重庆
短短十余天，A股两大存储明星龙头完成了从行情顶流到资金屠宰场的极致反转。
7月以来，德明利、江波龙遭遇机构与量化资金疯狂抛售，昔日AI赛道盖世英雄，一夜沦为喋血街头的暴跌标的。
江波龙从七百多元的高点一路下探至396元附近，德明利从980元的巅峰，连续三日一字跌停后跌至536.54元，两家公司阶段最大回撤均逼近45%，距离腰斩仅一步之遥！（其实我在7月5日的文章已经有预警了：业绩炸裂的江波龙，离危险又进了一步…）
无数高位追涨的散户还没反应过来，账户的资产就缩水了一半，惨烈的跌幅在整个A股市场都格外刺眼。
两家暴跌的龙头就像一对孪生兄弟。
德明利、江波龙总部都在深圳，核心业务都是存储模组生产，主营SSD固态硬盘、内存条、嵌入式存储、移动存储卡等产品，同时布局自研闪存主控芯片，发力AI服务器、车载工控存储赛道。
过去一年，在存储涨价的超级周期下，两只个股均被市场疯狂爆炒，德明利区间涨幅超10倍，江波龙涨幅超730%，成为市场公认的科技大牛股。
但二者都有着相同的致命短板，就是利润完全被上游三星、美光、长鑫等颗粒晶圆厂拿捏，业绩高度依赖逆周期囤货赌行情。
行业低谷期敢低价锁仓闪存颗粒，涨价周期里靠库存增值兑现暴利，两家不久前发布的半年报业绩堪称炸裂，德明利净利同比暴涨近50倍，江波龙净利增幅超620倍，全部来自前期囤货红利。
可市场也清醒地看到，这种赌周期式盈利根本不具备长期持续性，你看二季度德明利单季利润其实已经环比下滑，增长拐点初现，于是就上演了“业绩越爆，机构跑得越快”的经典戏码。
股市永远是炒预期，当未来高增长空间见顶，获利盘集中兑现才是理性选择，但悲哀的是，却有大量新散户被短期暴涨冲昏头脑，坚信行情还能延续，高位接下机构筹码，又在剧烈震荡中被量化资金反复收割。
近期全网刷屏的千万爆仓事件更让这场下跌备受关注。
有散户听信某财经大V观点，在VIP付费群指引下满仓满融重仓这两只存储股，短短几日账户直接爆仓，1000多万资金近乎血本无归。
该事件在散户圈疯狂发酵，我在小红书写的这篇文章已经有20多万次的阅读、被近万次转发，而就在今天，德明利再度封死跌停，江波龙单日大跌近15%，恐慌情绪还在不断蔓延...
本轮惨烈杀跌，除了前期股价透支全部利好、业绩持续性存疑，外围市场崩盘更是直接导火索。
7月中旬全球存储板块集体遭遇重创，韩国股市大幅走弱，SK海力士单日暴跌15.4%，创下上市以来最大跌幅，三星电子同步大跌超10%，美股美光、闪迪、西部数据全线重挫，全球资本开始动摇“AI永远缺存储”的核心炒作逻辑。
悲观情绪快速传导至A股，市场开启无差别杀跌，存储、通信、光模块、刚兴起的“猴模块”、创新药等热门板块集体跳水，上证已经跌破3800点，市场整体趋势极度弱势。
就连月底即将上市的长鑫科技，都让有些人开始担忧新股上市会不会破发，当然，长鑫破发概率极低，基本上不可能发生的，但却足以说明当下市场恐慌已经到了极致。
我看已经有不少人看着两只个股短期近乎腰斩，已经摩拳擦掌准备抄底博反弹，今天盘面多空两方剧烈的厮杀就看得出来。
但我必须提醒下，周期股杀估值往往没有底线的，前期获利盘体量太巨大了，还有全球存储供需预期松动、杠杆融资盘持续爆仓，多重利空还未完全出清，盲目抄底高位周期大牛股，很容易再次陷入深套。
市场有涨必有跌，狂热炒作过后，理性永远比贪婪更重要。
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