市级精细至社区级；库存部署需从集中式转向分布式前置；响应速度需从天级压缩至分钟级。这场战役的胜负，最终取决于供应链能否实现真正的数字化与柔性化。

第五章

典型案例的范式解读

山姆会员店是全域效率模型的典范，其以“会员信任”为轴心的飞轮，整合了极致商品、付费会籍、数智供应链（“三仓联动”）与社交营销，实现了可复制的扩张。

胖东来在区域市场构建了情感信任的堡垒。其凭借极致理性（透明商品信息）与极致关怀（人文服务），证明了情感价值可超越价格竞争，形成最深护城河。

美团闪购/京东到家作为本地效率整合者，通过算法高效匹配百万本地供给与亿级即时需求，竞争核心已转向掌控优质供给、高效运力网络与占领用户心智。

永辉、步步高等传统商超的转型样本显示，通过聚焦区域、推进折扣化改造、并深化与即时零售平台合作以获取增量，是行业寒冬中展现韧性的关键路径。

未来展望与战略启示

第六章

未来展望与战略启示

展望未来，行业将呈现四大趋势：效率竞赛白热化，供应链数智化水平成为生死线；“零售即服务”成为标配，无形服务价值占比持续提升；全域融合走向组织与供应链的深度一体化；国内成熟模式出海探索第二曲线。

对企业而言，核心战略启示在于：

首先，必须明确价值主张，在效率、品质或情感路径中做出坚定选择。

其次，将数智供应链视为核心资产进行战略投资。

第三，围绕消费者终身价值（LTV）重构敏捷组织。

第四，必须深度参与即时零售生态，构建或接入确定性履约网络。

最终，长期、一致地构建信任，这将是未来最稳固的竞争壁垒。

极致零售研究院（SRI）出品的《效率与信任：2025-2026年中国零售业深度重构与即时零售生态报告》已正式发布。

报告获取方式：

往期报告1——《山姆中国零售增长研究报告》

《奥乐齐破局中国全域零售全景研究报告——硬折扣：奥乐齐（ALDI）给中国零售上的残酷一课？》已正式发布。

节选部分内容

报告获取方式：

往期报告2——《山姆中国零售增长研究报告》

节选部分内容

报告获取方式：

联系客服支付费用后，即可下载完整版高清报告。

极致零售研究院（SRI），是一家专注于新零售与DTC转型的智库，也是企业DTC战略转型的陪跑者。我们通过前沿研究、战略咨询与高端培训，为企业提供贯穿DTC转型全链路的方法论与实践指南，赋能企业构建直达用户的增长能力。

极致零售智库专家已为“联想集团、美的集团、上汽集团、明基集团、永旺集团、银座集团、伽蓝集团”等数十家制造型企业、厂商、消费品、零售类企业提供DTC驱动增长的内训课程。