错过“元气”之后，碳酸饮料的巨头们不想再输一次

作者：马可婷

来源：Gooods好味司（ID：Gooods_haoweisi）

封面图来源：小红书@红茶茶茶

2025年，益生元气泡水在中国市场还比较冷清。但到了2026年，市场明显热闹起来了。

中国前五大碳酸饮料公司中，四家已经布局益生元气泡水市场：

• 大窑在去年就布局益生元气泡水，今年4月加码，推出新的益生元气泡水产品线；

• 雪碧（可口可乐旗下）在2025年底就推出了+益生元的雪碧产品；

• 2026年初，可口可乐用同样的方式，增加了无糖益生元可乐；

• 26年7月，元气森林加入，推出益生元乳酸菌味气泡水；

• 同样在7月，百事也在中国推出益生元可乐。

各个益生元汽水产品推出时间线，图片来源：Gooods制图

益生元气泡水市场究竟有什么样的吸引力？巨头在抢什么？

这些产品竞争力如何？以及中国益生元气泡水，究竟能做成多大的生意？

我们会在文章中逐步探讨。

*由于益生元碳酸饮料既有新兴的气泡水产品，也有经典的汽水产品，为了便于理解及阐述，本文统一用「益生元气泡水」来代指。

1

poppi年销50亿，短短6年，

美国益生元气泡水经历了什么？

此处poppi年销50亿，指零售额规模，非公司营收口径。

益生元气泡水在美国市场早已经爆发。

去年我们写过，美国益生元气泡水市场预计2025年会达到10亿美元的市场规模。

根据查询到的最新数据，2025年美国益生元气泡水市场规模突破13亿美元，其中百事斥资19.5亿美金（约人民币140亿）收购的品牌「poppi」，在2025年的零售额达到7.45亿美元（人民币约50亿），市场占有率约50%。

作为对比，美国益生元气泡水市场规模在2023年约4亿美元，2024年约8亿美元，增速相当惊人。

2020年-2025年美国益生元气泡水市场规模及增长情况，图片来源：Gooods制图

而这个市场在2020年才刚开始萌芽，两大引领品牌poppi和Olipop，都是在2020年开启市场化：poppi在2020年年初经过品牌重塑后重新推向市场，Olipop在2020年获得A轮1000万美元融资后开启规模扩张。

也就是说，短短6年，益生元气泡水在美国成为超过13亿美元的市场，且依然保持高增速。

碳酸饮料终于名正言顺地撕掉“不健康”的标签，益生元气泡水，被称为“A New Kind of Soda”（新一代碳酸饮料），成为年轻、健康、潮流的饮料代表。

巨头当然不会放过这个机会，百事公司在2025年3月斥巨资19.5亿美元（约人民币140亿）收购poppi，同年年底在北美市场推出益生元百事可乐，可口可乐也在2025年2月推出Simply Pop产品线，进入益生元气泡水市场。

