隆基拉扶过的一道，成了TCL中环的“降隆掌”

TCL中环完成收购一道新能，大举进军BC电池、 光伏组件领域，对BC阵营既有利也有弊。

积极的一面是BC的队伍进一步扩大，随着硅片龙头TCL中环的加入，BC路线将形成“三叉戟”合力进击的姿态，BC技术在市场上的声量将提高一个分贝。

分析人士认为，相较TOPCon和BC路线，HJT技术到现在还是不温不火，关键是缺“榜一大哥”式的龙头带队，产业化的步伐偏慢，在终端市场上讲话份量不够。具体来说，TOPCon路线有晶科能源、晶澳科技、天合光能、正泰安能、通威股份坐镇，BC路线则有爱旭股份、隆基绿能两大龙头领衔，TCL中环入局后就有了三巨头专攻BC，生态圈、朋友圈都会随之扩大。

站在反向的角度来看，TCL中环押注BC后，也意味着市场格局将从爱旭、隆基两强争雄过渡到爱旭、隆基、TCL中环三强争霸，爱旭、隆基都增加了一个强有力的竞争对手。

当前，BC产能主要集中在隆基、爱旭手里。截至2025年底，隆基HPBC 2.0电池自有产能约46GW，合作产能有11GW（平煤隆基、英发睿能）。爱旭股份‌已投产BC产能约18GW，其中珠海基地10GW、义乌基地8GW，滁州6GW、义乌5GW技改项目将于年内投产，另济南基地规划30GW。‌‌‌

就产能规模、市占率、出货量来说，面向全球500-600GW的光伏组件装机市场来说，BC电池、组件的市场规模足够大，空间也足够广阔，短期不会出现粥少僧多的情形。

从中长期来看，TCL中环收购一道新能补齐电池片、组件环节的短板后，全面“叫板”隆基，双雄再“争锋”之势已成。

单多晶时代拳打协鑫，210与182尺寸之争脚踢天合的隆基，虽与TCL中环的关系素来和睦，但两家龙头在光伏行业的较劲、争强从未断过。

在硅片市占率被隆基超越后，TCL中环硬是憋了一股劲重新夺回了全球综合市占率第一的地位。截至2023年底，TCL中环硅片产能190GW，其硅片产能力压隆基绿能170GW一头。

TCL中环的短板在电池片和组件，截至2023年底电池片产能仅为2.2GW，同期隆基电池片产能达80GW。截至2023年底，TCL中环的组件产能24GW，隆基有130GW。

此次收购完成后，TCL中环快速获得了20GW电池、50GW组件产能，合计电池片产能将达22.2GW、组件产能将达到74GW，拥有了接近全球组件出货Top5厂商的组件产能，且2025年组件出货量合计将达到全球出货榜排名第6的水平。

借助置入一道新能的资产，TCL中环一举完成对Top10尾部厂商的反超，对包括隆基绿能为代表的Top5厂商发起强有力的挑战。

巧合的是，助力TCL中环“降龙”的一道新能，恰是隆基绿能一手扶起来的“小弟”。

一道新能与隆基绿能有着不浅的渊源，其创始人刘勇历任晶澳科技扬州公司总经理、晶澳太阳能董事、资深副总裁、首席技术官（CTO）、首席运营官（COO），中来股份高级副总裁兼高效电池事业部总经理等职，也曾在隆基绿能与创立新一新能源的李华共事过。但在招股书中，刘勇略过了这段工作经历。

2018年8月8日，刘勇在衢州创立一道新能，隆基绿能子公司隆基乐叶是其创始人股东之一，直到2020年12月将股权转让退出。且2020-2022年期间，隆基绿能及其全资子公司隆基乐叶长期位列一道新能的‌前五大客户‌。

如今，这种“蜜月”关系可能随着TCL中环的介入而发生改变，理由是TCL中环会自供硅片。电池片方面，TCL中环、一道新能也将建成20GW的BC电池产能，基本可以匹配25GW的BC组件产能。

目前，在TCL中环投资26亿元新上20GW BC电池、25GW BC组件的大棋里，一道新能起到了重要作用。七个改建BC电池、组件的基地有五个是一道新能原有基地，分别为衢州基地6GW、忻州基地14GW电池，衢州3GW组件、京山8GW组件和漳州1GW组件，实施技改的BC电池片产能20GW，BC组件产能12GW。

TCL中环进军BC电池、BC组件有着专利、技术方面的优势，公司BC专利和技术储备非常充足。TCL中环通过控股子公司迈克晟（Maxeon Solar）手握BC行业底层架构全球专利池，拥有完整的BC技术专利储备超过1600个。其中三件核心基础专利，分别锁定背接触电极排布、电池基础架构、沟槽隔离三大核心底层设计，市面上所有量产型BC产品，都必须直面该专利池的权属约束。

隆基公开表态，HPBC属于自主研发体系，手握510件BC相关授权专利，自认不存在侵权风险。

业内人士认为，BC赛道以专利重构行业竞争格局是必然趋势，爱旭股份和迈克晟达成全球专利和解，5年将支付高达16.5亿元的专利许可费说明BC赛道存在更高的技术、专利门槛。业内判断，后续TCL中环与隆基绿能也会大概率产生深层次专利博弈。

世界上没永远的敌人，只有永远的利益。BC赛道的市场竞争并不充分，但更多的企业涌入形成规模后，可能形成以专利、技术门槛来汰劣存优的洗牌。

总体来看，TCL中环通过收购一道新能，深度布局BC电池片、组件，勾勒了围绕硅片-电池片-光伏组件一体化产业链全面做大做强的新蓝图。同时，借助对一道的基地实施技改，以及其工艺、品牌和渠道优势，TCL中环发起了在电池片、组件环节追赶隆基的强力冲刺。有趣的是，未来隆基拉扶过的一道，正成为TCL中环的“降隆掌”。

注：部分资料参考自“亚太光伏”《16.5亿专利和解落地：BC专利重构光伏竞争格局，破解行业内卷迎来新解法》