深度 | 【AI应用】全产业链，10 大核心关联企业全解

10、索辰科技——物理AI稀缺标的

主营业务：国产CAE仿真软件（航空航天/军工）

核心关联：自研世界物理模型"营造·万象"，对标英伟达Omniverse，为具身智能/低空经济提供仿真训练底座

最新进展：2025年物理AI收入约5800万元（超额完成激励目标）、总营收+22.97%；2026年发布世界物理模型并与海光战略合作；7月WAIC发布两款物理AI一体机；2026–2027年物理AI收入考核目标合计≥2.5亿元

9、药明康德——AI制药"卖铲人"

主营业务：全球一体化CXO（CRDMO）

核心关联：AI将化合物筛选效率提升约40倍，AI相关订单占比35%，服务全球18家顶级药企

最新进展：2026Q1营收124.4亿元、归母净利46.52亿元；在手订单580亿元（+28.8%），2026年收入指引+18%~22%；支持24款GLP-1药物

8、中控技术——工业AI龙头

主营业务：流程工业自动化（DCS市占率第一）+工业软件

核心关联：全球首个流程工业时序大模型TPT，一个底座支撑N个工业应用；28万套存量装置=数据+入口双壁垒

最新进展：TPT已服务100+家企业、落地110+个项目（中石油、万华化学等），兰州石化案例单炉年净收益提升超315万元；工业AI收入目标2026年10亿→2028年50亿元

7、税友股份——财税垂直Agent

主营业务：财税SaaS（亿企赢）+税务信息化（金税工程服务商）

核心关联：财税场景文字多、数据多、目标函数固定（合规审核），是AI最擅长替代的专业场景；卡位财税数据入口

最新进展：2026Q1营收4.88亿元（+8.7%）、归母净利0.31亿元（+26.4%），AI Agent产品逐步放量，仍处爬坡期

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6、万兴科技——AI创作工具"卖铲人"

主营业务：视频创意软件（万兴喵影）+AIGC工具

核心关联：万兴剧厂接入Seedance 2.0/Kling 3.0/Vidu Q3等主流模型，按Token计费，不赌爆款

最新进展：万兴剧厂周度积分消耗复合增速63%，创作者实现"1人1天1部剧"、人力成本降72%；战略投资生数科技（Vidu）；7月亮相WAIC并联合落地AI影视专场

5、中文在线——IP+AI短剧工厂

主营业务：网文IP运营+海外短剧平台（FlareFlow，参股ReelShort母公司49.24%）

核心关联：海量网文IP储备+AI降本量产，出海双轨布局

最新进展：FlareFlow注册用户超3300万、月流水峰值超1.2亿元，2026Q1 AI短剧产量+300%；Q1营收3.10亿元（+33.12%）、经营现金流转正；2月递表港交所，募资40%投AI

4、昆仑万维——AI全产业链龙头

主营业务：天工大模型+海外内容平台（DramaWave/FreeReels/Opera）

核心关联：A股唯一"模型+工具+平台+内容"全链条标的；SkyReels-V4视频模型登顶Artificial Analysis双榜全球第一，海外短剧平台MAU第一

最新进展：2026Q2 AI短剧平台ARR超7亿美元、天工整体ARR破8亿美元；DramaWave超80%新增内容AI生成；3月推出SkyProduction"剧本直达成片"工作台

3、美图公司——C端影像生产力标杆

主营业务：影像与设计工具（美图秀秀、开拍、MiracleVision大模型）

核心关联：订阅制+AI功能驱动付费渗透，全球化出海，AI应用中少有的C端持续兑现样本

最新进展：2025年收入38.6亿元（+28.8%），经调整净利9.65亿元（+64.7%），付费订阅用户1691万（+34.1%）、渗透率6.1%

2、迈富时——AI营销第一股

主营业务：AI营销SaaS（营销云+销售云）

核心关联：营销是ROI最可量化、可按结果变现的场景，爆发力最强；Tforce营销大模型+智能体矩阵驱动

最新进展：7月15日盈喜——2026H1收入18.58亿–20.54亿元（+100%~121%），其中AI应用业务收入10.68亿–11.8亿元（+112%~134%），归母净利1.82亿–2.22亿元（+386%~494%），上半年利润下限已超2025全年；盈喜后单日大涨超30%

1、金山办公——AI办公龙头

主营业务：WPS办公软件，国内办公SaaS龙头

核心关联：AI办公最纯正标的，WPS AI嵌入文档/表格/PPT全流程，C端订阅+B端政企双线变现，是开源模型成熟后应用厂商议价权提升的直接受益者

最新进展：2026Q1营收16.13亿元（+23.95%）；7月28日预告2026H1归母净利23.16亿–27.19亿元；AI相关收入占比持续提升

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声明：本文无任何投资相关的引导及承诺，不构成任何投资建议，仅限学术研讨范畴。市场潜藏各类不确定性风险，投资决策应基于个人独立且理性的思考。