美国市场爆发，在很大程度上也会影响中国市场。对碳酸饮料行业而言，这可能是无糖风味气泡水之后的又一次机会。

因此可以看到，可口可乐、百事不仅在美国布局，也迅速将益生元气泡水引入中国市场，本土的代表公司大窑、元气森林，也同样将其作为重要品类，开始布局。

2

健康的碳酸饮料，

巨头们不想再输一次

市场刚刚起步，巨头就纷纷下场了，大家抢的是什么？

先说结论：几个巨头争夺的，是益生元气泡水这个新兴市场的先发优势。而先发优势如果得到持续巩固，就有可能转化为很强的竞争优势，进而在市场竞争中占据主导地位。

元气森林在2020-2021年无糖风味气泡水市场竞争中得的成果，正是一个典型案例。直到现在，元气森林依然在主导这一细分市场。

元气森林在2018年开始布局，经过两年多的培育，到了2020年，无糖风味气泡水市场进入规模化增长阶段，到2021年，市场全面爆发。

相比之下，可口可乐、百事以及一直希望布局碳酸饮料的农夫山泉在2021年才开始进入，这时的元气森林不只是具备先发优势，更通过多年的积累形成了自己的竞争优势。

最终，几家公司的无糖风味气泡水产品陆续退出市场，元气森林气泡水逐渐形成一家独大的局面。

再后来，可口可乐、百事公司通过升级、强化无糖可乐产品，才重新从无糖碳酸饮料市场夺回一部分市场份额。

无糖风味气泡水在中国的发展情况对比，图片来源：Gooods制图

有了前车之鉴，可口可乐、百事公司对于中国益生元气泡水市场的布局自然会更加迅速，也愿意投入更多资源。

对于元气森林和大窑来说，益生元气泡水既是一个有爆发潜力的新碳酸饮料市场，也是不能轻易错过的战略机会，它们自然也不会被动等待。

于是，国内几大碳酸饮料巨头几乎同时入场，形成了今天的竞争局面。

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各大益生元气泡水产品，

竞争力究竟如何？

a、站在同一起跑线上，但是竞争优势并不相同

目前，益生元气泡水在中国仍处于发展早期，虽然几大碳酸饮料巨头都已完成布局，但与前几年无糖风味气泡水在中国的发展阶段有很大不同。

当前时间来看，还没有哪家公司有明确的先发优势，各个公司的益生元气泡水产品线，基本站在同一起跑线上。

虽然是“同一起跑线”，但并不意味着竞争力相同。

产品背后的公司综合能力、品牌影响力、产品策略等不同，会让这些益生元气泡水产品呈现出不同的竞争优势以及发展潜力。

例如，基于经典大单品做产品延伸，有大单品作为支撑，竞争优势会明显强于全新的品牌及产品线。

再比如，同样基于经典大单品做延伸，产品是作为原系列的一个口味出现，还是成为独立的益生元产品系列，也会带来不同结果，后者通常更有利于持续强化消费者对这一品类的认知。

b、各大益生元气泡水产品的竞争优势分析与判断

各大益生元气泡水产品特征梳理，图片来源：Gooods制图

可口可乐、雪碧、百事可乐都是非常经典的碳酸饮料大单品，同时益生元产品做出了单独的系列，并且还在持续强化消费者的认知，竞争优势是非常明显的。

至于可口可乐与百事可乐的强弱，更多取决于两者原本可乐市场的地位。

元气森林和大窑各自推出了两条益生元气泡水产品线：一条基于经典大单品，一条是全新产品线。

从基于经典大单品的益生元气泡水产品来看：元气森林的益生元气泡水目前更像是现有气泡水产品中的一个口味，品类认知会稍弱一些。

而大窑此前的产品更多聚焦在餐饮渠道，如果现在益生元气泡水想要拓展到零售与流通渠道，原有优势并不能充分体现。

而对于全新的益生元气泡水产品线来说，很多方面基本上都是从零开始，会面临更大的挑战以及更长的积累周期，难言存在明显的竞争优势。

综合来看，国内益生元气泡水市场的发展，对可口可乐和百事更加有利。元气森林、大窑都有一定基础，但可口可乐和百事公司所带来的竞争压力会更为直接。

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益生元气泡水在中国，

究竟能做成多大的生意？

a、从市场大盘来做预估

益生元气泡水的市场上限，首先取决于无糖碳酸饮料大盘。

益生元气泡水具备两重属性：1、碳酸饮料；2、无糖及低糖碳酸饮料。因此，从市场大盘出发预估益生元气泡水规模，需要同时参考碳酸饮料和无糖碳酸饮料的市场规模。

*目前几大益生元气泡水除百事益生元可乐为低糖产品外，其他产品皆为无糖产品，所以这里更多以无糖碳酸饮料作为参照。

按公司营收口径，中国碳酸饮料市场规模约750亿元，假设无糖产品占比分别为30%和40%，无糖碳酸饮料市场规模约为225亿-300亿元。

考虑到中国碳酸饮料市场发展已经放缓、甚至接近饱和，短中期的增量空间有限，上述市场规模可以作为中国益生元气泡水未来的参照坐标。

两条路径，决定益生元气泡水的市场空间。

益生元气泡水的发展有两大路径：1、替代一部分现有无糖碳酸饮料的市场，如无糖可乐和无糖雪碧；2、成为类似无糖风味气泡水这样的新兴碳酸饮料品类。

中国益生元气泡水市场空间估算（理想情况），图片来源：Gooods制图

假设对现有无糖碳酸饮料市场的替代率是30%左右，那益生元气泡水市场空间在70亿-90亿左右。如果最终成长为一种新兴碳酸饮料，对标无糖风味气泡水，其市场空间大概在50亿左右。

如果益生元气泡水的发展是融合两种类型，那市场空间可能会达到百亿规模。但这些只是理想情况下的估算，还需要考虑益生元气泡水在发展上会面临的挑战。

b、从发展的挑战及关键要素来做分析

益生元本质上属于一种膳食纤维，只是在饮料中的应用通常采用可溶性膳食纤维。

因此，益生元气泡水在中国市场的挑战主要来自于两个方面：

• 益生元概念并没有普及；

• 消费者可能并不认为自己需要额外补充膳食纤维。

这也是中国益生元气泡水市场发展的关键要素。只有把品类价值讲清楚，市场空间才有可能兑现。

作为市场参与者，既需要持续普及益生元的概念，也需要从消费者视角创造一种新的优质饮料产品供给。

换句话说，益生元气泡水，不能只是被理解为低糖或无糖的碳酸饮料，它需要成为一种更健康、更有价值的饮料选择，只有这样，才有机会替代掉一部分原有碳酸饮料的消费与市场。

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总结

虽然中国益生元气泡水市场的发展才刚刚起步，但竞争已经提前变得激烈。

对参与的公司来说，眼前的任务，不只是市场竞争，还需要共同推动益生元概念的普及，完成整个市场的消费者教育。

除此以外，还需要面对市场发展的不确定性，这无疑是一次艰难的冒险，就看市场是否能真正发展起来，以及最终谁能留在市场。

*备注：标题中的“元气”，是指中国碳酸饮料市场上一次结构性机会中元气森林所主导的无糖风味气泡水市场。

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