9%退税清零，国家不再兜底：光伏越出口越亏钱，半年就亏了200亿

2026年4月1日，国内249类光伏产品9%出口退税正式取消，电池品类享有一年缓冲期，后续逐年下调至6%。

今年上半年，26家光伏上市企业披露业绩预告，22家出现亏损，行业整体亏损规模在183亿至214亿之间。

反常的是，上半年光伏海外出口同比上涨24.3%，出口量越高企业亏损越多，这业态背后究竟是什么原因？

三个月疯狂抢单透支行业红利

1月8日财政部、税务总局发布新政后，光伏行业瞬间进入冲刺状态。

各大工厂满负荷生产，工人三班轮岗，货运车辆排队报关，全行业都在抢抓3月31日退税截止前的订单。9%的退税红利能直接拉高单品利润，没有企业愿意错失这笔稳定收益。

国务院新闻办公室4月14日发布的一季度外贸数据中，光伏出口表现十分亮眼，一度让市场认为行业发展态势稳定。

但7月上市企业半年业绩预告集中出炉后，行业真实经营状况彻底曝光。

隆基绿能预告上半年亏损34亿至38亿，通威股份亏损48亿至54亿，晶澳科技亏损24亿至29亿，三家头部企业亏损总额轻松突破百亿。

国家统计数据显示，上半年光伏海外出口总额171.83亿美元，同比上涨24.3%，传统行业量增利涨的规律，在光伏行业完全失效。

行业利润大幅流失，核心源于三重压力。

退税取消后，单片210规格光伏组件出口利润直接缩水四五十元，按全年300亿美元的出口体量计算，行业每年直接减少188亿收益。

同时行业内卷式价格战持续发酵，售价长期低于生产成本，每一笔海外订单都处于亏损状态。再加上欧美贸易壁垒不断升级，各类合规认证成本持续攀升，进一步压缩了企业利润空间。

晶澳科技在业绩公告中直言，退税取消带来的税负增加，是企业上半年亏损扩大的核心因素。

我个人认为，9%的出口退税，一直是光伏行业的隐形遮羞布。过去企业低价抢单、亏本出口，全靠退税兜底保本、小幅盈利，掩盖了自身成本管控差、过度依赖低价走量的经营弊病。

如今退税红利消失，没有了政策兜底，企业真实盈利能力彻底暴露。海外业务占比越高、出货量越大的企业，亏损就越严重，那些长期靠政策补贴续命、缺乏核心竞争力的粗放企业，再也无处藏身。

三重压力早早困住光伏产业

退税归零只是行业亏损的导火索，产能过剩、海外围堵、政策调整的三重压力，早已让行业深陷困境。

从国内行业现状来看，国家能源局7月22日公布的数据显示，2026年上半年国内光伏新增装机72.07GW，同比下滑66%，国内市场需求大幅萎缩，但行业扩产节奏丝毫未停。

国内前五光伏企业的总产能，足以覆盖全球全年采购需求，即便全球只采购中国光伏产品，行业产能依旧富余一半。

整条产业链产品售价全部跌破成本线，企业普遍抱着熬死对手的心态低价内卷，可市场产能扎堆、竞争者源源不断，单纯低价内卷根本无法突围，只会陷入全员亏损的恶性循环。

海外市场的生存空间也在持续收缩。7月13日，美国针对埃塞俄比亚光伏电池发起反规避调查，彻底堵死了国内企业绕道非洲避关税的渠道。

欧盟年内正式落地CBAM碳关税，接连出台多项产业管控法案，5月收紧逆变器进口标准，7月更新外资审查规则，将光伏列为重点管控战略行业。

海外贸易壁垒持续加高，国内企业却还在内部恶性竞争，一边对内卷价格、一边对外让利，依托低价和退税抢占市场的旧模式，已经彻底走不通，行业转型迫在眉睫。

这次政策调整的差异化设计十分精准，普通光伏产品退税直接清零，电池品类保留一年缓冲期。

光伏产业链产能严重过剩、内卷泛滥，需要强硬政策出清乱象；光伏电池产业仍处于成长阶段，适度缓冲能给企业预留转型空间。

2月13日多部门联合发布的进口能源资源税收优惠政策，形成了“进口松、出口紧”的调控思路，既稳住了上游原材料供应链，也倒逼下游制造企业摒弃低价内卷，聚焦品质与技术升级。

