四川
今天，港股“股王”腾讯控股（HK00700）迎来久违大涨，早盘涨幅一度超过7%，总市值也一度达到4.18万亿港元。
腾讯的大涨，从自身层面看，腾讯混元正式发布混元图像3.5预览版（Hy Image3.5 preview）。该模型支持文生图和图生图，单次最多可上传5张图作为参考，围绕“从意图理解到视觉表达”进行了系统性升级，在文本渲染与布局、真实感与风格表现力、编辑一致性等维度全面提升。不过，这还并不足以刺激腾讯股价的爆发。
真正的直接催化剂，是Meta Muse 引爆“消费级Agent”重估。昨晚，美股方面，META（脸书）股价暴涨11%，总市值已达1.88万亿美元。META暴涨的主要原因，是其AI智能体Muse于本月初发布后，已经超过ChatGPT等AI应用，迅速登顶苹果应用商店的免费应用排行榜。而Muse可以在Meta旗下的WhatsApp使用，这意味着除独立应用下载用户外，其实际用户数量可能更多。
之所以Muse能够迅速“称霸”应用市场，其核心优势就在于它不仅仅是聊天机器人，同时还能读取社交关系、连接各类API（邮件、日历、购物、订餐等），直接替用户干活和执行复杂的跨应用任务。简单说，这就是拥有超级社交生态，外加高频生活场景入口的巨头，是消费级AI Agent 落地和变现的最佳载体。
看了这些，市场自然会在国内资本市场寻找Meta Muse模式的对标企业，很显然，国内最具备做“中国版Muse”条件的就是腾讯。目前，腾讯旗下的微信生态，已经集成了社交关系链、公众号及视频号内容矩阵、小程序轻应用集群、微信支付与全行业商户网络。如果微信AI助手“小微”能进一步完善持久记忆、安全授权与跨服务调度能力，相信其落地效率和商业变现潜力相较Meta只高不低。
当然，今天腾讯的大涨，也无需完全算在Muse的头上，近期港股整个科网股板块的风险偏好也在不断修复中。尤其是南向资金，今日盘中净买入港股金额超过70亿港元，自从9月7日以来，已经12个交易日连续净买入。从资金买入的标的来看，智谱、MINIMAX、阿里、腾讯等个股都受到南向资金的追捧。
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