上海
昨天提示“警惕关键时间点”，今天行情就有所表现，科技股直接崩了。
回顾历史行情，2021年春节后，核心资产行情突然崩了。
2024年国庆过完，“9.24行情”也无理由的崩了。
还有年初的黄金，“凯文 · 沃什被提名美联储主席”，现在回看对宏观并没啥太大影响，但当时黄金就是崩了，而且崩的彻底，一蹶不振。
二季度半导体翻倍，三季度，面对新的排名压力，基金经理会不会选择重开一局呢？有这个可能，昨天半导体就高位跳水，振幅高达7个点。
再加上“Meta将对外出售AI算力”的神助攻，瞬间扭转了AI算力稀缺的叙事，科技硬件今天就这么华丽丽的崩了。
当然，也只是今天崩了而已，是不是科技行情的结束，还要看接下来几天的表现。
贴下“韩国综合指数”的走势，
这轮行情基本是沿着60日均线上来的，几次回调都在60日均线处止跌，然后或迅速拉起，或震荡后再拉起，开始下一轮拉升。
经过今天的大跌，行情再次来到60日均线上方，接下来几天就重点看能不能在这里稳住了，很重要。
也贴下2015年牛市中，上证指数的走势。
60日均线是强支撑，只要跌不破，就还有下一轮行情，一旦跌破，那就宣告行情结束。
还有2007年牛市，
可以稍微跌破60日均线，但一定要能快速拉起来，不然后果很严重，这次情况真的有点危急。
怎么看待“Meta将对外出售AI算力”呢？
前几天，我们在文章中说和 AI 创业公司 Nashnova 合作，在他们平台上线了“懒猫 Agent”。
其实，除了“懒猫 Agent”，他们平台还有很多优质的agent，比如“追踪半导体”。就这个问题，我问了它，回答非常详细。
有背后的逻辑。
Meta的公告直接打碎了”算力紧缺”叙事中最关键的一环，"如果你都有剩的，那整个行业是不是其实不缺算力？不缺算力的话，为什么还要继续疯狂买HBM、买DRAM？"。
所以，行情反应异常剧烈，叙事逻辑可能从从”算力紧缺”切换到”算力过剩"。
也会掰碎了，给你分析具体影响。
首先，不改变行业基本面，供给端约束是真实存在的，存储合约也还在加速上涨，甚至在暴跌的当天，美光还和通用汽车签署了长期供货协议。
但改变了预期，让市场担心AI算力需求会不会比预期的更早见顶。
最后，还贴心的给出了各种假设情形下的概率、核心驱动因素，及影响。
并告诉你，接下来需要重点追踪哪些线索，不断修正预期。
就这次事件来说，一是跟踪其他云厂商的资本开支表态，二是关注存储价格变化趋势，一旦转弱(涨幅大幅收窄甚至转跌)，市场担心的可能就不是预期，而是现实了，那是更大的灾难。
说心里话，这个回答，完胜市面上的绝大多数分析，相当于配了一个高水平的分析师，而且随叫随到，响应迅速。
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