江苏
A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨1.08%，深证成指涨1.63%，创业板指涨1.87%，北证50涨0.58%，科创50指数涨3.11%。全市场成交额17952亿元，较上日放量1075亿元，全市场超4600只个股上涨。
板块题材上，影视院线、游戏、文化传媒、AI视频、软件开发板块涨幅居前；贵金属、银行、煤炭开采加工、油气开采及服务板块下跌。
盘面上，影视院线板块今日集体爆发，华智数媒、捷成股份、博纳影业、中视传媒、上海电影等多股涨停，华策影视、百纳千成、幸福蓝海涨幅居前。游戏板块持续走高，电魂网络、巨人网络、大晟文化等股涨停，富春股份、冰川网络、宝通科技涨幅居前。文化传媒板块低开高走掀涨停潮，中信出版、芒果超媒、海看股份、天下秀、出版传媒等二十余股涨停，流金科技、无线传媒、值得买涨幅居前。贵金属板块走势低迷，山金国际、赤峰黄金、中金黄金跌幅居前。银行板块震荡走低，上海银行盘中跌超9%，齐鲁银行、苏州银行、宁波银行跌幅居前。
指数层面，A股强力反弹，全线大涨，护盘资金全力支援，上行空间有望打开。
今日，A股情绪面明显好转，主要宽基指数普遍上涨，全市场近4700只股票上涨，两市成交量放量超过1000亿元。
值得注意的是，今日不仅是股市上涨，债市、商品市场也普遍迎来修复。30年国债ETF跟随上涨，股债跷跷板之间的负相关关系被打破，伦敦金涨幅也接近1%。
换言之，上周五的普跌更多是一次性流动性冲击。这类急跌短期冲击较为剧烈，但也往往提供性价比较高的筹码。从事后角度看，反而是一次不错的抄底机会。
当前A股正迎来多重利好。第一，证监会发声全力稳市场、稳预期。第二，央行、金融监管总局、证监会研究推动支持资本市场工具使用，并优化股票回购增持再贷款政策。第三，国有大行拟向中国国新、中国诚通各新增千亿元级股票回购增持专项贷款额度。
我们认为，上周五的急跌已引起监管层高度重视，后续对A股的呵护力度有望进一步加强。实际上，今日已可以明显观察到主要宽基指数，包括沪深300、中证500、中证1000等，出现放量拉升。
考虑到A股经过前期调整，筹码层面已出现断层，即使当前向上拉升，距离压力位仍有较大空间。我们认为，至少短期内大概率会出现阶段性反弹，当前可以更加乐观一些。
板块层面，继续重视软件板块，非机构重仓股仍是压力最小的反弹方向。
从今日涨幅居前的板块看，主要包括Seedance、短剧游戏、炒股软件、虚拟人、Kimi等。
这些方向大多前期被市场忽略，机构持仓比例较低，筹码结构相对干净，拉升时遇到的抛售压力较小。
相比之下，机构重仓的硬件板块仍面临调仓与赎回压力，反弹时卖出意愿较强，资金自然更倾向于阻力较小的方向。
总体来看，我们依然看好软件等非机构重仓股。软件板块兼具AI应用落地与国产替代的产业叙事，同时筹码结构较轻，容易形成资金合力。接下来，这类方向很有可能跑赢硬件等机构重仓股。
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本文由公众号“星图金融研究院”原创，作者为星图金融研究院研究员武泽伟。
编辑：胡伟
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