陆家嘴财经早餐2026年11月1日星期日

•中国10月官方制造业PMI回落至49.3%

•11月起国内将有一批新规开始实施

•英伟达披露下一代CPO技术，原型样品已就位

•科技焦虑加剧，OpenAI大幅下调融资目标

•DeepSeek发布全新Agent架构

•伊朗最高领袖：要对敌方威胁立即采取有效应对措施

•中国国新、诚通出手，三季度加仓名单曝光

•原中国石油化工集团公司党组书记、董事长傅成玉接受审查调查

•长鑫科技：已与多家头部客户协商长期供货协议，预计Q4毛利率保持稳定

•多家科技巨头增发股票认购者集体浮亏，标普下调Meta评级展望

•全球存储芯片短缺加剧，奥尔特曼会见三星高管深化AI合作

1、中国10月官方制造业PMI为49.3%，前值50.1%，预期50%；官方非制造业PMI为49.7%，前值50.2%。国家统计局表示，10月份经济景气水平较9月回落，新动能保持较快增长，高技术制造业和装备制造业PMI分别为51.3%和50.6%，继续高于临界点，相关行业企业生产经营保持扩张，新质生产力延续良好发展态势。

2、DeepSeek Harness团队在官方公众号发表技术文章《Super-agent 设计探索：迈向更自主的Agent 系统》。DeepSeek表示，现有主流 Agent设计还难以在多任务和团队协作的规模上支撑这一模式，多任务上限取决于人的注意力。通过双层架构、事件驱动、异步多信道交互、存算分离与外部 Watchdog等思路，DeepSeek团队突破了这些限制，系统在底层接管了繁琐的会话管理与上下文同步，使人类得以从具体的执行细节进一步上移到更高层的决策与验收。

3、英伟达近日在SEMICON West 2026上公开展示了下一代共封装光学（CPO）技术，名为OOI（Optics on Interposer，中介层上集成光学）。不同于现有CPO方案，OOI选择拿下有机封装基板，将光引擎直接集成到承载GPU的硅中介层之上，把光电转换环节进一步向芯片内核靠拢，为下一代超大规模AI集群提供全新互联思路。

4、OpenAI已将其最新一轮融资目标下调100亿美元。多名知情人士称，该公司目前寻求以1.25万亿美元估值融资约200亿美元。上月，这家ChatGPT开发商曾计划以1.4万亿美元估值融资300亿美元。但此后，科技股遭遇惨烈抛售，外界对AI支出速度和规模的担忧也日益升温，OpenAI随之收敛雄心。

5、伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊向伊朗武装部队高级指挥官下达命令。穆杰塔巴表示，将“做好充分战备准备与敌人进行强有力的对抗”视为伊朗“最大威慑”的要求之一，必须立即采取有效应对措施，不受地域限制，以应对任何级别和类型的威胁。

6、中国国新与中国诚通两大国有资本运营平台三季度持仓动向浮出水面。国新投资现身23家上市公司前十大股东名单，新进入3家上市公司前十大股东名单，并增持8家上市公司股份。在人工智能和集成电路产业，国新投资重仓了中瓷电子、有研新材、北方华创、光迅科技等龙头企业。中国诚通三季度新进中国动力、国博电子、华能蒙电、中金黄金、华大九天、中航光电等，并对中材国际、云路股份等公司进行增持。

7、AI基础设施投资热潮下，科技巨头接连通过股票发行募集巨额资金，但近期股价大幅回落，令参与认购的投资者纷纷陷入浮亏。周五Meta、Alphabet和英特尔股价继续下跌，三家公司近期增发的股票发行价格均已高于二级市场价格。AI投资回报的不确定性也开始引发评级机构关注。标普全球评级将Meta评级展望从稳定调整为负面，理由是公司资本开支和自由经营现金流（FOCF）面临较大不确定性。

1、商务部党组召开专题会议传达学习党的二十届五中全会精神。会议要求，积极做好扩消费稳外贸稳外资、多双边经贸合作等重点工作，为推动经济持续向新向优向好发展、实现“十五五”良好开局作出积极贡献。

2、原中国石油化工集团公司党组书记、董事长傅成玉涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。

3、11月1日起，54项强制性国家标准、465项推荐性国家标准和1项指导性技术文件开始实施。其中，机械装备噪声限值、教室采光和照明、城镇压缩天然气供应、适老化服务等领域重要国家标准，将为保障生产安全和人身健康安全、保障冬季供暖供气、促进相关产业健康发展等提供标准支撑。

