注意，大超预期了！

今天的AI圈，发生大事了：

Kimi k3的大量实测视频在海外刷屏，评价相当炸裂。

传言，这是一个拳打fable5，脚踢GPT5.6的，性能基本处于同一档的超级模型。

如果这是真的，那将是又一个“Deepseek R1时刻”。

试想，在性能同档的情况下：

以Kimi的定价，谁还会去用GPT5.6、fable5？

目前Kimi尚未正式官方发布，但据海外社交网站的披露，Kimi K3 目前已在 Beta 站点上线，并进入 Arena 评测阶段。

目前透露出的公测反馈如下：

参数规模：约 2.5万亿参数，采用MoE（混合专家）架构，若属实将超越DeepSeek V4 Pro（1.6万亿）等国产主流模型。

上下文窗口：约100万 token，可一次性处理《三体》三部曲级别的超长文本，延续Kimi在长上下文领域的优势。

能力升级：强化原生多模态（文本、图像、音视频统一处理）与Agent（智能体）生态，支持复杂长程任务拆解与执行。

模型定位：主打金融、法律、科研等高价值场景的超长文档理解、复杂推理与自主智能体协作。

君临认为，Kimi K3超过OpenAI、A社最顶尖的模型，可能性不大，但性能逼近、尚有微小差距，可能是真的。

事实上，从智谱GLM 5.2发布后，大家就发现了，国产AI大模型的算力瓶颈已经逐渐缓解，算法上也找到了弯道超车的捷径。

因此最近，中美之间的顶级模型差距，是在按月计算，一步步缩小的。

除了Kimi K3，市场传言近期还会有几个国产模型即将发布：

Deepseek-V4 正式版，性能= Opus-4.8，7月中旬发布；

MiniMax-M3 Pro，约 2.7万亿参数，性能略逊于 Fable，正在训练中，预计7月底-8月初发布；

智谱GLM-5.5，性能=Fable，预计8月发布。

智谱、Kimi、Deepseek、MiniMax，这4家AI创企目前都卯足了劲，轮番在最顶级的大模型赛道上向美国发起冲击。

如果这些最顶级的国产模型，性能大致可以追上Fable，那么中美差距就缩小到2-3个月了。

这样到明年上半年，完全可以预期反超的可能性。

那样的话，就绝对是一个比DeepSeek R1时刻，更震撼的国运里程碑。

这也是为什么，最近市场开始大量出现唱多中国AI资产的声音了。

比如高盛。

高盛上周发布了一份报告，将中国AI的评价，从“低成本替代”抬到了“世界顶尖模型”。

核心逻辑有三点：差距收敛、成本碾压、数据飞轮。

高盛观察到，从DeepSeek V4到智谱GLM-5.2，再到马上来的Kimi K3，国产模型的AI水平在coding、agentic任务里，已经到了“够用且划算”的阶段。

这个“够用”是关键：

当客户算投资回报率时，发现花1美元用中国模型能达成的效果，和花4-8美元用美国顶尖模型差不了多少，那为什么要多花钱呢？

实际上，中美顶尖模型之间的差距，只有2-10%左右，性能已经非常接近。

这已经是业界的共识。

但定价上，中美之间的差异是非常大的。

以百万token计算——

GPT-5.6 Sol：输入 $5.00 / 输出 $30.00；

Claude Opus 4.7 / 4.8：输入 $5.00~$5.60 / 输出 $25.00~$27.99；

Claude Fable 5（新旗舰）：输入 $10.00 / 输出 $50.00。

美国模型普遍在输出价格25美元以上，贵到咂舌。

国产模型呢？

DeepSeek V4 Pro：输入 $0.435 / 输出 $0.87；

MiniMax M3：输入 $0.62 / 输出 $2.47

Kimi K2.7：输入 $0.19 / 输出 $4.00；

智谱GLM-5.2：输入 $1.40 / 输出 $4.40

可以看到，目前国产最强的GLM-5.2，输出价格4.40美元，也不过是同档次的Claude Opus 4.7的六分之一。

这6倍的差价，就是中国AI出海争夺全球市场的核武器。

另外，还有一个数据飞轮效应。

高盛认为，中国国内有着庞大的企业自动化、Agent落地场景，这些场景的数据一旦跑起来，反过来喂模型，就会形成正向循环。

按高盛的测算，中国 AI 模型收入池有望从 2026 年的 350 亿元人民币，增长到 2030 年 8790 亿元人民币，实现25倍的增长。

他建议客户从韩国AI切换到中国AI价值链，因为韩国AI硬件基本已见顶，即使还有向上的空间，也很小了，值搏率太低。

而随着中国顶尖AI模型赶上美国顶尖模型，价格差巨大，这里面蕴含的机会肉眼可见的在放大。

下面我们看看A股里有哪些相关的AI应用机会。

1，蓝色光标。

AI营销龙头，基于国产顶尖的AI大模型搭建了营销专业模型BlueAI，覆盖数据、工作流和广告创作。

这是国内最懂“如何用AI模型赚钱”的公司之一。

2，光线传媒。

AI影视龙头，和国产顶尖大模型有深度合作，在动画影视创作中已经广泛应用AI技术。

3，智度股份。

端侧AI营销龙头，旗下有Easy Homescreen、Ai Math Solver Now、ASKAI等移动端App，做AI驱动的精准广告与流量分发。

在“AI手机/AI终端普及→流量入口重构→变现”的逻辑里，它被资金视为端侧AI流量变现的核心标的。

公司发布的最新业绩预告显示，预计上半年实现净利润1.35亿元—1.45亿元，净利润同比增长63.69%—75.81%。

4，电声股份。

AI运营龙头，旗下有AI运营工具箱（RunMax.AIToolkit），利用AIAgent智能体工作流技术，帮助客户提升营销服务效率。

5，华智数媒。

AI影视龙头，公司联合研发了影视AI换脸垂类大模型 “Deep Emotion”，并推出了短剧AI智能剪辑系统 DramaFlow。 在剧本、分镜、特效、剪辑、音乐全流程应用AIGC技术，是“AI+影视”的重要参与者。

AI应用板块（广告、影视、传媒、游戏、软件）的机会，基本上是跟国内AI大模型的发展联动的。

国内AI越强，作为下游的AI应用自然要站上风口，前景越大。

PS：

从本周的A股行情来看，虽然AI硬件板块深度调整，但上半年已经调整到位的AI应用、医药、消费等板块，反而涨了不少。

以近3日涨幅来看：

医疗美容、医疗服务板块涨幅在10%左右，一马当先；

影视、传媒、广告等AI应用板块涨幅也在5-8%左右。