「焦点复盘」沪指冲高回落失守3600点，算力硬件端持续低迷，“喝酒吃药”行情强势回归

财联社10月30日讯，今日47股涨停，31股炸板，封板率60%。青岛食品5连板，上海沪工、澳洋健康3连板，传智教育、桂林三金、盛洋科技、阳光照明2连板，东方海洋8天4板。市场日内冲高后展开二次探底，科创50指数跌超5%。沪深两市成交额1.67万亿，较上一个交易日放量1179亿。个股再现普跌行情，全市场超4600只个股下跌。板块方面，酒店餐饮、石油、白酒、航运板块领涨；传媒、CPO、游戏、半导体板块领跌。截至收盘，上证指数跌1.44%，深证成指跌2.73%，创业板指跌4.13%。

人气及连板股分析

连板晋级率30%，高位股持续释放亏钱效应，东贝集团在内的多只连板股断板跌停。前期人气股继续大面积展开补跌，3连跌停的多伦科技在内多股遭遇A杀。资金深度抱团的“羊字辈”概念热度居高不下，澳洋健康、东方海洋、阳光照明实现连板晋级，阳普医疗、红太阳、泉阳泉等低位补涨股纷纷涨停，趋势抱团龙头海洋王涨近9%续创阶段新高。资金深度抱团情绪博弈方向的同时，科技权重股继续展开深幅回调，成交前20个股仅有3只飘红，下跌个股中算力硬件大票仍占据多数。虽然当前“羊字辈”等投机方向不少品种此前涨幅巨大，但在科技权重股尚未止跌前，该方向内部低位补涨个股或仍将不断涌现。

主线热点

据报道，天猫双11期间， 11个省（区、市）在淘宝发放政府消费券。本轮消费券至高补贴25%，“不限地域、全国可用”，支持与天猫双11优惠叠加，部分商品低至6折。大消费板块再获提振，继续延续此前强势，连板高标青岛食品巨量分歧仍实现晋级5连板，带动巴比食品晋级2连板，引发大批低位补涨标的涌现。此前表现不温不火的白酒板块迎来久违超跌反弹，三季报业绩恢复增长的迎驾贡酒率先涨停并创出1年新高，古井贡酒、皇台酒业、泸州老窖先后涨停，贵州茅台涨近3%创近半年新高。除去五粮液和洋河外，另外公布三季报的7家白酒上市公司第三季度营收降幅已经显著改善，而作为白酒批发商的华致酒行今年第三季度营收也实现同比上涨，终结此前连续9个季度的同比下滑，或标志着行业就此迎来拐点。虽然当前白酒等超跌消费股的逆势走强，筹码博弈意味颇浓，但基于现在距离1月份年报预告披露开启仍有2个多月的业绩真空期，也有利于板块中期修复开启。

全球医药巨头礼来发布 最新季度财报显示，公司2026年第三季度净利润为64.51亿美元，同比增长16%。减肥及糖尿病药物替尔泊肽相关产品Mounjaro和Zepbound营收分别增长65%和49%。创新药、CRO概念继续联袂大涨，万邦医药、百花医药双双涨停，毕得医药、近岸蛋白、睿智医药、皓元医药均涨超10%。从近期药明康德等企业发布上调全年业绩目标和在手订单金额同比大增等诸多利好，表明当前CRO产业链持续高景气。此外我国前三季度创新药BD交易金额已经超1300亿美元，达到去年全年水平，也为后续CRO产业链的业绩增长打下良好基础。不过作为板块内最强的重组蛋白细分，当前走势仍受制于美股生物科技板块走势，且一些20厘米人气股当前仍处阶段高点附近，下周仍将面临较大分歧。

目前美股四大科技巨头已经在最新财报更新2026年资本支出数据，其中谷歌、Meta、亚马逊的自由现金流均已经转负，引发三家公司股价先后遭遇下挫。英特尔在下修四季度业绩指引后，盘后大跌23%。在海外多重利空施压下，算力硬件股早盘再度大面积低开，第三季度业绩不及预期的新易盛、胜宏科技双双跌超13%。不过此前深幅调整的PCB概念迎来修复，满坤科技、澳弘电子、金安国纪逆势涨停，进而带动光模块龙头中际旭创日内一度转涨。但东山精密、生益科技等权重股表现依旧欲振乏力，仍然对整个算力硬件端构成压制。因此虽然硬件端在此前严重超跌后，或引发短线技术性修复。但市场对于科技巨头加码投资AI基础设施表现出的悲观情绪或仍将制约未来硬件端整个市场规模的上限和估值上限。

后市展望

受到外围科技股利空不断，今日双创指数日内反抽后再度展开二次探底，最终科创50大跌超5%，创业板指连续2日跌超4%，两大指数10月份单月跌幅均超23%。从个股方面看，今日涨停个股超40股的同时，跌停激增至超80家，此前表现相对抗跌的微盘股指数今日也跌超4%收出光脚阴线，表明当前个股的做空动能仍处于集中释放阶段。不过随着三季报业绩披露告一段落，或预示着个股基本面风险出清已经告一段落，在迎来2个月的业绩真空期之际，市场或有望结束此前深幅调整迎来情绪面改善主导的修复行情。

今日涨停分析图

（财联社 金皓明）