1、2026年A股三季报披露收官，险资最新持股动向曝光。截至10月31日，险资出现在超630家上市公司三季报的前十大流通股东名单中。红利价值方向的股票仍然是险资权益投资的“压舱石”，并在三季度获得加仓，其中，荣盛石化和宝丰能源被大举加仓。此外，宁德时代等多家热门公司的前十大股东中首次出现了险资身影。

2、中信证券表示，7月以来，市场风格再平衡，银行板块表现明显回暖，绝对收益和相对收益均录得较好表现。板块存在市场风格、资金面改善、经营预期稳定的多重共振影响。投资策略看，银行股短期受资金影响波动加大，但中期方向受基本面及配置型资金牵引，板块有望从“高股息防御资产”向“高确定性权益资产”重估，预计全年仍将演绎估值上行方向。

3、在10月30日晚上的业绩会上，长鑫科技管理层表示，目前公司已与多家头部客户协商长期供货协议，从而锁定中长期确定性需求。在供求延续紧缺与精益制造的双重支撑下，公司预计第四季度毛利率将继续保持稳定。

1、国家数据局召开数据标注先行先试工作座谈会。会议强调，数据标注具有场景化的显著特点，需要各地、各主体协同联动、共同谋划。下一步，要“以需定供”形成数据集需求地图，对数据标注先行先试城市关联的上下游主体进行统计摸底，掌握近期、中远期高质量数据集需求。

2、国家电投表示，公司“十五五”规划重点项目——国家电投山东海阳核电5号机组核岛开始浇筑第一罐混凝土，标志着海阳核电项目三期工程开工建设。海阳核电项目位于山东省海阳市，是世界首批三代核电项目，厂址分三期规划建设6台百万千瓦级核电机组。

3、TCL华星t8项目设备搬入仪式在广州举行，全球首条印刷OLED G8.6代产线建设正式从“厂房建设期”切入“设备安装与调试期”。该项目总投资约295亿元，设计月加工玻璃基板能力约2.25万片，主要产品涵盖平板、笔记本电脑、显示器等应用领域，可延伸至柔性、折叠显示屏。

4、多家外资银行发行人民币大额存单，永丰银行（中国）三年期个人大额存单，20万元起存，年利率1.92%，较国有大行同期限产品高出近40个基点；东亚银行（中国）年内发行了多款三年期大额存单，年利率1.90%；汇丰银行（中国）1个月期到6个月期大额存单，年利率0.85%到1.3%；渣打银行（中国）发行大额存单覆盖1个月至1年，50万元起存的6个月和1年期的年利率最高可达1.2%。

5、全球最大规模60兆瓦液态空气储能国家示范项目成功并网发电，实现液态空气储能技术工程化、商业化落地的重大突破。该液态空气储能项目位于青海省格尔木市，总规模6万千瓦，每天可助力60万度清洁能源消纳，全年输电量约达1.8亿度，满足3万户家庭一年的用电需求。

6、北京太空算力创新中心发布全球首个天地一体化太空算力云平台。平台已完成核心功能建设，覆盖40余颗卫星算力资源，并与CPU、GPU、NPU等地面算力实现了统一纳管与池化调度，支持大模型推理业务的天地一体化协同调度。

7、自然资源部表示，新疆阿克苏地区拜城县发现国内首个古河湖相锆砂矿，这将大幅提高我国锆矿自给能力。

8、北京市经济和信息化局印发《北京市氢能产业发展实施方案（2026-2030年）》，力争到2030年，累计推广燃料电池汽车突破万辆，建成加氢站超40座，实现绿色化工、热电联供等场景规模化应用，全市氢能产业链规模突破400亿元，带动京津冀突破1000亿元，构建自主可控、经济高效、绿色安全的京津冀氢能全产业链体系。

9、中指研究院发布数据显示，1-10月，100家房企拿地总额6465亿元，同比下降17.5%，降幅较1-9月缩窄3个百分点。中指方面称，前十月部分企业拿地金额虽然同比增长，但均为累积优势。从10月单月拿地来看，10家重点拿地企业中，华润置地、滨江集团拿地投资势头较为强劲，建发房产、中国金茂拿地力度也有一定提升，其余6家房企拿地力度均放缓。

1、币安公告确认约10月30日4时05分热钱包遭攻击，约63亿美元代币资产被盗。目前尚未发现钱包私钥泄露证据，已在链上冻结约30亿美元资产，正与多方合作开展追回工作，将通过SAFU及公司自有资金承担全部损失。关于此次攻击过程，区块链分析公司TRM认为，攻击者入侵了币安用于授权交易的签名基础设施，进而发出指令，将相关钱包中的资产转出，大部分盗取操作在约20分钟内完成。

