四川
腥风血雨的一周过去了，老登和小登似乎交换了位置，会持续多久呢？
分享一下我社群的复盘，原文如下：
在强烈的FOMO情绪下，AI硬件反弹，然后回落。
成交额是3.18万亿。
一、FOMO情绪下，踊跃“抄底”
昨天，热门板块大幅回调，但有趣的是，ETF大幅流入350亿！
流入靠前的大都是科技热门！
出现这种情况一点不意外。
由于每次回调后都反弹创新高。很多人被训练成了条件反射。
那么见到昨天这种大跌，天大的机会来了，还不玩命“抄底”啊？
只不过这叫不叫抄底呢？反正买入的人肯定认为这是抄底！
一旦被训练出这种条件反射，就很危险。
为啥呢？
想一想当年追新能源、医药、白酒的人是怎么死掉的？
并不是追高死掉的，而在高位不断大批补仓死掉的。
这种现象在历次周期中都很明显。
说早了没用 。只有自己经历过才知道有多痛！
当然，热门还有可能继续冲高，继续加固人们的条件反射。然后收割一把大的。
股市这种阴谋反反复复在上演！
二、股市是一个财富再分配的地方
所有人来股市都是为了赚钱。
但股市不可能让所有人赚钱，它只能让少部分人赚钱。这是一个财富再分配的地方。
国家的再分配是促使钱从富人流向穷人。但股市则是反过来的。
在上涨阶段，所有人都觉得自己赚了钱。
这是财富幻觉的创造阶段。注意，这里说的是幻觉。
所谓的幻觉是指，财富凭空产生。
但凭空产生的财富也会凭空消失。这就是财富再分配的拐点到了。
如果不知道财富是如何凭空产生，又凭空消失的话，会发生什么呢？
在META被爆出出租闲置算力后，各路机构和资本都忙着解释：算力是紧缺的，算力是不够的。
当然要着急啦，人家还没出完货呢。
META这件事就像是一个女人被告知她老公有外遇！
那么不管是不是真的有外遇，怀疑的种子已经播下。未来会持续发酵。
重要的是，AI应用不见得是靠堆算力能堆得出来的。
其实历次牛市，人们都会认为供需永远紧张。比如，当初认为房子永远不够，锂矿永远不够，医药永远不够，高端白酒永远不够等等。
由于股价已经严重透支了预期，所以次次都伤人不轻。
三、抽血效应减弱
一开始，冷门被热门连续抽血4-5天才能缓一口气；
后来变成了2-4天缓一口气。
最近，这个天数再度下降！
这就是说，热门还想继续抽冷门的血，恐怕这招会越来越不好使。
昨天热门大跌，冷门并没有跟随大跌。
今天盘中，热门往拉，冷门受到的影响明显更小了。而且尾盘还逆转了过来。
抽血不可能一直持续。
未来，热门还想大幅上涨，就必须依靠足够多的增量资金才行。
这就看场外的傻子够不够多了。
现在上市公司天天都在大批量的发布风险提示，反正很多人视而不见！
对了，6月份，IPO的步伐明显加快了。6月22日至6月30日，三大交易所受理了162家企业的IPO申请。其中，6月26日受理15家、6月29日受理44家、6月30日受理53家。
嘿嘿，你懂的！不趁着估值高的时候IPO，过了这个村就没这个店了。
关于增量资金，当前需要持续观察成交额。
成交额就是增量资金的映照。4万亿是一个重要的门槛！否则热门很难获得足够的增量资金。
随后就会有大公司IPO了，会挤压流动性！
四、非农弱于预期
昨晚公布了非农就业数据，6月新增5.7万人，预期是11万人。前值从新增17.2万人修正至12.9万人。
美联储一旦想降息，数据就自觉自愿的配合，甚至连前值都往下修。
这种套路在2024年和2025年都上演过，而且都是在全球央行年会之前。
昨天释放这么一个数据，估计还有一个原因，那就是拯救日元。
日元以及跌破162了。而且光靠日本央行很难扭转颓势。
由于日元不仅涉及上万亿美元的套息交易，还跟美国私募信贷绑在一起，美国也不愿意它突然间爆掉。所以可能故意释放了降息的预期，给日元苟延残喘一下。
至于会不会降息呢？明天早上我们专门讨论一下。
最近，10年国债利率真正尝试向上突破。
这对于当前的热门板块来说也不是好事。
一旦利率突破，就可能在资金面上压制炒作。
不管怎样，当下存量资金还会继续博弈！但热门的虹吸效应已经减弱！
均值回归会在某个时间上演。
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