北京
最近大家已经习惯了这样的节奏：
谈得不好局势恶化>原油涨>黄金跌>美债跌>美股跌>A股跌……
一旦看起来缓和了，马上资产价格就反向了。
石油好像不再是一个普通的大宗商品，而变成了全球资产价格的宏观总舵主，我想了想这个链条可能是这么传导的：
首先是改变通胀预期。当前全球市场正处于从通胀放缓向二次通胀回归的敏感期，油价起，通胀起，美联储降息预期就弱了。然后所有利率敏感品种开始杀。先杀美债，再杀美股成长股和小盘股。最终演变下，油价成了全球风险偏好的水位线。油价越涨，市场风险偏好越低。
今天甚至看到一篇文章，说原油不是问题，粮食危机才是重点。大意是伊朗原油产量有限，可替代品种多，但是霍尔木兹海峡关了化肥运不出来，全球粮食就减产了，所以应该做多粮食……
我真的怀疑是基金公司卖化工ETF被埋，改推粮食农业畜牧等ETF了。
从我的视角看，现在还真有一些低估、安全边际高、企业质量不错的行业，比如家电家居类行业。但一提这个就容易挨骂，因为家居这行业，不仅沾了消费这种大家眼里的脏东西，更是地产后周期产业链，简直是弟中弟。资金不会光临，大家还是继续炒作新能源吧。毕竟这是边缘化原油的最好办法。
最近聊下市场，我这段时间加仓很少，打野仓位买了点上证指数相关的ETF，还有少量黄金，其他不敢动，担心尾部风险。把自己的仓位保持在一个比较舒服的水平是很重要的，等到市场波动率上来了，我们可以有子弹去捡流动性错杀的筹码。
我现在不怪市场，今年前两个月赚钱太容易，没有及时反思自己，3月以来的回撤不能怪大A也不能怪特没谱，只能怪自己。
当然恒科亏钱是可以怪港股的，定投都能让人亏20%以上，这下水道品种也是没谁了。
（不作为投资依据）
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
