南北丰田合并，日方占大头？

撰文 | 青竹 编辑｜周长贤

据消息人士，丰田早就提出，把一丰、广丰和雷克萨斯销售合并，成立一个销售公司，而且全资雷克萨斯的丰田要占大头，新销售公司很可能在上海。

如果带着这个提议，再来看广汽的新公告，别有味道。

9月14日晚，广汽集团发布资产重组停牌公告。

新闻结合传闻、推论，大约是广汽计划定向增发新股，跟一汽股份置换一汽丰田的股权。

如果最终能落地，一汽股份成为广汽的第二大股东，一汽丰田和广汽丰田显然会走向整合。

不得不说，这个方案比长安东风那个夭折方案更「有的放矢」。方案当下最核心的价值就是：整合南北丰田。

站在丰田的角度，可以理解为「回归一个丰田」。

假设在原有的南北架构下合并，会出现大约网传50:25:25的格局，丰田一头独大，甚至更大；如果一汽、广汽重组成功，再合并销售公司，中方话语权叠加，会高不少。

从2022年放开合资股比至今，宝马动了，大众动了，奔驰被按住了。作为世界第一的丰田除了雷克萨斯国产，不可能没有想法，如今终于等来格局变动的机遇。

即便不谈股权之争，无论对于三家母公司，还是两家合资公司，重组资源、降本增效，都是一个应对挑战的大招。

趁着大家都不顺，往上主管部门有重组的KPI，往下市场要求合资公司更高效，天时地利都有，是一个坐下来谈的时机。

“从丰田寻求主导来看，对中国市场还是有想法的，不像另一家日企那样甘心做贴牌。”一位消息人士分析。

产业层面，合资车企在中国市场“1+1>2”的时代，是真过去了。随着燃油车和合资车的缩量，一南一北的合资车企「组织形态」，很难适配新的供应链权力结构。

双车战略底层假设已经失效

合资在华推行「双车战略」有一个隐含前提：同一平台的两款姊妹车，在中国市场能形成“1+1>2”的覆盖效应，且不会显著增加边际成本。

这个假设在燃油车时代成立，因为当时核心技术来自海外总部，一鱼两吃的量产导入，边际成本可控。

现在情况反转，海外开发的车型吸引力下降，本就不值得一鱼两吃了，变成手足相残和价格战为主线。

另一面，本土研发和本土供应链的提升，让各自的量产边际成本很高。

当市场从增量转为存量甚至缩量竞争时，任何重复和冗余的组织和流程，都会变成成本劣势。

例如，2026款铂智3X的中国品牌供应商占比已达65%，语音系统用科大讯飞，激光雷达用禾赛，算法用Momenta，域控制器用德赛西威，超过100家中国供应商深度参与核心部件。

“中国本土的定制化方案”为主时，南北合资各自独立采购就产生了真实的、可量化的浪费，即为一款并不是很受欢迎的车，做两套商务谈判、两套质量认证、两套库存管理。

而且，研发和供应链本土化是新合资的趋势之一，另一个趋势是，用中国供应赋能全球。

有信息显示，丰田计划自2028年起在东南亚生产基地使用中国零部件，并已在泰国推动中国内饰材料企业与当地企业设立合资工厂，目标是将东南亚新电动车成本降低30%。

南北丰田如果继续各自为政，不仅在中国市场内部消耗，更会阻碍丰田将可复制的“中国方案”向海外推广。

整合的深层张力：谁定义品牌价值

但是日方寻求主导的合资模式在新阶段，也有困境：

中方在供应链和研发上的实际贡献在上升，日方主导反而不利于更好的本土化。

当“中国ONE R&D”研发体系已经将中国专属车型的开发决策权移交本土团队，而销售端又整合为日方主导的统一公司时，研发的“中国化”和销售的“日方主导”之间如何理顺？如何重新定义品牌价值？值得观察。

退一步讲，即使中方主导，并不会让问题变简单。反而容易沦为贴牌，侵蚀品牌内核。

广汽本田的某系列电动车直接采用本土平台及供应链，本田从“技术输出方”转为“技术采购方”。对应是品牌溢价能力从燃油时代的约10万元差价压缩至几乎为零。

丰田主导模式的张力在于：研发的“中国化”和品牌标准的“丰田化”之间，存在天然的摩擦。中国市场追求的是快速迭代、配置堆料、成本极致，而丰田的验证体系要求的是长周期、高冗余、保守标定。

但压力的根源还是外部市场。

上半年，丰田在华整体销量69.47万辆，同比下滑17.1%，少卖了14.3万辆，这是两年来首次出现半年度同比下跌。其中一汽丰田下滑27%，广汽丰田跌幅6%，雷克萨斯跌幅22.7%。

过去，相比本田、日产，这几年还算体面的丰田，遇到了今年的油价绝杀局，也撑不住了。品牌和产品无法支撑两个渠道的溢价。

在中国新能源品牌的猛攻面前，合资不断溃败的根本是产品竞争力，供应链跟本土品牌拉齐之后，必须让消费者真实感受到品牌的增量价值。

燃油车时代，丰田的品牌溢价来自日本总部的技术权威——TNGA架构、混动技术、QDR标准，日本工程师定义了什么叫丰田“好车”。

当核心技术的来源从“日本定义”变成“中国提供”时，丰田品牌的价值锚点从何而来？ 丰田和一家优秀的中国品牌之间的品牌区隔在哪里？雷克萨斯作为丰田品牌溢价最纯粹的载体——进口身份、加价提车、高保值率，如何面对国产大考？这些底层的难题，不会迎刃而解。

而强大如全球一哥的丰田，确实有机会再搏一搏，也是唯一有资格再战的日企。

是否合并是一个契机，产品才是答案。

—THE END—

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