阿里AI依然高强度投入，带动阿里云凶猛增长45%

话说，阿里今天傍晚公布了新一季度财报，八姐看了看，真可谓信息量巨大啊。简单来说，阿里这又是对AI投入很大的一季，同时，阿里的AI已经进入商业化加速期，阿里云收入增长45%，创下了近5年的新高；阿里云利润率也从个位数提升至12%，可谓增收又增利。

当然啦，有投入才会有回报啊，AI给阿里带来优势，可能会在未来展现。

好啦，不废话，下面咱们来详细说说阿里的这份财报。

1，强化全栈AI能力。

值得注意的是，在这次财报中，阿里重新调整了财报上的业务分部，不过业务的组织架构并没有发生改变，毕竟有风吹草动的话大家早就知道啦。但通过调整财务分部，阿里正在给外界呈现出电商平台间的协同效应，以及全栈AI的布局及商业化潜力。

财务分部调整（不代表业务组织变化）如下：

在财务分部上，阿里巴巴中国电商集团、阿里国际数字商业集团与即时零售业务，组建阿里巴巴电商集团财务分部。阿里云与平头哥，组成“AI云与算力服务”分部。另外，此前归入“所有其他”分部的AI模型实验室、千问2C事业部及千问办公组成“AI实验室与应用”分部。

因此阿里的财报中的分部业务也调整如下：（1）阿里巴巴电商集团，（2）AI云与算力服务，（3）AI实验室与应用，以及（4）所有其他。

简而言之，除了传统的电商业务外，阿里对AI业务的布局更为条理化，全栈能力都抓起来了。阿里手握平头哥+阿里云，这是中国最大AI芯片公司之一+中国最大的云；同时，再加上模型和Token（千问系列快速迭代+阿里云host各家开源模型）→ 应用（C端千问APP，B端千问办公），阿里有了全栈的布局。

2，阿里云高速增长45%，利润增长1.3倍。

AI已经在快速拉动阿里商业化了。根据财报，第二季度，阿里AI云与算力服务收入为484.37亿元，总收入及外部客户收入同比增长均加速至45%，这是5年多来的最高同比增速。这一增长势头主要由AI相关产品采用量的提升所驱动。AI相关产品收入继续保持强劲势头，达到123.76亿元，实现连续第十二个季度三位数同比增长。AI产品年化收入已突破495亿元，在外部收入中的占比从上季的30%提升至本季的35%。

放在全球来看，本季阿里云的收入增幅45%，全球主要云服务厂商第二快，超过亚马逊AWS和微软Zure。

与此同时，阿里云的利润也大幅提升。财报显示，第二季度，阿里的AI云与算力服务经调整EBITA为人民币56.28，同比增速增长133%。可见，阿里云已经成为了阿里下一个“金蛋”。

3，AI成为阿里增长的核心引擎。

从整体业绩来看，AI已经开始成为阿里巴巴增长的重要引擎。第二季度，阿里巴巴实现营收2805.09亿元，同比增长9%，也是近11个季度以来的最高同比增速。其中，增长最快的依然是AI相关业务。

与此同时，第二季度，阿里的传统电商业务仍然受到消费环境偏弱、行业竞争激烈等因素影响，但整体表现保持稳健。新组建的阿里巴巴电商集团当季收入2036.93亿元，同比增长4%。其中，中国电商业务客户管理收入（CMR）按照同口径同比增长1%，说明核心商业化能力依然保持稳定。

与此同时，即时零售业务继续成为电商板块的重要增量，并发挥与远场电商的协同效应。淘宝闪购在保持市场份额的同时，订单结构和履约效率持续改善。随着即时零售业务增长，淘宝App月活跃消费者数量提升。盒马订单和收入均保持强劲增长，并通过与淘宝闪购协同进一步扩大生鲜和日用品供给。此外，截至今年6月底，88VIP会员规模已达到约6400万，继续保持双位数同比增长。

4，阿里依然大力投入AI。

阿里在这个季度投入AI的力度进一步加大了。财报显示，第二季度，阿里的资本性支出为676.78亿元，同比增长75%。这也是近期以来阿里的最高单季资本开支。

对于这一季度资本开支的猛增，阿里给出的解释是：“（这）源于我们持续投入AI基础设施，以满足强劲且不断增长的客户需求。（资本开支）同比增长显著，受多项因素驱动，包括采购周期波动、预期客户持续采用AI智能体带动的CPU算力增加，以及各类芯片组件价格上涨。

总而言之，阿里这份财报确实够狠，一方面AI已经开始拉动阿里云高速增长和利润率水平，另一方面，阿里还在超大手笔投入AI，让其覆盖芯片、云平台、模型、AI应用（to C和to B）的全栈AI体系的护城河继续保持领先。短期来看，的确可能利润会承压，但阿里AI的全栈布局已经做好了，有头部的算力，又有顶尖的模型，还有C端+B端的AI应用，啧啧，你说，阿里会不会真的笑到最后，成为赢家呢？走着瞧吧。