1、苹果公司宣布与阿里巴巴达成合作，将千问集成至Apple智能功能，中国用户可以在Siri、写作工具及视觉智能中，直接调用千问的文本与图像理解、内容生成等能力。这些功能将于11月4日起随最新的iOS开发者Beta版开放测试，并将于12月iOS27.3正式发布时面向中国用户推出。

2、OpenAI创始人奥尔特曼在韩国会见三星集团高管，商讨深化双方在存储芯片和人工智能基础设施领域的合作。三星表示，公司在首尔以南的龙仁市接待了奥尔特曼，并安排他与来自三星电子、金融和生物科技等关联业务部门的约50名高管举行会谈。双方重点讨论了未来十年人工智能将如何重塑各行业、企业决策方式及商业机遇。周六会谈进一步推进了双方此前宣布的合作。

3、黑石告诉投资者，Anthropic上市后可能无法立即获得投资级评级，预计主要评级机构将给予其“较高档”的垃圾级评级。知情人士称，黑石向Anthropic最新一笔630亿美元芯片融资交易的投资者传达了这一信息。若评级落在垃圾级，Anthropic为逾8000亿美元的算力计划融资前景将更加复杂。

4、临近IPO的Anthropic在招股书中勾勒出2万亿美元的药品市场空间，同时官宣了与多家药企的长期合作。本周一种名为“一人管线（Pipeline-in-a-Person）”的新药研发模式横空出世。这种模式和OPC类似，创始人本身就是公司唯一的全职员工，其仅需借助AI能力与外部实验室，便可推进理论数量无上限的管线实验。

5、SpaceX研发的人工智能助手Grok Bot用户规模正在有序增长。其日活跃用户已连续16天增加，创下发布以来的最长增长纪录，日活用户从9月初的不到10万增长至10月26日的超过60万。此前，马斯克还在X上公开表示，Grok Bot的用户增长速度比他见过的任何产品都要快。

1、消息人士透露，卡塔尔调解人员与伊朗方面在伊朗首都德黑兰举行了超过12小时的会谈，会谈旨在推动美国和伊朗达成协议，避免在美国中期选举后再次爆发冲突。卡塔尔正敦促美国和伊朗就一系列对等措施达成一致，并在接下来几天里实施这些措施，从而使各方重返就伊朗核项目等议题的直接谈判。消息称，卡塔尔正努力说服伊朗，使其同意让联合国核查人员进入此前被轰炸的核设施。这将作为一项“建立信心”的举措，美方可能会放松部分制裁作为回应。

2、由于担忧民主党在国会两院都占据主动可能会对私募股权施以更严格的限制，投资行业正在全力支持共和党议员参选。今年私募股权和资金管理公司向共和党捐赠的金额首次超过民主党。总体而言，投资界对共和党候选人、领导层政治行动委员会和政党委员会的捐款比支持民主党的类似捐款高出近70%。

3、美国疾病控制和预防中心数据显示，截至目前，美国2026年已累计报告4852例麻疹确诊病例，超过2025年全年病例总数的2倍。专家认为，麻疹疫情反弹暴露出美国公共卫生体系的短板。

1、在通胀与经济增长逆风交织的背景下，欧洲股市在10月份凭借稳健的防御性特征脱颖而出，化身为全球市场的“反AI交易”代表，不仅跑赢美股及全球主要基准指数，也为寻求避险的投资者提供了新的资金去处。10月欧洲斯托克600指数累计上涨1.9%，创下自6月以来的最佳单月表现，并收复9月份大部分失地。

2、AI资本开支狂飙之下，美国五家头部科技巨头的股票回购几近停摆，股东现金回报比例跌至至少15年来最低。长期支撑科技股估值的“回购红利”正在消退，公司每股收益增长面临更严峻的考验。微软、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Meta和甲骨文今年前三季度以股息和回购形式返还给股东的资金，仅占其经营现金流的9.3%，为至少15年来最低水平，去年同期这一比例为27.4%。

3、美股上市公司禄达技术集团宣布，正式收购亚洲算力55%的股权，后者的业务涵盖数据中心规划建设的运营管理、高性能算力租赁，以及量子计算托管与运营。

1、在AI巨头们疯狂烧钱扩张之际，信贷市场已拉响警报。博通、英伟达等芯片商CDS利差半年内暴涨逾170%，谷歌、亚马逊等10家核心AI企业虽仅占投资级指数成分8%，却承载了16%的隐含信贷风险。芯片制造商正从科技公司异变为“集中贷款机构”，CDS交易量同比激增逾1900%。此番技术性异动在信贷对冲与基差扭曲的逻辑上，与2008年当年极其相似。

1、俄罗斯政府表示，已将生产商出口柴油的禁令延长至2027年1月31日，此举旨在维持国内燃料市场的稳定。

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