广东
这两周满屏都是霍尔木兹的油价新闻。看到这个消息第一反应不是油要贵了，而是原料。封锁两周，原料在哪？
霍尔木兹海峡，最窄处不到40公里。实际可通行的双向航道加起来不足10公里，从这头望过去，对岸肉眼可见。就这条缝，全球五分之一的石油、五分之一的LNG都从这里过。
封锁两周后，每天能过去的船，从一百多艘跌到个位数。海湾外面，400多艘油轮，全部停在原地等。
这是个能源新闻吗？不只是。
原料断了，比油价涨了更要命。油价涨，顶多贵一点，成本压力往下传。原料断，是停产。
中东约85%的聚乙烯出口走这条线（数据来源：美国供应链研究机构Traffix）。
聚乙烯是包装材料、汽车零件、工业管道的原料。你买东西的外包装，你开的车里的塑料件，供应链都绕不开这里。
现在来看谁最惨。
南亚首当其冲。印度53%的LNG进口来自卡塔尔和阿联酋，气体配给已经开始，炼化厂、玻璃厂、陶瓷厂在排队等气烧。这不是贵了点的问题，是开不了工。
巴基斯坦更惨，LNG进口近乎100%靠海湾，基本没有备用选项。
东亚也好不到哪去。泰国石油净进口占GDP的4-5%，是亚洲最高的经济体之一，油价每涨10%，出口竞争力直接掉一块。
韩国也没躲开，石油进口超80%来自中东，石油净进口占GDP约2-3%，压力实打实。
欧洲看起来受伤轻一点，但底子已经很薄了。储气量只剩46-60bcm，比去年少了10-30 bcm。现在被迫跟亚洲抢现货，工业用气成本只会往上走。
那咱们呢？这个问题我琢磨了一下。咱们的聚乙烯每年进口超过1300万吨，对外依存度超过三分之一，其中沙特、阿联酋是最主要的来源地，都在霍尔木兹后面。
这批货现在卡着，不是说立刻停产，但价格已经开始动了。国内很多包装厂、农膜厂、管材厂用的原料，这两周的到货量肯定在收紧。
然后有人说：大型船东不是赢家吗？绕好望角，运费不是涨了？
想过这个。超大型油轮日租金确实创了历史新高，单日超过42万美元，涨了94%（数据来源LSEG）。
但战险保费同步暴涨，大量保险公司直接撤出海湾区域，中小船东根本拿不到保险，没船可派。账面好看的，只有少数头部玩家。
至于美国LNG，价格是涨了，但出口基础设施已经跑满，补不上缺口。涨了价，没有量。
这场危机没有赢家，只有受伤轻重不同的局中人。
这次和以前哪里不一样。2021年苏伊士运河堵了6天，绕好望角，多跑两周，贵一点，能走。2023年红海被打了一年，还是绕好望角，还是能走。
霍尔木兹呢？沙特和阿联酋有绕行管道，合计运力约260万桶/天。霍尔木兹每天过境2000万桶，管道只能消化13%。前两次，靠绕路解决了。这次，路没了。
全球供应链用了几十年，把每一克库存都榨干了，把每一条航线都算进了成本。
现在一条不到10公里的水道堵死了，那套精密的齿轮咬合，突然卡住了。效率越高，断的时候越疼。
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参考信源：虎嗅网--《霍尔木兹海峡被伊朗“封锁"，石油危机加速这场新的能源革命》
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