很多人认为政策收紧是不顾企业死活，在我看来恰恰相反。取消出口退税是主动刺破行业泡沫，精准打击粗放扩张、无脑内卷、依赖补贴的落后产能，让真正具备技术壁垒、精细化管理优势的优质企业留存下来。

短期全行业承受业绩阵痛，淘汰低效产能、净化行业生态，长远来看是帮光伏产业摆脱病态发展模式，实现稳健高质量发展，这是对整个行业的保护性调整。

行业灰色空间彻底收紧

7月27日落地的《光伏行业成本核算模型通则》，看似不起眼，长期影响力远超退税政策调整。

这份由工信部、市监局指导，光伏行业协会编制的标准，是行业首个全产业链统一成本核算规则，统一了硅料到组件全环节的核算方式与参数。

过去行业没有统一核算标准，各家企业记账规则不一，成本数据可随意美化，真实盈亏情况无从查证。

新标准落地后，全行业采用同一标尺核算成本，亏本抢单、账面修饰的行业乱象会彻底曝光。

2026年1月9日，光伏行业协会通过澎湃新闻公开表态，2024年以来行业海外低价竞争愈演愈烈，不少企业将出口退税折算成议价空间让利海外采购商，让国家财政补贴变相流向海外市场。

协会明确表示，退税额度缩减乃至取消，能够规范海外定价，减少国际贸易摩擦。

这也戳破了行业长期存在的弊端，不少企业拿到退税后，不投入研发升级技术、优化产能，反而直接折算进售价用来降价抢单，让国家给到产业的扶持补贴，白白让利给海外采购商，完全是得不偿失的内耗。

退税清零淘汰低效产能、统一成本标准规范竞争、能耗门槛出清落后产线，三套组合拳完整搭建起行业洗牌体系。

这不是临时调控，是国家针对光伏行业积弊的长期整改规划，核心就是彻底终结低价内卷的病态竞争，倒逼全行业向技术、品质、品牌化的高质量发展转型。

行业被迫升级出海 4.0 模式

退税收紧看似是短期利空，实则是推动中国光伏从规模庞大走向实力强劲的关键推手。

国内光伏的出海历程，始终在外部围堵中迭代升级。2012年美国双反调查，让行业从1.0产品直接出口，升级为2.0东南亚建厂避关税；海外封堵持续升级后，行业迭代至3.0方案出海模式，从卖产品转为提供整套电站解决方案。

如今退税清零叠加全球贸易管控，行业正式迈入4.0深度本土化出海阶段，实现本地生产、本地团队、本地资本、本地服务的全域扎根模式。

各大龙头企业早就率先布局转型。隆基绿能规划2028年前在全球落地30个本地化服务中心，晶科能源与沙特公共投资基金成立合资企业，转型属地化生产模式。

比亚迪、宁德时代匈牙利工厂稳步落地，加速深耕欧洲本土市场。汇丰银行研报明确指出，国内清洁能源出口，正在从单纯货物出口全面转向海外属地制造。

早期的海外建厂，只是简单复刻国内生产线和运营模式，本土化程度极低，本质还是换个地方卖货。

如今企业主动联动海外资本、组建本土团队、适配本地市场需求、贴合当地政策规则，传统的产品出海，正式升级为全球化企业深度深耕。

退税压缩利润带来的间接改变更为关键，过去靠补贴就能轻松搞钱，企业安于低价走量，不愿深耕海外市场、攻坚核心技术。

现在粗放盈利路径被堵死，企业只能主动探索本土化生产、高端化定价、资本化运营的新模式，这些高难度的转型布局，虽然短期压力大，但能真正帮企业摆脱同质化竞争，构筑起别人复制不了的全球核心竞争力。

未来五年，光伏行业的核心竞争逻辑会彻底改变，不再比拼粗放的出口规模，超大出货量反而大概率对应更高亏损。行业真正的比拼核心，是企业的海外本土化扎根能力，本土工厂、专业团队、品牌口碑、完善服务网络，才是长期立足全球市场的核心底气。

任何靠补贴续命、靠内卷生存的产业，永远无法真正做强做大。短期行业阵痛，能够一次性根治行业长期积累的产能过剩、低价内耗、依赖补贴等病态问题。

退税归零不是行业寒冬的开端，是中国光伏彻底告别低端内卷、冲刺全球高端市场的全新起点。

依托国内完整领先的全产业链优势，经历一轮深度洗牌升级后的光伏产业，势必摆脱低端标签，拥有更强的国际话语权和市场定价权。

新能源行业迭代加速，你觉得哪家光伏龙头能率先扭亏为盈，站稳全球市场？