【实盘周报】开牌！好日子开始了？

今天是每周的固定节目——实盘周报，实盘共分两个，场内ETF实盘是由乌龙茶在管，场外理财通基金实盘是由熊猫眼在管。

场内ETF实盘

场内ETF实盘从3月4日开始操作，目前累计仓位约80%。

本实盘以“50%沪深300+50%标普500”为业绩比较基准，自3月4日以来，沪深300上涨6.14%，标普 500上涨8.85%。即业绩基准累计上涨7.49%，实盘组合上涨约11.31%。场内ETF实盘组合跑赢比较基准。

本周没有对实盘做操作，后续会寻找时机增加中韩半导体ETF的仓位。

目前实盘持仓如下，仓位大约在80%左右：

本周市场发生了三件大事，每件都非常重要。

最大的事情是沃什开牌，相关分析我上午第一时间就把分析写好放在星球了：

这是未来一到两个月的投资总纲。本来如果开出好牌，到8月都是顺风期了。现在只能继续摸着石头过河。

市场第二重要的消息，是美国向伊朗投降，特朗普改名川鸿章，亲手签下丧权辱国的不平等条约。

条约最早只有伊朗发布的版本，当时我还认为内容太离谱，一定不是最终条约。美国方面不公布美国版条约是想拖到美联储议息会议之后。

现在美国的官方版本也出来了，和伊朗版本大同小异。谁说洋人的膝盖不会打弯？川鸿章这不就跪了吗？

那川鸿章请降，对全球市场肯定是好事。油价迅速下跌，短期内海峡畅通应该没有太大问题。

川鸿章请降和沃什放鹰，两件事行成了对冲，后续市场大概率是一个震荡行情。

第三件事，是昨天吴清主席的发言，发言内容和解读去看昨天的文章。

那今天市场资金向头部科技股集中，就是对发布会的合理反应。

现在，市场的虹吸情况越来越严重。有着股息率做支撑的红利股今天都出现大跌。

原因也很简单，增量资金不足，支撑不了A股进一步的全面牛市。

而这也和最新的宏观经济数据也是吻合的，消费数据就是差，而科技股的盈利能力就是好。这种虹吸现象，就是经济现状的一个合理投射。

那在这种虹吸效应面前，老登股里有被错杀的，也有死得不冤的。我不认为现阶段投老登股是错的，但一定要注意区分。

牛市肯定没结束，但后续资金会更分化、更严格。核心观点星球贴里都写了，大家自己去看就是了。

最后再说一下组合的查看路径。

你可以下载【华宝智投】APP，找到【投顾服务】入口，搜索【派克斯】看到实盘。

场外理财通基金实盘

该实盘风格属于在稳健的基础上追求进攻，偏爱中长期投资机会，调仓频率比较低。

实盘可以通过“理财通小程序/APP”搜索“熊猫眼”获取。

实盘在3月初新到账40万资金，实盘金额来到50万，现在是分两个仓来做：30万资金做非赛道的主动基金的配置（包含固收+基金），另外20万做行业基金的配置。实盘今年以来收益12%（近期回撤比较大），参考基准沪深300*70%+30%债券基金涨幅6%，小幅跑赢。

本周有仓位变动：主动基金方面，定投了富国全球科技互联网（2000），把华泰柏瑞多策略的1/4仓位转换到了财通新视野。

赛道基金仓位：存储（9%）+机器人（22%） +电网设备（30%）+现金，目前60%左右的仓位。

非赛道基金仓位：招商成长量化（18%）+华泰柏瑞多策略（15%）+财通新视野（12%）+华商元享（10%）+银河创新成长（5%）+富国全球科技（12%）现金，目前70%左右的仓位。

存储（中韩半导体，累计收益110%），中长线看好，这只产品主要覆盖国内外存储+国内算力，质地比较优秀，咱们是场外基金会继续拿着，筹码相对稀缺。

机器人（前海开源嘉鑫，累计收益5%）。机器人还需要保持耐心，不追涨杀跌，真正的风口可能还要看马斯克机器人量产的推进速度，以及产业链上个股拿到订单的量（近期陆续在吹风），如果这个过程重再次出现调整，大家可以根据自己的仓位灵活上仓位。

电网设备(累计收益12%)，本周相关企业的订单陆续披露，板块也站相处了比较高的强度，不建议大家追，这个方向走的是中长期逻辑，最好的持仓策略是，逢大跌敢加仓，主升浪何时开启，可能要看订单何时传导到企业的盈利上。

最后说一下非赛道的主动基金持仓：招商成长量化和华泰柏瑞多策略目前盈利能力不太出众（目前持仓中唯二亏损的基金——亏损幅度均在5%以内），其中的主要原因是行情走的太极致，没怎么扩散，天天4000多只个股下跌对持仓分散的基金来说很受伤，本周稍微调低了一下华泰柏瑞的仓位，后续会在合适的时候加回来。

华商元亨，目前处于成本线附近，在市场风格扩散前，实盘不会进行大幅加仓了，极致的抱团行情对持仓分散的基金来说不太友好。

财通新视野，目前重仓的方向是通信+pcb+半导体设备，咱们之前止盈过一次，但明显卖飞了，现在议息会议落地，咱们先少上点仓位试试强度，目前累计收益接近40%。

银河创新成长，重仓方向是国产算力，这个方向是给中韩半导体打的补丁，目前仓位比较轻，咱们继续等待加仓机会，下一轮行情科技仍然是大腿，目前收益接近12%。

富国全球科技互联网，这只基金持仓比较分散，有晶圆厂、韩国存储双星、也有达子、超威这样的美股巨头，总体还算优质，因为强额度的原因，咱们上车的位置不算特别好，接下来因为限购，咱们就当作日常定投来处理了，重点关注二季报是否换仓，目前持仓收益6%左右。

P I C U S

派克斯研究院

派克斯为啄木鸟的音译，我们是一家独立基金投资服务机构，运用深度数据及独家资源，通过对基金产品、基金公司，行业赛道和投资者行为的研究，为用户找出投资痛点，提供专业配置及交易建议，筛选好基金，构建优质组合，最终实现多赚钱少亏钱的目标。

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